Tesla Q3財報分析-睽違已久的喜訊

更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘
投資理財內容聲明
來源:TradingView

來源:TradingView


終於在股價幾乎承壓了一整年以及10/10一個不算讓人滿意的發布會後TESLA-WE,ROBOT 不夠優秀的發布會,Tesla繳出了超乎大家預期的財報,截至10/28盤前股價來到269.19美元,跟財報前相比上漲約24%並逼近今年高點,以下幫大家整理本次財報重點以及未來展望。

本次財報重點

raw-image
  • 營收25.2bn YoY+ 8%
  • 汽車交付量的增長
  • 能源發電和儲存及其他服務業務的增長
  • 自動駕駛(FSD)相關收入的增加
  • 碳排放積分收入增加
  • 毛利率 19.8%(近一年最佳)
  • 營業利益率10.8%(近一年最佳)
  • 扣除監管信貸銷售利潤率 17.05%(上季14.6%)
  • 汽車毛利16.3%(上季13.85%)
  • 儲能業務毛利率達30.5%(上季28%)
  • EPS 0.72 YoY 9%(近一年最佳)
  • Net cash provided by operating activities 6.25bn (近一年最佳)
  • Free cash flow 2.7bn (近一年最佳)
  • 每輛車的銷售成本(COGS)降至歷史最低水平,約為 35,100 美元


得益於汽車生產成本的下降,多項獲利指標都創下一年來佳績,儲能業務持續優異的表現進一步推高毛利率,現金流也擺脫年初泥潭重回軌道,整體上可圈可點,下面我們就細項展開來檢視。


生產與交付

資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報


第三季度的生產和交付量均恢復了同比增長,產量上升9%交車輛上升6%,Cybertruck首次實現正毛利率,這是讓人意想不到的部份,因為我原先預期Cybertruck至少要到2025年底才能有正向的表現,Semi卡車工廠的準備工作則是進展順利,預計在2025年底開始生產,同時更便宜的車款也將預期在2025年開始生產,但考量到Cybercab預計要在2026年量產,這似乎會擠壓到生產線的空間,我有點擔心這項業務能否如期開展,官方預計2024年整體車輛交付量將實現小幅增長,而2025年將成長20-30%。


AI 、軟硬體、電池

資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報


資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報

在Q3時候TESLA公布了FSD V12.5通過增加數據和訓練計算能力,參數數量增加了5倍,干預次數之間的里程數則提升了100倍,現在隨著V13預計在明年第二或第三季端出干預里程預計會達到1000倍,
德州超級工廠部署了一個29k H100集群,並提前完成了訓練計劃,預計到10月底將擁有50k H100。
特斯拉內部生產的4680電池正在接近成為北美地區成本最低的電池組,但同時公司仍計劃從其他廠商處購買電池,以保持供應的靈活性和多樣性。
Telsa無監管FSD預計2025年在加州和德州的推出,但具體能否按時推出仍須看是否順利通過監管流程。
整體來說在這塊領域的發展於此次會議的反饋上來看是相當順利,在德州、加州的無人監管FSD為邁向自駕Lv3的里程碑,確保Tesla中長期的展望。


能源和其他服務業務

資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報


能源業務在第三季度達到了創紀錄的毛利率,為30.5%,Powerwall 3和Lathrop超級工廠的增產進展順利(單週生產200台Megapack),上海超級工廠的進展按計劃進行,預期將於2025年第一季度開始運送Megapack。充電網絡在第三季度繼續擴展,季度內新增超過2,800個充電樁,年增長率達到22%。

能源跟服務相關業務一直是托起今年Tesla財報的要角,並且在今年得到良好的發展與部屬,即使Megapack在這季部屬略有下滑,但對此仍看好持續成長,且上海廠如若能在明年Q1開始交付可望再為能源業務添上助力。


總結

資料來源:TESLA 財報

資料來源:TESLA 財報


這次財報揮別過去整年度的低迷,尤其是在利潤方面終於止跌回升,能源業務對於財報的幫助逐漸明顯,各項計畫也都有給出較為具體的時間點,總的來說是闊別已久讓人感到振奮的一次財報。

目前59位分析師給出的評級,約25位給出買入、21位為中立、13位賣出。

不過雖然本次財報亮眼但還是有幾項值得留意的事項

  • 美國總統大選結果,尤其若是川普當選實在是讓人難以預期他對電動車的想法
  • 明年電車市場需求是否能維持穩定成長
  • Tesla平價車款推出進程


以上就是本次的財報分析,祝大家投資順利

以上研究不構成投資建議,投資盈虧自負


留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
會飛的的企鵝的沙龍
22會員
20內容數
本專題旨在分享投資學習的方式及心法,也會推薦學習投資的相關網站或書籍
2024/10/13
10/11 Tesla We,Robot發布會順利舉行,發布會三大要點,確實讓人感到驚艷尤其是Robovan那充滿未來感的設計,但整體發布會缺乏細節,沒辦法讓人看到短中期明確的路線,不免得讓投資人感到失望,截至10/11(五) 股價已下跌8.78%。 Robotaxi亮相,名為Cybe
Thumbnail
2024/10/13
10/11 Tesla We,Robot發布會順利舉行,發布會三大要點,確實讓人感到驚艷尤其是Robovan那充滿未來感的設計,但整體發布會缺乏細節,沒辦法讓人看到短中期明確的路線,不免得讓投資人感到失望,截至10/11(五) 股價已下跌8.78%。 Robotaxi亮相,名為Cybe
Thumbnail
2024/01/25
隨著台灣時間1/25號特斯拉公布了2023年Q4財報,特斯拉股價再度於1/25盤前崩跌近7%,該公司出現自2017年以來的首次年度利潤下降,第四季營收和EPS均不及預期,同時並未公佈今年的交付量目標,整體展望偏向悲觀,但看過整體財報及特斯拉的訪談中,仍然會看見儘管市場環境艱難,特斯拉仍有辦法展現出亮
Thumbnail
2024/01/25
隨著台灣時間1/25號特斯拉公布了2023年Q4財報,特斯拉股價再度於1/25盤前崩跌近7%,該公司出現自2017年以來的首次年度利潤下降,第四季營收和EPS均不及預期,同時並未公佈今年的交付量目標,整體展望偏向悲觀,但看過整體財報及特斯拉的訪談中,仍然會看見儘管市場環境艱難,特斯拉仍有辦法展現出亮
Thumbnail
2023/12/26
前言 對特斯拉的持股者來說,今年相較於2022年來說應是順心多了,股價自今年初最低點101.84一路反彈至299.29,營收持續創新高,交付輛照目前狀況來看大概率也能達到目標180萬輛,但別說挑戰歷史最高股價414.5,目前連要突破股價300大關都是一道難題,大部分原因不外乎高利率環境降低消費者動
Thumbnail
2023/12/26
前言 對特斯拉的持股者來說,今年相較於2022年來說應是順心多了,股價自今年初最低點101.84一路反彈至299.29,營收持續創新高,交付輛照目前狀況來看大概率也能達到目標180萬輛,但別說挑戰歷史最高股價414.5,目前連要突破股價300大關都是一道難題,大部分原因不外乎高利率環境降低消費者動
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
「欸!這是在哪裡買的?求連結 🥺」 誰叫你太有品味,一發就讓大家跟著剁手手? 讓你回購再回購的生活好物,是時候該介紹出場了吧! 「開箱你的美好生活」現正召喚各路好物的開箱使者 🤩
Thumbnail
「欸!這是在哪裡買的?求連結 🥺」 誰叫你太有品味,一發就讓大家跟著剁手手? 讓你回購再回購的生活好物,是時候該介紹出場了吧! 「開箱你的美好生活」現正召喚各路好物的開箱使者 🤩
Thumbnail
Tesla Q4營收年增2%至257億低於預期的272.6億,EV的營收年減8%,主要靠能源年增113%撐場面。所在的市場競爭激烈,毛利率和營業利潤率下滑,EPS $0.73也低於預期的0.76。不過公司在技術與未來敘事上正在轉型,強調還沒實現營收但有顯著技術改善的自動駕駛和機器人。 Tesla確
Thumbnail
Tesla Q4營收年增2%至257億低於預期的272.6億,EV的營收年減8%,主要靠能源年增113%撐場面。所在的市場競爭激烈,毛利率和營業利潤率下滑,EPS $0.73也低於預期的0.76。不過公司在技術與未來敘事上正在轉型,強調還沒實現營收但有顯著技術改善的自動駕駛和機器人。 Tesla確
Thumbnail
本文探討了Tesla在最新財報發布後股價上漲22%的原因,重點包括第三季度超出預期的每股收益、樂觀的銷售增長預測以及即將推出的新車型和量產計劃。此外,Tesla的電動車市場表現亮眼,Cybertruck成為美國第三暢銷車型,展現出該公司在電動車領域的競爭優勢。
Thumbnail
本文探討了Tesla在最新財報發布後股價上漲22%的原因,重點包括第三季度超出預期的每股收益、樂觀的銷售增長預測以及即將推出的新車型和量產計劃。此外,Tesla的電動車市場表現亮眼,Cybertruck成為美國第三暢銷車型,展現出該公司在電動車領域的競爭優勢。
Thumbnail
終於在股價幾乎承壓了一整年以及10/10一個不算讓人滿意的發布會後TESLA-WE,ROBOT 不夠優秀的發布會,Tesla繳出了超乎大家預期的財報,截至10/28盤前股價來到269.19美元,跟財報前相比上漲約24%並突破今年高點,以下幫大家整理本次財報重點以及未來展望。 本次財報重點
Thumbnail
終於在股價幾乎承壓了一整年以及10/10一個不算讓人滿意的發布會後TESLA-WE,ROBOT 不夠優秀的發布會,Tesla繳出了超乎大家預期的財報,截至10/28盤前股價來到269.19美元,跟財報前相比上漲約24%並突破今年高點,以下幫大家整理本次財報重點以及未來展望。 本次財報重點
Thumbnail
2024年第三季,特斯拉報告營收251.8億美元,年增8%,毛利率和淨利潤均有所提升。特斯拉在汽車和能源業務均表現亮眼,尤其是能源發電與儲存部門增長52%。此外,馬斯克在電話會議中強調自動駕駛技術的進步及未來的成長潛力。報告引發市場熱議,股價在開盤後漲幅達22%。
Thumbnail
2024年第三季,特斯拉報告營收251.8億美元,年增8%,毛利率和淨利潤均有所提升。特斯拉在汽車和能源業務均表現亮眼,尤其是能源發電與儲存部門增長52%。此外,馬斯克在電話會議中強調自動駕駛技術的進步及未來的成長潛力。報告引發市場熱議,股價在開盤後漲幅達22%。
Thumbnail
<鉅亨網> 〈財報〉特斯拉Cyber​​truck史上首次實現毛利率為正 盤後股價飆升超12% 特斯拉 (TSLA-US) 週三 (23 日) 盤後公布的第三季業績好壞參半,但投資人對特斯拉業績好轉、毛利率上升以及特斯拉更便宜的電動汽車將於明年投產的消息感到欣喜,該股盤後飆升超 12%。
Thumbnail
<鉅亨網> 〈財報〉特斯拉Cyber​​truck史上首次實現毛利率為正 盤後股價飆升超12% 特斯拉 (TSLA-US) 週三 (23 日) 盤後公布的第三季業績好壞參半,但投資人對特斯拉業績好轉、毛利率上升以及特斯拉更便宜的電動汽車將於明年投產的消息感到欣喜,該股盤後飆升超 12%。
Thumbnail
電動車王者特斯拉,正式發布了今年 2024 第三季的財報,很明顯的替市場打了一劑強心針。雖然營收略低於市場預期,而獲利略高於市場於預期的成績單,看起來像是一個好壞參半的結果,但包括了汽車業務毛利率的回升、Cybertruck 獲利轉正,以及低價車款的時程,都讓市場很滿意......
Thumbnail
電動車王者特斯拉,正式發布了今年 2024 第三季的財報,很明顯的替市場打了一劑強心針。雖然營收略低於市場預期,而獲利略高於市場於預期的成績單,看起來像是一個好壞參半的結果,但包括了汽車業務毛利率的回升、Cybertruck 獲利轉正,以及低價車款的時程,都讓市場很滿意......
Thumbnail
TSLA.US:特斯拉公布財報顯示毛利穩健並且整體營運逐步回升
Thumbnail
TSLA.US:特斯拉公布財報顯示毛利穩健並且整體營運逐步回升
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News