DeepSeek 衝擊 NVIDIA？AI 算力需求是否會改變市場格局？黃仁勳的回應透露關鍵！
NVIDIA 作為 AI 計算硬體的絕對領導者，近期因中國 AI 新創公司 DeepSeek 的崛起而遭遇市場波動。DeepSeek 發布的開源推理模型 R1，訓練成本遠低於傳統 AI 模型，讓市場開始質疑 NVIDIA 高效能 GPU 的長期需求是否會受到影響。投資人迅速做出反應，導致 NVIDIA 市值蒸發數千億美元，隨後股價部分回升。在 NVIDIA 即將公佈財報之際，了解 DeepSeek 的技術進步對 AI 產業的影響以及 NVIDIA 的競爭地位，對於投資人來說至關重要。
DeepSeek 是一家成立於 2023 年的 AI 新創公司，由梁文峰在中國杭州創立。該公司以極低的計算成本訓練 AI 模型，與西方科技巨頭的 AI 研發方式形成強烈對比。DeepSeek 的 R1 模型只需少量計算資源就能達到高水準的推理能力，顛覆了傳統認知，認為 AI 發展必須依賴更強大的計算力。這項技術突破可能會重塑 AI 產業，也讓市場開始質疑 NVIDIA 的 GPU 是否仍然是未來 AI 系統不可或缺的基礎。市場對 DeepSeek 公布的技術反應激烈，NVIDIA 股價大幅下跌，市值一度蒸發 6000 億美元。投資人擔心 AI 模型變得更有效率後，將減少對 NVIDIA 數據中心 GPU 的需求，這些產品正是 AI 革命的核心驅動力。然而，隨著市場對這一技術的影響有了更深入的理解，NVIDIA 股價開始回升，顯示投資人開始重新評估 DeepSeek 是否真的會影響 NVIDIA 的長期競爭優勢。NVIDIA 執行長黃仁勳對 DeepSeek 的技術進步持樂觀態度。他認為市場的初步恐慌過度了，DeepSeek 的創新最終將推動 AI 計算需求的進一步增長。他指出，儘管 DeepSeek 提升了 AI 的運算效率，但其 AI 模型主要用於 推理（Reasoning），這仍然是一個極為耗費計算資源的過程。更複雜的 AI 推理需要更強大的計算能力，這將進一步提升對 NVIDIA 高效能 GPU 的需求，而非減少它。黃仁勳的觀點表明，DeepSeek 的技術創新其實是與 NVIDIA 的長期戰略相輔相成，而非構成直接威脅。
市場擔憂 DeepSeek 技術是否會降低對 NVIDIA GPU 的需求，但黃仁勳強調，AI 模型的計算需求並未減少，而是變得更加複雜。即便 AI 模型的訓練成本下降，但 更高階的 AI 仍然需要大量的推理運算，而這正是 NVIDIA GPU 的強項。DeepSeek 的 R1 模型雖然更有效率，但要大規模部署仍需依賴強大的計算基礎設施。此外，AI 企業仍在不斷擴大 AI 模型的規模和推理能力，這將推動更多資金投入 AI 設備，NVIDIA 的 GPU 仍將是不可或缺的關鍵組件。
科技巨頭們的投資計畫進一步證實了 AI 硬體市場的長期成長潛力。亞馬遜（Amazon）、Meta、Google 等企業已承諾投入龐大資本擴展 AI 基礎設施。亞馬遜更是計劃 2025 年投資超過 1000 億美元 用於 AI 相關數據中心，顯示市場對 AI 硬體需求仍然強勁。這些投資證明，即便 AI 模型變得更有效率，整體計算需求仍將大幅成長。NVIDIA 仍然是這一領域的關鍵供應商，因此 DeepSeek 的技術進步不太可能大幅削弱 NVIDIA 的市場地位。
儘管近期股價波動，但 NVIDIA 的財務前景依然樂觀。預計即將發布的財報將顯示 數據中心部門的強勁增長，這是 NVIDIA 近年來最重要的收入來源。雖然即將推出的 Blackwell 晶片系列 可能會帶來短期的產品轉換期，但隨著 AI 產業的增長，NVIDIA 的長期營收仍將穩步上升。分析師預測，隨著 AI 應用的普及，NVIDIA 的數據中心業務將在未來幾年持續增長，市場對其 GPU 需求不會減少。
DeepSeek 選擇 開源（Open Source） 的策略，這可能會影響 AI 產業的發展路徑。目前，多數 AI 企業偏向封閉式開發，以確保技術競爭優勢，而 DeepSeek 則走向開放，可能促使 AI 產業加速發展。開源 AI 模型降低了企業部署 AI 的門檻，進一步擴大了 AI 市場規模。這對 NVIDIA 而言是好消息，因為更廣泛的 AI 部署將提高整體計算需求，進一步增強其 GPU 銷售。
DeepSeek 的崛起也帶來地緣政治影響。中美科技戰持續升級，DeepSeek 在 AI 領域的突破挑戰了西方科技公司的領先地位，可能促使美國政府進一步限制高端技術輸出。這將影響 NVIDIA 在中國市場的業務，並可能促使中國企業尋找替代方案。然而，這也可能加速美國科技企業擴大投資 AI，以維持競爭力，進一步推動 NVIDIA GPU 的需求。這場技術競賽將決定全球 AI 產業的發展方向，投資人應持續關注相關政策變動。
對於 NVIDIA 投資人而言，評估公司前景時需考慮 短期市場情緒與長期產業趨勢。雖然 DeepSeek 公布新技術後市場曾出現恐慌性拋售，但 AI 硬體市場的基本面仍然穩固。NVIDIA 與全球科技巨頭的合作關係，以及其在 AI 硬體領域的技術優勢，顯示出公司仍處於成長軌道。市場波動可能為長期投資者提供買入機會，尤其是 AI 基礎設施支出仍然強勁的背景下，NVIDIA 的成長潛力依然看好。
隨著 NVIDIA 即將在 2 月 26 日公佈財報，市場將密切關注 AI 硬體需求的最新趨勢，以及公司對 AI 計算效率提升後的應對策略。投資人應關注管理層對 Blackwell 晶片部署計劃、AI 基礎建設支出趨勢，以及市場競爭環境 的最新評估。若 NVIDIA 財報超出預期，將進一步穩定市場信心，並確認公司在 AI 產業的領導地位。
DeepSeek 的技術突破可能代表 AI 計算的新方向，但並不意味著 NVIDIA 的衰退。相反，這可能預示著 AI 需求將進一步擴張，推動 NVIDIA 的 GPU 需求持續上升。在 AI 產業快速變化的時代，NVIDIA 的適應力與創新能力將決定它是否能夠持續主導市場。投資人應專注於長期產業趨勢，並密切關注 NVIDIA 在 AI 領域的未來發展。
