爆炸逆轉！美數據攜手鮑威爾，黃金美股齊飛，接下來……

今晚风暴来袭！

前兩天美聯儲主席鮑威爾在參眾兩院的講話和本周市場焦點CPI數據，將以“風暴”的形式席卷全球金融市場。

北京時間20:30，美國將公佈一攬子“重磅”數據。其中，美國6月未季調CPI年率、月率，以及至7月6日當周初請失業金人數都是市場關注的重點。在此之前，鮑威爾在美國參議院和眾議院的講話已經給足市場預期“動力”，進一步加深投資者對美聯儲未來降息的預期。不過重頭戲還要看美國CPI整體數據表現如何。

鮑威爾為降息“預熱”

在此之前，鮑威爾連續兩天的講話讓美股、黃金再次“沸騰”。從他的言論中可以探知，鮑威爾在為美聯儲接下來降息“預熱”。其中，在參議院金融委員會的聽證會上，美聯儲主席鮑威爾發表證詞，指出美國經濟已“擺脫過熱狀態”，就業市場自新冠疫情期間的極端波動中“顯著降溫”，並在多個維度上恢復至疫情爆發前的水平，這一態勢為未來降息政策提供了日益堅實的依據。

鮑威爾進一步強調，“勞動力市場的表現顯示，它似乎已全面恢復了供需之間的平衡狀態。”在眾議院金融服務委員會舉行的聽證會上，鮑威爾再次就利率調整做出陳詞，稱在“需要時”做出利率變動的決定。

這些言論被市場解讀為美聯儲降息即將到來。在此背景下，美國三大股指上漲。週二，標普500和納斯達克指數均創收盤新高，緊隨其後週三，標普500和納斯達克再次創造創收盤新高。昨日收盤，納斯達克指數連續七個交易日不斷創造記錄，昨日上漲1.18%，報18647.45點。標普500上漲1.02%，收報5633.91點。道瓊斯工業指數上漲1.09%，報39721.36點。

【道瓊斯工業指數趨勢圖】

美股本周繼續以強勢刷高為主題，尤其是科技股一如既往強勢推高納指，不過近兩日在高位的動能有所放緩，意味著今晚通脹公佈有望帶來新一輪的上漲動力，降息預期的增強也有望拉動走勢落後的道指重啟反彈。

黃金和原油雙雙收高

鮑威爾講話過後，國際金價從上週疲軟的震盪中走高。上個交易日收盤，倫敦金收漲約0.3%，達2371.07美元/盎司，美國期金收高0.5%，達2379.70美元/盎司。黃金價格在上週非農後的走勢反覆偏弱，表明多頭仍未具備突破2400美元關口的強勁動力，所以通脹公佈有機會為黃金製造新的技術反彈空間，也是重新凝聚上高位的關鍵。

【金價在一年內波動上漲】

國際原油也在上個交易日收高。布倫特原油報每桶85.08美元，美國原油報每桶82.10美元。

本周王炸即將到來！

市場都在等待今晚公佈通脹數據。市場預計美國6月未季調CPI年率為3.1%，前值為3.3%。一旦CPI數據超預期，這表明通脹壓力仍然存在，離美聯儲2%的預期目標較大。這種情況可能迫使美聯儲推遲降息計劃，交易員押注的9月降息預期將大打折扣。

如果CPI數據低預期，那就表明美國當前的通脹得以緩解，這時美聯儲可能會加快降息步伐，以支持經濟增長和勞動力市場復甦。近期各項數據顯示，美國通脹在今年第一季度比預期更為頑固之後，近幾個月有所放緩。如果6月報告符合預期，意味著通脹率保持在可能讓美聯儲有信心在今年降息的水平。

市場希望通過CPI數據看到更多的指引，主要是美聯儲是否在9月開啟降息。據CME FedWatch工具的最新數據顯示，市場普遍預期強烈，高達70%的交易員預測美聯儲將在9月啟動本輪降息週期，預計降息幅度為25個基點。相比之下，僅有25.6%的交易員認為美聯儲將維持當前利率水平不變。這一數據趨勢清晰地反映出，市場正日益將9月降息視為大概率事件，降息預期顯著升溫。

需要注意的是美聯儲此前一直強調降息決策需要更多經濟數據的支持，以全面評估經濟健康狀況和通脹壓力的變化趨勢，今晚CPI數據就是一個重要的指引，無論“好壞”都將掀起新一輪的風暴。

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