2025年投資洞察：美股、台股、加密貨幣

迎接2025年，我來分享一下我初步預期的投資大方向，但要先提醒一下，僅限於目前數據的觀察，未來的看法會隨時依數據做調整，畢竟市場是每日不斷變動的，雖然大方向大致上還抓得到，但我們也必須隨時注意牛市可能轉折的時間點，我仍然會持續在我的社群頻道針對每個公布的經濟數據來分享我的看法，我們不求買在最低點而是買在相對低點，同樣的，也求賣在相對高點而不是最高點。預測的方向主要是以大盤為主，並不做個股預測。

美股：

美國目前基本面穩健，由最新公布的非農就業數據超乎預期來到月增25.6萬(前21.2萬)，且薪資年增率下滑到3.9%(前4%)，失業率小幅下滑至4.1%(前4.2%)，這無疑是一個非常亮麗的就業數據，也因為公布數據後，FOMC的降息預期再度縮窄，導致美股下跌，但我認爲近期數據的公布都顯示美國經濟不著陸的機率升高，既然美國的經濟穩健，我就認為2025年美股應該還會有上漲的動能，所以川普上任後應該還是有機會帶動美股持續上漲，減稅與監管放寬會提升企業盈利，但關稅戰會造成市場的波動變大，有經歷過川普的第一任就會了解，川普投顧只要在推特發個文或是關稅戰消息都會造成股市的動盪，尤其是中美間的關稅之爭應該是不可避免，但波動增大反而有機會帶來短期的交易機會。

台股：

台股仍有基本面支撐，科技巨頭在AI領域持續佈局，CSP業者的需求撐住台股的基本面，出口持續維持高檔，但景氣燈號黃紅燈也持續一段時間了，我認為台股有撐，但如果要像2024年大盤ETF有50%的報酬機率我認為不高，雖能上漲但可能漲幅有限，要注意高基期下增長的動能可能有限，留意修正風險，至於外資要不要回補，有回補台股就會有持續上漲的動能，但這點我看法比較保守，外資在近期賣太多了，但因為內資強韌撐起了台股，但如果目前台灣經濟基本面不錯(內需強、出口穩健)，台股有基本面支撐，修正的幅度不至於太大，但如果是投資個股就要特別小心了，過去的績優股在去年的表現並不好，由於許多傳產股並無法受惠於AI趨勢行情，又因中國因素表現差強人意，報酬嚴重輸給大盤，2024年0050報酬在50%以上，若是你在2024年的選股報酬沒有超過50%，你可能就要檢討你的選股策略出了什麼問題，當然我們無法預測這些傳產股在2025年會不會噴發，但如果你認知到打不贏大盤不如就加入大盤，也不用花時間去選股，畢竟我們不是專業投資人，沒有太多時間去研究個股，有時候投資大盤反而是獲利最好的方式。

加密貨幣：

以過往的減半週期來看，比特幣在2025年下半年有可能價格達到本牛市循環的最高點，比特幣目前仍然有上漲空間，另外，山寨幣季節有機會在今年開啟，2024年部分山寨幣已經漲不少，但2025年仍然可以期待，在美國經濟不著陸的前提下，且對加密或幣友善的川普即將在1月上任，我認為加密貨幣整體在2025年會表現不錯，但波動仍然不小，過往比特幣在牛市仍然有30%以上的回調，山寨幣更不用說了，有50%以上的回調也不要覺得意外，切忌不要輕易嘗試合約，穩穩地拿現貨走完整個牛市，再來就要注意2025下半年有可能轉熊市的時間點(以過往週期推估)，這時候就要特別謹慎。

總經角度來看：

這波牛市已經邁入第三年，在基期逐漸墊高，還有前兩年的超額報酬，不管美股或台股終究還是有機會出現均值回調，加密貨幣也進入牛市下半場，沒有人可以預測這波牛市何時會到最高點，但我覺得第三年心態保守一些也無不可，因為過去兩年已經讓你賺很大了，我認為有時候不要這麼貪心才能在市場走更久，這一年要謹慎地守住獲利，等待下波回調讓我們有機會大額佈局，記住熊市永遠來得又快又急，你根本來不及出場。我目前等待的就是在2025年市場非常樂觀的時候，逐漸分批賣出，不知道有沒有機會等到就是了。對，今年我會比較謹慎與保守，因為不像過往2023~2024的牛市送分題了。

投資心態：

投資比的是誰能在市場待得久，以及能不能每天睡好覺，我覺得這才是最重要的，我反對因投資而弄壞自己的心理和生理作息，所以一定要配置自己認為的健康倉位，在市場下跌修正，也不會影響到你的正常作息。

以上大概是我對2025年的概要看法，後續我會持續追蹤數據的公布並逐漸調整策略，現在的預測不代表正確，但至少有個大方向可以依據，保持彈性的心態看待市場。