【個股研究】晶心科(6533) 2020919

個股小檔案

晶心科技股份有限公司（股票代號：6533），成立於2005年，是一家專注於嵌入式微處理器核心智財（IP）及其相關硬體、軟體發展平台與工具鏈的公司。以下是一些關於晶心科的關鍵資訊：

公司概況

• 成立時間：2005年。
• 主要業務：晶心科主要經營嵌入式微處理器核心智財及其相關硬體、軟體發展平台與工具鏈。
• 上市時間：2017年3月14日。

產品與市場

• 產品範圍：晶心科的產品包括AndesCore CPU核心、AndeSight軟體開發環境、AndeStar指令集架構、AndeSoft系統軟體、AndeSentry安全防護架構及AndeShape平台IP。
• 市場分佈：晶心科的產品主要銷往全球，並在嵌入式處理器市場中佔有一席之地。

財務狀況

• 營收：晶心科的營收主要來自矽智財授權（63.2%）、權利金收入（21.5%）及矽智財維護服務和其他（15.4%）。
• 財務比率：截至2024年6月，晶心科的ROE為-2.43%，ROA為-2.71%，營業毛利率為99.97%。

發展計劃

• 短期計劃：晶心科計劃持續開發符合客戶及市場需求的RISC-V CPU IP，並推出高階超純量亂序執行多核心處理器。
• 長期計劃：晶心科將繼續加強CPU的安全功能，建構更完整的軟硬體架構，並結合更多的合作夥伴，建立易於開發SoC的晶心生態系統。

建議操作

操作方向：觀望

建議強度：★★☆☆☆（2星）

風險評估

風險等級：★★★☆☆（3星）

綜合分析理由

根據日交易、周交易數據、公司營收狀況及市場消息，以下是詳細的分析：

1. 短期技術指標分析

• 股價走勢：近期股價在經歷大幅下跌後，出現短暫的反彈，但反彈力道明顯不足。股價波動大且缺乏明顯的上升趨勢，建議等待更明確的技術反轉信號。
• 均線分析：短期均線（5日、20日）依然呈現下行，並且股價持續在多數均線下方，顯示空頭市場壓力仍在，且短期內未見突破壓力的跡象。
• MACD及KD指標：MACD顯示空方動能逐漸減弱，但未見明顯的買入訊號；KD指標從超賣區反彈，但尚未進入穩定的多頭區域，短期操作需謹慎。

2. 長期技術趨勢

• 周線級別趨勢：周線級別的MACD持續在負值區域震盪，雖然空方動能有減弱跡象，但多頭力道仍不足。股價長期趨勢仍以震盪偏弱為主，需觀察能否形成底部。
• 布林通道（Bollinger Bands）：目前股價處於布林通道中軌下方，並未有突破上軌的跡象，短期內不具備明顯的進場條件。

3. 公司基本面與營收狀況

• 營收表現：8月營收同比下滑29.8%，顯示公司在營收成長方面面臨挑戰。雖然累計營收仍有12%的年增率，但單月營收波動劇烈，對未來成長預期需保持保守態度。
• 市場影響因素：AI與RISC-V技術的導入對公司長期發展具潛力，但短期內能否有效轉化為營收與獲利尚不明朗。近期的市場消息對長期展望有一定助力，但對短期股價影響有限。

4. 市場消息及外部影響

• 市場消息：公司受惠於與英特爾的合作，RISC-V技術在AI領域的應用前景廣泛，市場潛力可期。然而，短期內市場對這些利多消息的反應仍較為保守，股價未能有效反應基本面的改善。
• 資金流向：外資近期多數呈現賣超，顯示市場信心不足，而融資餘額變動不大，投資者仍處於觀望態勢，建議等待市場風險偏好回升。

5. 風險評估

• 短期風險：股價處於弱勢，若未來數個交易日內未能出現止跌訊號，則有可能進一步下探支撐。操作上需特別注意短線波動的風險。
• 市場風險：全球經濟前景不明、技術創新速度變化及競爭對手壓力均可能對公司未來業績造成不確定性風險。

總結

儘管公司在技術合作和市場機遇上具備一定的潛力，但短期內基本面未能有效改善，且技術面未見明顯反轉訊號，建議持續觀望。操作強度建議兩顆星，風險等級三顆星，建議保守型投資者暫時觀察市況，等待股價進一步修正或基本面轉強後再行操作。

參考資訊