筆記：游庭皓的財經皓角 2024-12-04
更新於 2024/12/11閱讀時間約 6 分鐘
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2024/12/4(三) 配息驟減！00929 失望性賣壓 高股息 ETF 還能存？南韓戒嚴 法國倒閣 美股大好？【早晨財經速解讀】
三句話總結
- 國際政治與市場波動：南韓與法國政治動盪加劇。全球資金避險情緒升溫，美元資產成為主要流向，美股因政策不確定性反而吸引資金湧入。歐洲與新興市場則遭受資金外流壓力。
- 00929 高股息 ETF 配息驟減：散戶失望賣壓浮現，高股息殖利率多來自資本利得且內扣費用偏高，長期回報需考量費用稀釋效果，相較之下 0050 等大盤型 ETF 提供更穩健的報酬。
- 投資與生活平衡：美股資金流入創新高，持有績效穩定的 ETF 有助於資產增長，同時應適時犒賞自己，平衡投資與生活，享受長期投資帶來的財務自由與生活質量提升。
筆記
國際政治動盪加劇
- 南韓總統尹錫悅短時間內宣布並解除緊急戒嚴，國會強烈反彈，凸顯政治不穩。
- 法國新總理面臨不信任投票，10 年期國債殖利率相對德國上升，經濟環境不被信任。
- 全球資金大量湧入美元資產，顯示避險情緒升高。
美國股市持續創高
- 標普 500 指數年內漲幅達 28%，可能在年底接近 30%。
- 美股吸引國際資金流入，11 月流入資金超過 100 億美元。
- 川普不確定的政策反而促進穩定資金流入美國。
美國經濟數據亮點
- 10 月職位空缺數 774 萬，高於預期，缺工情況仍持續。
- 川普政策可能加劇明年勞動力短缺，推升薪資成長。
- 預計在 2026 年前完成減稅，支持中小企業發展。
- 製造業 PMI 數據反映市場對政策減稅和企業前景樂觀。
高股息 ETF 與大盤表現比較
- 00929 高股息 ETF 配息驟減，散戶失望性賣壓明顯。
- 有折價套利空間，外資大量買入。
- ETF 殖利率多來自資本利得，非純股利，長期回報存疑。
- 多數高配息來源為資本利得，市場下跌時殖利率驟減，可能出現破發風險（
- 如 00900、00940。
- 00900 高股息 ETF 內扣費用可能高達 2.5%，稀釋投資報酬率，內扣費用對複利增長的影響不可忽視。
- 長期投資需關注費用結構，選擇低費用、穩定報酬的標的。
- 今年 0050 漲幅達 50%，高於多數高股息 ETF 的報酬率。
投資建議
- 高股息 ETF 適合偏好穩定現金流的投資人，但應留意內扣費用對報酬率的稀釋。
- 以景氣循環考量，持有大盤 ETF (如 0050) 可能提供更高回報。
- 長期投資應注重資產配置，減少頻繁交易帶來的成本損耗。
台股與全球市場比較
- 台積電站穩 1,055 元，上方無明顯賣壓，下方 1,040 元買盤支撐強勁。
- 但散戶投資熱情略減，從 8 月高點 153 萬降至 11 月底的 144 萬。
- 台北股市受外資支持，表現相對穩健，但需關注全球美元資金流向。
- 新興市場資金外流壓力大，歐美股市走勢分化。
發車導航
16:20 查崗
- 假設皓哥很花，每天直播完 9 點半皓哥太太都會來定點查崗，9 點半還在，還在弄字幕，好上進、好男人，
- 哎正常人會做什麼事情呢？正常人 9 點半來查崗，9:40 馬上就偷偷跟秘書，跟小編去吃早午餐、喝咖啡休息一下。
- 也就是穩定的查崗，最終會造成不穩定的皓哥，不穩定的結果。
- 但是太太如果有時候早上 10 點來，有時候下午 1 點，有時候 5 點，這種不穩定的查崗，他最終就造成了穩定的結果。
20:33 老女士
- 有一個老女士，八十幾歲了從來沒有交過男朋友，也沒有結過婚。這位老女士就找來一位年輕的男律師寫遺囑。
- 老女士說：「我手上有 100 萬美元，我打算 80 萬要在我的葬禮上。生前鎮上都沒有人理我，死後我要讓每個人都看看我輝煌的葬禮。」
- 那還有 20 萬呢？這個老女士就說：「這輩子沒有人愛過我，所以我打算用這 20 萬，領略一次這個男女的愉悅之情。」
- 律師回家之後就跟太太聊這件事情。律師太太勸先生：「自告奮勇，20 萬不是小數目，而且你還可以幫人家一把也不錯。」
- 後來第二天，兩個人就開車到老女士的家。律師下車後，就叫他太太兩個小時以後再來接他。
- 兩個小時以後，律師太太左等右等，先生還不現身呢，就開始按喇叭，一直按一直按。
- 律師從窗口探出來說：「四天以後你再來好了，她決定喪事從簡，喪事從簡。」
32:06 銀行家的兒子
- 銀行家的兒子問爸爸：「爸爸，銀行裡面的錢都是儲存戶的、都是客戶的，那你怎麼拿來賺房子、賓士和遊艇呢？」
- 銀行家說：「兒子，冰箱有肥肉，你把它拿過來。」
- 兒子拿來了，銀行家說：「哎，你再放回去吧。」
- 兒子問：「什麼意思？」
- 銀行家回答：「哎，你手上是不是有油？」
- 內扣費用越高，雖然有利於你投資的金融股，但不利於你投資的 ETF。
33:08 小情侶
- 大家都是老司機了，應該對於真實的獲利報酬，會有一個清楚的概念呢。
- 那以前有個段子嘛，兩個小男女，小情侶，他們第一次要這種纏綿。
- 女孩子進到旅館裡頭，就說：「哎，我第一次來這種地方，好害羞哦。」
- 男生說：「哎，沒關係，我也是。那要不先看看電視好了。哎，怎麼電視打不開呢？」
- 女生就說：「哎，你是不是忘記插房卡了？」
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
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