懶人說書(11)_ 當代財經大師的獲利真相課

更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘
投資理財內容聲明

 

作者: Ken FisherLara Hoffmans

 

重點一:要質疑自己,是件困難的事

1.成功的投資是避免了三分之二的錯誤,三分之一做對某些事

2.高失業率並不會導致未來經濟的衰退

3.破解迷思的技巧

1如果認為某些事是對的,就要質疑

2要違背直覺

3檢查過去的歷史紀錄

4做簡單的相關分析

5調整尺度

6全球思考

 

重點二:債劵比股票更安全的迷思

1.債劵是否更安全,取決於你對安全的定義,當利率上升,債劵發行價就會下跌,反之亦然,整體而言,短期債劵的波動度不像股票這麼大。

2.一般來說,投資人損失所得到的痛苦感受,會比獲利的樂趣超過兩倍

3.從長線(20年以上)來說,股票的波動率會較小,且報酬率較高,壓倒性的勝利

4.股票代表著擁有公司的所有權,就整體而言,代表著企業界的智慧、創新、未來科技發展所產生的未來利潤。

5.美國政府舉債過高,導致美債降級,不但不具吸引力,而是個嚴重的問題,具不具償債能力才是重點

6.美債兩大恐懼

1外國人拋售持有的美債

2外國人停止購買美債,使美國人不能再任意揮霍

7.誰是比美債更好的選擇,德國是第二大低風險公債發行國,但是債劵市場規模較小,無法完全替代美國債劵市場

 

重點三:資產配置要考慮長命百歲的迷思

1.拿100減去你的年齡,得到的數值就是你應該持有的股票比例

2.正確的個人投資年限,是在於你需要你的資產替你工作多久,並且防範通貨膨脹的突襲

3.投資組合就像擇食習性,波動率是一個關鍵的風險,對於長期投資者而言,要是不接受夠大的波動率,這樣損失的機會成本,長期下來會產生更大的破壞力

4.股票市場的波動率本來就反覆無常,更確切的來說,標準差是對過去數據的描述,過去的卻不能決定未來

5.投機客不是壞人,他們提高市場流暢度、提高透明度、加速發現真實價格的速度,實際上,更多的交易可以減少波動率

6.無波動風險仍須對抗通膨,想要資產成長,就得依靠波動率,沒有下跌的波動,就不會出現上漲的波動


7.股票報酬率與經濟成長率其實沒有一定的連結,GDP衡量的不是景氣好壞


8.不存在絕對收益的投資組合,如果一直從股票報酬率提取利潤,將會是一場災難,因為這忽略了報酬率可能出現大幅波動

9.定存利率無法永遠固定,且都低於通貨膨脹的平均值,較明智的長期策略是決定好整體的目標,且選擇可提高目標達成率的基準與長期資產配置

 

重點四:高股息迷思

1.經常讓人,把高股息收入與現金混在一起,首先沒有保證發股利的公司,且要填息才算真正的收入

2.發出高股息的公司,認為將現金給股東,比利用利潤進行再投資更有價值。

3.投資成長型公司,將利潤再投入企業在投資,有時發一點股利或不發股利,可帶動股價上漲,同時加上少許的股利,只要上漲時,適當賣出一點股票,股利可以自己發,又能節稅

 

重點五:股票市場是偉大的羞辱者,它的目標在於羞辱越多人越好,同時越久越好,羞辱金額越多越好

1.股價的真相,在於隨著供需原則所驅動和基本面的支持,有時消費者會想要以更高的價格擁有更多的東西,如果沒有基本面的支持,某支股票的熱門就只是在趕流行而已

2.停損的金額由你決定,沒有正確的數字或哪一個金額,經過證實可以長期改善績效

3.熊市進場的獲利空間才大,等到股市表現穩定一點再行動的想法,通常並不會,因為明確是資本市場中最而貴的事情,通常投資人恐懼越高,情緒憂鬱時,實際上風險是越小的,把握V行反彈的威力

4.失業率,一直以來都是落後指標,是過去經濟的結果,不是決定未來經濟方向的原因,反之股市是經濟的領先指標,消費者支出不受景氣影響,生產者才是經濟成長的主要動力引擎

5.匯市與股市沒有絕對的關係,無論美元強勢或弱勢,就長期而言,它的相對強度並不會支配股票市場的走向

6.正因為政經局勢動盪不安,才有進場機會,如果等情勢冷靜下來才要投資,那要等非常久

 

重點六:利用新聞,找出獲利機會

1.請把大家都知道的好消息裝作沒看見,該注意的是不是人們關心的焦點,而是實際上可能導致市場未來走向、有實質影響性的力量,該注意的是投資人的情緒指標,該尋找的是極端的投資人情緒

2.透視新聞媒體的本質,大多數媒體是營利企業,為了獲得廣告收入,它必須吸引人的目光,不管線上或在紙上,廣告商願意支付的金額則越高

3.找出有用的新聞資訊的原則

1媒體報導的是新聞

2股票反映的是廣為人知的消息

3要預測市場走勢,重點在於衡量相對的期望

4不要做一個唱反調的投資人

5以正確的觀點來看數據,同時要忽略作者的觀點

6在政治上保持中立

 

重點七:沒有天上掉下來的禮物,獲利的捷徑就是不要被騙,任何報酬率超高且穩定,都是騙局

金融騙局五徵兆

   1你的投資顧問同時也負責保管你的資產

   2報酬始終如一的棒

   3投資策略過於複雜、無法理解、不清楚、華而不實

   4沒有做實際調查,而是由你信賴的中間機構完成調查

   5投資顧問標榜著獨特性,通常對報酬結果沒有影響

 

結語:

本書在於告訴讀者,金融市場的迷思,以提供一些數據和圖表,來進行佐證,在此介紹書中幾個重點。

 

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行動財商 MOVE MQ
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在理財之路之中,經歷過迷惘和失誤,在此分享一些理財知識,期待和你一起行動,在變富的過程中,一起慢慢成長。
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