網通產業：寒冬將盡？2025年後的投資曙光與隱憂

哈囉大家好，我是你們的 股市基友！今天就來跟大家聊聊一個近期討論度超高的產業：網通產業。

大家都說 2024 年是網通寒冬，但真的是這樣嗎？

股市基友 今天就要帶你用數據說話，剖析 2025 年後的網通產業，到底潛藏著哪些投資機會和潛在風險！如果你對 投資理財 感興趣，那就繼續看下去吧！

【逆勢思考：當網通遇上寒冬，是危機還是轉機？5G、AI 引爆的科技盛宴，你準備好入場了嗎？】

數據洪流下的基石：網通產業的現在與未來

首先，我們先來看看整體產業趨勢，了解目前市場的概況。

1. 全球網通設備市場規模預測：

根據工研院的資料，預計到 2024 年，全球通訊市場規模將持續成長。宏遠投顧更進一步指出，光收發模組的全球市場規模預估會從 2021 年的 11.87 億美元，一路狂飆至 2027 年的 54.13 億美元，複合年增長率高達 28.77%！這增長速度，根本就是坐上火箭了吧！

2. 引爆成長的雙核心引擎：5G、WiFi 7 和 AI！

到底是什麼原因，讓網通產業即使面臨寒冬，卻又同時充滿希望呢？ 股市基友 認為，主要有以下幾個關鍵因素：

• 5G 建設浪潮席捲全球： 5G 網路建設就像剛萌芽的樹苗，需要不斷灌溉才能茁壯成長。全球 5G 網路建設方興未艾，這也代表著電信設備、基地台、光纖網路等相關設備的需求，將會持續增加。
• WiFi 7 規格升級，掀起換機潮： 更高的傳輸速度和更低的延遲，就像擁有了超能力一樣，誰不想要？ ABI Research 預測，2025 年 WiFi 7 的滲透率約為 10%，這意味著家用和企業網路設備將迎來一波換新潮。
• AI 應用遍地開花： AI 就像一個無底洞，需要龐大的數據運算和傳輸能力。這也間接推動了資料中心、高速網路、光通訊等相關設備的需求。Nokia 報告指出，網路流量預計會從 2022 年的 433 EB/月，爆炸性增長到 2030 年的 4,820 EB/月，五年複合年增長率高達 35.15%！

3. 台灣網通廠商的絕佳機會：供應鏈區域化趨勢

想像一下，今天你要蓋一棟房子，你會想從世界各地運送材料，還是就近取材呢？在供應鏈安全和地緣政治的考量下，網通設備的生產製造也開始走向區域化。例如，美國推動「乾淨網路」政策，鼓勵使用非中國製造的設備。

台灣網通廠商就像住在建材行旁邊一樣，擁有成熟的技術和生產能力，並且在供應鏈區域化趨勢中佔據了絕佳的位置。國票投顧就指出，台灣網通廠商啟碁、中磊和智易在非中國大陸地區的產能占比都超過 70%，未來發展潛力不容小覷！

4. 地緣政治的影響：挑戰與機遇並存

• 美中科技戰： 美中科技戰就像一場拉鋸戰，雙方競爭越演越烈，也為全球網通產業帶來了不少變數。例如，美國對華為等中國企業的制裁措施，以及中國積極推動自主可控的科技發展戰略，都將牽動著整個產業的發展。
• 供應鏈安全至關重要： 各國政府越來越重視供應鏈安全，可能會對網通設備的來源和供應商進行更嚴格的審查和限制。

【速度與智慧的競速：解鎖網通產業的科技密碼，掌握未來決勝關鍵】

技術革新的浪潮：網路速度與智慧化應用，引領產業走向未來

了解了整體產業趨勢後，接下來 股市基友 要帶大家深入了解推動產業發展的關鍵技術，以及它們將如何改變未來。

1. 5G/6G 發展進程：速度，沒有極限！

5G 網路建設就像一場馬拉松，需要一步一步穩紮穩打，才能跑到終點。與此同時，6G 技術研發也已經鳴槍起跑，預計將帶來更高的傳輸速度、更低的延遲和更廣泛的應用。

2. WiFi 7 普及時程：無線網路，進化再進化！

WiFi 7 就像網路界的跑車，擁有更快的速度和更低的延遲，將逐漸取代現有的 WiFi 6/6E 規格。預計 2025 年滲透率將達到 10~20%，到時候，我們就能享受更順暢的網路體驗啦！

3. 網路安全需求提升：防護網，滴水不漏！

網路世界就像一座城市，隨著網路應用越來越廣泛，網路安全的重要性也越來越高。這也將推動防火牆、入侵偵測系統、資安服務等相關產品和技術的需求。

4. AI 應用整合趨勢：智慧網路，無所不能！

AI 技術與網通設備的整合就像一對最佳拍檔，將越來越密切。例如，AI 驅動的網路管理、安全防護、流量優化等應用，將提升網路效能和智慧化程度。

5. 邊緣運算需求：數據處理，分秒必爭！

為了滿足低延遲和即時性需求，邊緣運算就像是在數據處理的賽車場上，設立了更多個維修站，讓數據處理的速度更快、更有效率。這也將推動邊緣伺服器、邊緣閘道器等相關設備的需求。

【網通產業地圖：掌握各領域發展趨勢，精準鎖定投資目標】

細分市場分析：各個領域的發展前景與挑戰

網通產業就像一座廣闊的森林，涵蓋許多細分市場。以下 股市基友 將化身為你的專屬導遊，帶你逐一分析各個市場的現況及發展趨勢。

1. 企業網路設備：企業數位轉型的基石

企業數位轉型和雲端應用就像兩股強勁的推力，持續推動著企業網路設備市場的成長。凱基投顧指出，預計 2025 年，企業端 100Gbps 以上資料中心交換器的營收將持續成長。

2. 家用網路設備：娛樂生活的幕後功臣

家用網路設備市場就像一個充滿活力的遊樂場，主要受 WiFi 規格升級和家庭娛樂需求推動。群益投顧預測，2025 年家用網通設備市場將隨著 10G PON、DOCSIS 4.0 以及 WiFi 7 等新應用的推出，再次回到成長軌道。

3. 電信設備：5G/6G 時代的領航者

電信設備市場就像一艘乘風破浪的巨輪，主要受 5G/6G 網路建設和光纖網路升級推動。永豐投顧指出，2025 年，美國電信商 AT&T 將以 5G Outdoor Bridge 作為擴網手段，有助於增加 5G FWA 用戶數。

4. 數據中心設備：數據爆炸時代的堅實後盾

數據中心設備市場就像一座數據的城堡，主要受雲端服務、AI 應用、大數據分析等需求推動。宏遠投顧認為，AI 伺服器叢集的持續擴張，將帶給光纖傳輸應用很大的機會。

5. 物聯網設備：萬物互聯時代的基石

物聯網應用就像一張無形的網，將所有設備都連接起來。這也將推動各種物聯網設備的需求，例如感測器、閘道器、網路攝影機等。群益投顧指出，智易已切入北美有線電視營運商的智慧電網標案，預計出貨 WiFi-7 無線網路模組。

【網通競技場：國際巨頭與台灣廠商的實力對決】

主要廠商分析：國際巨頭與台灣廠商的實力對決

網通產業的競爭格局，就像是一場國際級的百米賽跑，每位選手都在拼盡全力爭奪領先地位。以下，股市基友將帶你深入了解國際巨頭與台灣廠商的競爭優勢與策略。

1. 國際大廠：全球市場的引領者

• 思科 (Cisco)：作為全球網通設備的龍頭，思科憑藉其技術領先和完整的產品線，在企業網路與安全設備市場上擁有絕對優勢。根據 2024 年的年報，思科在全球企業網通設備市場的市占率高達 41%，並持續擴展其雲端與 AI 驅動的網路管理解決方案。
• 華為 (Huawei)：雖然受到美國制裁，但華為在中國及其他新興市場仍保持強勁的競爭力。其 5G 技術與設備的領先地位，讓華為在光通訊與基地台市場中占據重要位置。
• 瞻博網路 (Juniper Networks)：專注於高效能網路解決方案，特別是在資料中心和雲端網路領域，瞻博網路持續挑戰思科的地位。

2. 台灣廠商：區域化供應鏈的受益者

台灣廠商在全球網通供應鏈中占據關鍵地位，特別是在地緣政治影響下，台灣廠商憑藉技術實力和靈活的生產能力，成為國際客戶的重要合作夥伴。

• 啟碁 (Alpha Networks)：專注於寬頻網路與無線通訊設備，啟碁在 5G 小型基地台和 WiFi 7 領域表現亮眼，並積極拓展印度市場。
• 智邦 (Accton)：作為全球網路交換器市場的領導者之一，智邦在資料中心和 5G 網路設備領域持續發力，2024 年營收年增率達 18%。
• 中磊 (Zyxel)：在企業網路設備和家用寬頻市場穩居領導地位，並積極投入新技術研發，例如 WiFi 7 路由器和物聯網設備。

3. 市場佔有率與營收表現

根據 2024 年的市場數據，思科和華為在全球網通設備市場的市占率分別為 41% 和 28%，而台灣廠商則在特定細分市場中表現突出：

• 智邦：在全球資料中心交換器市場中占有率達 12%，排名第三。
• 啟碁：在 WiFi 7 無線網路模組市場中占有率約為 8%，排名第四。
• 中磊：在家用寬頻路由器市場中占有率為 10%，排名第五。

投資建議與風險評估：掌握產業脈動，洞悉投資機會與挑戰

1. 投資機會：技術升級與市場需求的雙重驅動

股市基友認為，網通產業未來幾年的投資機會主要集中在以下幾個領域：

• 5G/6G 網路建設：隨著 5G 網路建設的推進和 6G 技術的研發，相關網通設備的需求將持續增長。
• WiFi 7 規格升級：WiFi 7 的普及將掀起一波家用和企業網路設備的換機潮。
• AI 驅動的資料中心需求：AI 應用需要高速網路和龐大的數據傳輸能力，這將推動資料中心和光通訊設備的需求。

2. 潛在風險：競爭與政策的不確定性

然而，投資網通產業也面臨一些潛在風險，包括：

• 價格競爭壓力：市場競爭激烈，可能導致產品價格下降，壓縮廠商的利潤空間。
• 地緣政治風險：美中科技戰和其他地緣政治因素可能對供應鏈穩定性造成影響。
• 技術轉型風險：新技術的發展和應用需要持續的研發投入，廠商需要不斷提升技術能力才能保持競爭力。

3. 投資建議（僅供參考，非投資建議）

股市基友建議，在投資網通產業時，可以考慮以下策略：

• 選擇技術領先的廠商：例如智邦和啟碁，這些公司在高成長領域具有競爭優勢。
• 關注市場需求的變化：特別是 5G、WiFi 7 和 AI 的應用趨勢。
• 分散投資：避免將資金集中於單一市場或單一廠商，以降低風險。

結語：寒冬將盡，網通產業的未來可期

2025 年的網通產業，雖然面臨挑戰，但也充滿了機遇。從 5G 到 6G，從 WiFi 7 到 AI 應用，這些技術升級將為產業注入新的動能。

股市基友認為，只要能夠抓住技術升級與市場需求的脈動，並做好風險管理，你就能在這波網通產業的浪潮中找到屬於自己的投資機會。

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