🈺巴菲特大買西方石油(OXY)，重演金融海嘯時的投資策略？

更新於 2024/10/02發佈於 2024/10/02閱讀時間約 7 分鐘

投資理財內容聲明

巴菲特近年大舉增持西方石油，持股比例接近該公司流通在外股數的28%。而在金融危機爆發前的幾個月，他也開始增持高盛的股票。
這兩個時期他都握有大量現金，似乎預示著經濟風暴即將來臨。

考慮到全球能源需求增長、地緣政治風險和油價波動，西方石油的潛力仍然強勁。隨著油價的上漲，西方石油的傳統業務將繼續受益。而公司的綠色能源項目、碳捕捉技術以及鋰生產業務的發展，則為其未來增長提供了穩固的基礎。這使得西方石油不僅具備短期的盈利能力，還有長期的成長潛力，成為巴菲特投資組合中的重要一環。

2008年金融危機中的巴菲特策略：
- 在危機前賣出大部分股票，保留現金。
- 市場暴跌後抄底，獲取巨額回報。
- 利用美聯儲的低成本資金進行大規模投資。
現金持有與西方石油增持：
- 巴菲特目前大量持有現金，對市場不確定性謹慎。
- 近期大幅增持西方石油，平均成本約為54美元。
西方石油的投資理由：
- 高達11%的現金流收益率。
- 2024年預期獲利34億美元，2025年預期44億美元。
- 積極擴展綠色能源，特別是碳捕捉技術和鋰生產。
綠色能源與成長潛力：
- 碳捕捉技術帶來環保和經濟收益。
- 鋰生產應對電池需求增長，提供新的盈利途徑。
波克夏·海瑟威的長期投資信心：
- 與西方石油合作推進鋰生產。
- 市場對西方石油的長期成長潛力保持樂觀。
油價趨勢與未來投資前景：
- 油價上漲利好傳統業務，綠色能源和鋰項目推動長期增長。
- 巴菲特看好西方石油的短期盈利和長期成長機會。

全文:

在全球經濟動盪時期，投資巨頭巴菲特的投資策略一向備受矚目，尤其是在2008年金融危機中的操作。巴菲特以其獨到的眼光和穩健的長期投資理念，不僅成功應對了當時的危機，還實現了巨大的盈利。近期，他再次引起市場注意，因為波克夏·海瑟威持續增持西方石油（Occidental Petroleum, OXY）股份，這一操作讓許多人開始比較他在2008年的行動與當前的市場狀況。這篇文章將深入探討巴菲特在2008年金融危機中的投資策略，並分析他現今大量持有現金及積極買進西方石油的行為，進一步論述西方石油可能的潛在增長。

2008年金融危機中的巴菲特策略

在2008年金融危機來臨前，美國股市暴跌超過23%，市場陷入恐慌，許多投資者蒙受重大損失。然而，巴菲特在危機前期便已賣出了大部分股票，為他在股市低迷時進行抄底操作鋪平了道路。他利用手中的現金在市場最低點大量買入低價股票，並獲得了巨額回報。更重要的是，美聯儲當時的寬鬆貨幣政策為大財閥提供了幾乎零利率的貸款，這讓巴菲特能以低成本進行大規模投資，將市場波動化為其自身利益的增長契機。

這種策略的成功使巴菲特成為金融危機中的「救市英雄」，但實際上，他是利用了市場恐慌和政府政策的機遇，最大化了自己的投資收益。這個經驗告訴我們，擁有充足資金並能夠在市場不確定時做出果斷決策的投資者，往往能在危機中脫穎而出。

現金的持有與西方石油的增持

與2008年相似，巴菲特目前也選擇大量持有現金，這顯示他對當前市場不確定性的謹慎態度。他擁有足夠的資金應對可能的經濟衰退，同時準備在市場出現明顯的價值低估時迅速行動。

巴菲特近期的大手筆投資之一就是西方石油。根據報導，波克夏·海瑟威在2022年開始增持西方石油的股份，並在每股接近56美元的價格下進行多次交易，平均成本約為54美元。這一舉動顯示了巴菲特對該公司的信心。西方石油是一家美國能源巨頭，除了傳統的石油業務外，它還積極投資於綠色能源和新興技術，例如碳捕捉和鋰生產，這為公司帶來了可觀的長期成長潛力。

西方石油的成長潛力

巴菲特看好西方石油的原因有多個，首先是其高達11%的現金流收益率，這對於尋求穩定回報的長期投資者來說極具吸引力。此外，該公司在未來幾年的預期盈利也十分可觀，2024年的預期獲利達34億美元，2025年更是將增至44億美元。這種穩健的盈利能力正是巴菲特投資的核心理由之一。

值得注意的是，西方石油正在積極擴展其在綠色能源領域的影響力。公司目前的重點項目之一是碳捕捉技術，這不僅有助於環保，還能為公司帶來新的經濟增長點。隨著全球對碳排放限制的逐漸加嚴，這一技術的市場需求將會持續增加。此外，西方石油還涉足鋰的生產，而鋰作為製造電池的重要材料，未來需求潛力巨大。這些新興領域的拓展使得該公司在傳統能源業務之外，擁有了更多的成長機會。

與波克夏的合作與市場展望

波克夏·海瑟威與西方石油的合作進一步加強了兩家公司在綠色革命中的影響力，尤其是在鋰生產領域的合作，顯示出巴菲特對西方石油多元化發展的信心。雖然目前西方石油的股息不高，但巴菲特看中的更多是公司未來的增長潛力，特別是當市場尚未充分認識到這些潛力時，這正是長期投資者獲得超額收益的關鍵。

未來的油價趨勢與投資前景

考慮到全球能源需求增長、地緣政治風險和油價波動，西方石油的潛力仍然強勁。隨著油價的上漲，西方石油的傳統業務將繼續受益。而公司的綠色能源項目、碳捕捉技術以及鋰生產業務的發展，則為其未來增長提供了穩固的基礎。這使得西方石油不僅具備短期的盈利能力，還有長期的成長潛力，成為巴菲特投資組合中的重要一環。

總結來看，巴菲特在2008年危機中的投資策略與他如今對西方石油的大量增持有著相似的思路。當前他手握現金，等待市場的不確定性中尋找機會，並選擇了西方石油這樣一個擁有穩健現金流、潛在增長機會的公司。無論是從短期的油價波動，還是長期的綠色能源轉型，西方石油都顯示出強勁的投資價值，巴菲特的持續增持也進一步強化了市場對其未來前景的樂觀預期。