筆記-股市隱者-Podcast-24.12.31

筆記-股市隱者-Podcast-24.12.31

**博通在大家的印象中可能是以網通晶片和網路相關的IC設計聞名，但其實它還有一個非常重要的業務領域，也就是ASIC。

*ASIC為客製化晶片，博通在這個市場上擁有高達六成的市佔率，是全球最大的供應商。

*相比之下，像Intel或NVIDIA這樣的晶片公司主要專注於標準化產品，每年推出新一代的晶片。

*然而，ASIC的重點在於根據客戶需求進行客製化，例如Google、Amazon、Facebook等雲端服務商可以依照自己的應用場域設計出效能最佳化的晶片。

*ASIC晶片不僅效能更貼合需求，價格也相對便宜，例如NVIDIA的高階GPU一顆約2萬美元，而ASIC的價格可能只需5千美元。

*ASIC的缺點是開發時間長，通常需要約三年，因此需要大量的IP授權來縮短開發周期。矽智財(IP)在這其中扮演了關鍵角色，使ASIC能夠快速進入市場。

*雖然目前NVIDIA仍主導高階晶片市場，但隨著企業對專屬晶片的需求增加，ASIC的市場潛力巨大。

*博通的CEO甚至預測，到2027年，ASIC市場的成長空間將達到5~7倍。

*雖然NVIDIA仍具備強大的競爭力，但ASIC的興起對博通來說是一個巨大的利好。

*以AI應用為例，博通的ASIC在價格與效能上的優勢，吸引了越來越多的大客戶嘗試將部分需求轉向客製化晶片，即使只轉移10%-20%的訂單，對博通而言已經是一個可觀的成長機會。

**然而，NVIDIA並非毫無還手之力。

-NVIDIA的產品迭代速度快，能在短時間內推出新一代晶片，保持技術領先。

-NVIDIA擁有一個龐大的生態圈，像CUDA這樣的平台提供了開發者完整的資源支持，形成強大的網絡效應。

-相比之下，ASIC自研晶片雖然專屬，但缺乏生態系統的支撐，使用範圍較為侷限。

例如 Google的自研晶片只能在其平台內使用，無法擴展到Amazon或其他競爭者。

而NVIDIA則提供了一個通用的大平台，吸引更多客戶加入其生態圈。

*目前來看，博通取代NVIDIA的說法仍為時過早。

NVIDIA在技術與生態系統上的優勢使其能持續引領市場。

**世芯、創意、智原、聯發科的ASIC競爭格局

*近期，台廠世芯、創意、智原、聯發科等公司在ASIC領域的布局引起市場關注。

*創意過去是ASIC設計的主力，但隨著聯發科和國際大廠博通、Marvel等企業的積極進入，市場競爭加劇，對創意的業務構成了一定挑戰。

*聯發科藉此機會宣布加大ASIC投入，特別是在中國市場的發展，迎合大陸廠商如阿里巴巴、騰訊、百度對客製化晶片的需求。

這使得ASIC市場總體規模增加，但也讓競爭更加激烈。

**不論是博通還是NVIDIA，最終都需要依賴台積電的先進製程進行晶片生產。

*台積電目前在AI晶片代工中占據絕對優勢，尤其是先進封裝技術的需求不斷增加。

*在博通、Marvel等ASIC大廠加大投片量的背景下，台積電的產能也在快速擴充，未來產能倍增將為其帶來更多收益。

*此外，有傳言指出，台積電可能在2025年初調漲先進封裝製程的價格，這進一步增強了台積電作為半導體行業軍火商的地位。

**除了硬體市場，AI軟體與服務也逐漸成為產業核心。

*Palantir這樣的公司專注於為大客戶提供客製化AI軟體，成為AI產業中不可忽視的力量。

*此外，AI的快速發展也對資訊安全提出更高要求，資安領域將是未來軟體業的一大增長點。

*對於投資者而言，AI晶片與軟體相關股票均具備良好的增長潛力。

以台積電為核心的供應鏈，以及具有強大軟體研發能力的公司，都是值得關注的投資標的。

*短期內市場波動可能受通膨、Fed政策及國際政局影響，但從長遠來看，AI相關產業的發展仍是不可逆的大趨勢。

*在這樣的市場動態下，投資者需持續關注ASIC技術的發展進程以及AI軟體的創新應用，並根據個人風險承受能力選擇合適的進場時機和標的。