筆記-股癌-Podcast-25.01.01(含QA)

筆記-股癌-Podcast-25.01.01

**小鬼股的操作心得

*過去一年裡，對於台股中的小鬼股有了更多的體會與操作經驗。

*會先進行量化篩選，每季大約篩出20~30檔的標的。

*小鬼股是市值低於50億的公司。在選擇這些標的時，會特別注意:

1.型態不要過於吸引人。

2.避免左上右下的型態，因為那通常反映出基本面出現重大問題。

3.偏好那些處於底部盤整且交易量稀少的公司。

**選定小鬼股後，接著深入研究它們的年報。

最關注的部分是這些公司的業務模式，而非單純的看財務三表。

這是因為理解公司做什麼，是評估其未來發展潛力的關鍵，偏好在未來能搭上趨勢的公司，它們的業務模式讓人一眼就能看到成長空間。

**幾檔選中的小鬼股案例說明:

*1.是一家專注於伺服器業務的公司，但它的伺服器更偏向於工業電腦(IPC)的領域。

-同時，這家公司還切入了浸沒式液冷散熱技術。

當時得知一些大廠如Omniva正在著手推動這項技術，因此這樣的結合讓這支小鬼股具備了非常吸引人的投資故事。

*2.為規模較小的資安軟體公司，這家公司後來因有大型財團介入，進行了體質改善，包括在印度市場取得了一定的掌握權。

-他們也進行了裁員，整體經營狀況有了明顯的改善。

-這家公司涉足的是資安領域，這是未來非常有潛力的產業方向。

-且作為台股中少數的軟體公司之一，具備稀缺性與成長潛力，因此將其納入投資選項。

*3.專注於PCB檢測的廠商，這家公司的技術和市場定位非常有趣。

-主打的是AI視覺檢測技術，並與信驊(5274)有合作。信驊除了以BMC技術聞名外，還涉足鏡頭相關技術，而這些技術融入到PCB檢測廠的檢測機台中，大大提高了檢測效率，降低了廢片率，進而提升整體產值。

-這家公司的大股東是鴻海集團旗下的臻鼎，相信有一定的發展潛力。

-類似這樣結合新技術並具備良好市場背景的投資標的，既能搭上技術趨勢，又能因為集團資源而減少風險，對於整體投資組合的穩定性有很大的幫助。

**小鬼股的投資主要集中在一些規模小、方向明確且未被市場充分關注的公司。

*這些公司通常處於爹不疼娘不愛的狀態，籌碼稀少，卻蘊藏著未來發展的潛力。

*投資策略包括持續小額買進，當察覺未來幾個月可能會有利好消息時，則會加快布局，甚至採取大手筆買入的方式，迅速拉高股價以引起市場注意。

*隨後，市場反應通常會出現獲利了結潮，便趁這段期間收集更多籌碼。

**除了技術分析與量化研究，還特別重視與公司的直接互動。

*會先細讀公司的年報，找出亮點，然後通過Email或其他方式與公司進行交流，詢問一些具體的業務進展或潛在突破。

*這樣的溝通不僅能更深入了解公司，也能幫助判斷其未來的發展潛力。

也還參加了許多股東會，與公司派建立了聯繫。

**在過去一年裡，對小鬼股的投資策略逐漸成型，儘管有些地方還需要改善，但整體風險控制是相對可行的。

*在投資這些市值小於50億的小型股時，會根據不同公司的潛力與風險分配資金。

*通常，每支小鬼股的部位可能大小不一，例如某些特別看好的標的會押注5000多萬，而其他標的可能只投資1000萬甚至更少。

*這樣的分布方式在2023年時，意識到需要平衡資金分配，避免單一股票佔用過多資金，從而降低集中風險。

*然而到了2024年，這一問題依然存在，某些特別有潛力的小鬼股仍然佔據了整個小鬼股組合的50~60%的資金。

*即使如此，整體風險控制仍在可接受範圍內。

*因為小鬼股的總部位僅佔整體投資資金的20%左右，即便某支小鬼股出現問題，其對整體資金的影響仍然有限。

*這種控制風險的方式，能讓人更專注於挖掘具有潛力的標的，同時減少對整體資產穩定性的影響。

*未來仍希望能在資金分配方面做得更好，讓小鬼股的投資結構更加均衡，從而進一步優化整體組合的回報與風險比率。

*這種策略不僅是對小型股的深入挖掘，也是對風險管理的持續探索與完善。

**這種策略的關鍵在於，你能夠接受短期內的劇烈波動，並利用這些波動中的情緒變化去獲取籌碼。

*當市場對某支小型股熱情高漲時，要逐步釋放籌碼，降低自己的成本，同時為未來的回檔準備資金。

*當市場對同一支股票的情緒急轉直下，出現拋售潮時，則要以耐性低價承接。

*在市場情緒低迷時撿籌碼，並在短期反彈中逐步出清部分持股，是一種穩健的操作方式，同時也能保留對未來更大漲幅的期待。

*這種方式類似於市場中的攤販模式，當需求旺盛時適時供應，而需求減弱時則等待機會重新進貨。

*透過這樣的耐性與準備，能有效降低風險，並在短期內抓住快速反彈的機會。

**市場俗諺: 三根大紅K，散戶不請自來，反映散戶對漲勢股的高度敏感性。

*漲跌排行榜和成交值高的個股，往往吸引散戶和隔日沖資金的注意。

*當股價出現實體紅K線且量能放大時，容易吸引短線交易者進場推升熱度。

*熱門股票在特定區間的成交量可能非常大，然而一旦股價跌破關鍵支撐位，流動性可能快速枯竭。

*投資者在追高後，若無關鍵利多消息支撐，容易因恐慌或獲利了結而出現拋售潮，造成股價快速下跌。

*反向操作策略，在市場情緒極度低迷時，等待投資人不計代價拋售，於五檔外掛單承接低價籌碼，利用恐慌情緒建立低成本部位。

**選擇掛單於左邊買盤瞬間消失的位置，特別是股價跌破關鍵區間或共識價位後，利用市場恐慌承接低價籌碼。

*當市場情緒快速逆轉，由熱烈追捧轉為拋售恐慌時，形成短期機會。

*恐慌性拋售特徵為，股價跌破關鍵支撐後，買盤急速消失，賣壓瞬間湧現。

投資人為求快速脫手，往往不計代價大量拋售，導致價格大幅下跌。

*網路討論區情緒與新聞話題可能快速變化，從追捧到看衰僅需數日。

在情緒極端低迷時進場，能捕捉到價格修復過程中的短線獲利機會。

*在市場參與者恐慌殺低時，低價承接籌碼，等待市場冷靜後的反彈。

*此類操作中，急於拋售者的動作通常會在短期內釋放賣壓，隨後出現暴力反彈。

*當股價出現反彈時，逐步減碼降低成本，為後續操作增加資金靈活性。

**留意特定小型標的，在短期回檔中持續掛單承接，常能在後續幾週內獲得不錯的短線收益。

承受短期波動，耐心等待市場情緒回溫，賣出時將股票交還給後續進場的炒作資金，實現獲利。

*這種利用市場情緒反向操作的方式，與傳統動能交易有所不同，強調在冷靜觀察中尋找機會，並在低點布局。

過程中的波動與等待需要心理耐受力，但經驗證明該策略能在情緒驅動的市場中產生不錯的回報。

**這種策略的成功也取決於對標的基本面的充分了解。

進場時並非單純依賴市場情緒，而是基於對公司故事的信任和未來潛力的期待。

*因此，即使市場情緒波動劇烈，依然能保持冷靜，堅持自己的判斷，並在適當時機進出，實現利潤最大化。

*整體而言，這種策略需要非常強的心理素質與市場敏銳度，但一旦掌握，就能成為穩定而高效的交易方法。

適合願意學習並耐心操作的投資者。

**對於資金較小的投資者，冷門股(成交量低、市場關注度低)可能帶來巨大的回報。

*透過觀察市場情緒、成交量和討論區的言論，特別是在股價大幅下跌、投資者情緒低迷時，可以尋找短線介入的機會。

*雖然前輩們建議將選股過程量化，但有些判斷難以用數據表達，例如對未來趨勢的預測或對公司故事的直覺判斷。市場風向變化迅速，需要敏銳的洞察力。

**在投資冷門股時，設置風險控制非常重要。

*當判斷錯誤時，應及時認輸、減碼，以限制下行風險。

*同時，持有有潛力的股票，獲得數倍回報的機會也較高，風險報酬比值得投入。

*透過過往的投資經驗，意識到持有優質標的的重要性，不應過早減碼。

*願意嘗試新的投資策略，利用市場情緒為己所用，加強自身的認知能力，與他人拉開距離。

**大型股中資訊競爭激烈，難以取得優勢。

*而小型股參與者較少，更能體現投資者的認知能力和實力，投資回報更直接取決於個人努力。

*將投資比作魂系遊戲，強調技巧和經驗的重要性。

*小型股投資如同技巧通關，需要不斷學習和磨練，而不是單純依靠資本或資訊優勢。

*即使小型股投資有高回報潛力，但也伴隨高風險，特別是在大盤走空時。

*需要嚴格控制持倉比例，適時減碼，並可能採取對沖策略來管理風險。

**將小型股作為投資組合的一小部分，可以平滑整體資產的波動，增加獲取超額收益的機會。

同時，保持對市場風險的警覺，確保投資策略的可持續性。

*未來將繼續專注於小型股投資，期望找到如同李嘉誠投資Zoom那樣的成功案例，即使只有一個，也能帶來巨大的滿足感。未來也會嘗試分享對中大型標的的看法。

筆記-股癌-Podcast-QA-25.01.01

**明年OpenAI將開放API串接，採收費模式。

AI Agent的產業走勢將由大公司主導，應關注直接對接消費者的硬體供應商及已有穩健服務的公司，

例如Apple或CRM公司。

*軟體自動化與AI正在滲透各行業，包括買車買房等涉及談判的業務。

房地產仲介等行業可能是未來自動化軟體的優先目標。

**金錢是實現目標的工具，但追逐金錢本身可能導致迷失。

*重要的是找到真正熱愛的事物，並學會適度管理物欲以減少壓力。

**SerDes晶片，用於高速訊號傳輸與解碼，像是網路傳輸與線上遊戲數據處理。

DSP晶片，負責訊號處理與運算，例子包括抗噪耳機與聲音特效。

*台灣公司達發在這兩領域表現亮眼，值得關注。

**供應鏈創新題材如Immersion技術，需等待概念驗證與量產階段才能實現市場價值。

*Vision Pro價格偏高，消費者若僅看性價比，可選擇功能相近且價格低廉的產品(如Oculus)。

對科技愛好者或想探索尖端科技應用者，Vision Pro 則具備一定吸引力。