「四大推動力齊發，A股強勢崛起，外資加速回流！」
- 外資提升中國市場評級
- 花旗集團將中國消費股評級從中性上調至增持，房地產股評級從減持上調至中性。
- 高盛上調中國股市至「超配」，將滬深300指數目標價從4000點提高到4600點。
- 海外資金加速了解並配置中國資產，對沖基金和長線基金開始重新關注中國市場。
- 場外資金積極入場
- 券商國慶期間日均開戶量比正常時段高出7—8倍，顯示投資者的熱情。
- 工行銀證轉賬指數顯示資金回流跡象，特別是香港市場出現大額資金從海外回流。
- 半導體行業利好
- 根據半導體產業協會(SIA)數據，全球半導體總銷售額創新高，8月同比增長20.6%。
- 各地區半導體銷售額顯示美洲增長最強（43.9%），中國增長19.2%，日本增長2%，唯一負增長的是歐洲，年減9%。
- WSTS預估2025年全球芯片銷售將達6870億美元，所有地區預期正增長。
- A股和港股行情走強
- 與A股相關的ETF大幅上漲，南方科創板50ETF一度漲超30%，博時科創50漲超26%。
- 港股盤中出現劇烈波動，但承接力強，恒生指數漲1.15%，恒生科技指數漲2.35%。
- 中資券商股、醫藥股、半導體股領漲，個別股票漲幅超過500%。
- 短期看好A股
- 國慶假期表現顯示，A股市場短期內受到情緒和增量資金的推動，未來1-2個季度將持續看好中國股市。
- 政策因素重要性
- 9月中美政策共振轉向或帶來全球經濟和市場的重要拐點，A股在情緒和政策接力下佔據先機。
- 預計12月的中央政治局會議和中央經濟工作會議將確定2025年經濟基調，可能成為A股市場的關鍵轉折點。
- 外資回流跡象
- 外資或從其他亞洲市場回流中國市場，A股成交額創歷史新高，顯示外資趨勢性回流的潛力。
- 投資風險提示
- 投資者需關注地緣政治、全球流動性和宏觀經濟下行壓力的潛在風險，尤其是地產和出口數據的不確定性。
