量化統計視角下的三巫日：如何在市場波動中找出正期望報酬率？

從AMD觀察市場轉折：短線籌碼變化與事件後策略建構

前言：

近期美股四大指數同步回落，表面上看似受限於消息面干擾或技術關卡壓力，但若僅停留在這類敘事層次，對交易判斷的實質幫助其實相當有限。市場的走勢往往早於消息做出反應，因此關鍵在於從盤面特徵中辨識主力資金的意圖。這兩日大盤的K線型態與量價結構，已經透露出一些不同於過去的訊號，值得交易者高度關注。

觀察近期SPY與主要指數的走勢可以發現，出現「上漲量縮、下跌量增」、以及連續出現上影線的典型訊號，反映的是短線籌碼鬆動與上檔壓力尚未消化的現況。儘管指數表面變化不大，但震盪結構逐漸收斂，具備築底前的特徵。此時若出現利空測試市場韌性，並搭配止跌訊號形成技術規律上的改變，則有機會促成下一階段的反彈行情。盤勢的關鍵，不在於是否立刻轉強，而在於市場是否逐步完成底部結構的建構。

此外，三巫日即將到來，我們將進一步探討事件驅動交易的量化統計應用。由於三巫日具備波動劇烈與籌碼重新配置的特性，分析機構投資人如何在進行布局的策略。本篇文章將以歷史統計資料為基礎，結合技術與籌碼結構分析，提出適合於三巫日後的操作邏輯，並探討特定族群（如中小型股、高Beta股與大型科技股）在此期間的相對表現，作為風險調控與策略設計的依據。

重點摘要：

1. 美股盤面特徵：

近期美股上漲量能明顯萎縮、下跌時量能放大，K線頻繁出現上影線，顯示主力尚未積極進場，市場處於觀望與籌碼測試階段。儘管指數未見明顯反彈，但震盪結構收斂，具備築底條件。

2. 解讀轉折訊號：從AMD觀察趨勢變化

以AMD為例，雖基本面無重大變化，但股價相對強度已連續多日表現相對強勢，如何觀察後續表現？觀察相對強弱與技術規律是否「被破壞」是判斷轉折的關鍵。

3. 三巫日量化統計：震盪加劇但存在交易機會

歷史數據顯示，三巫日當天SPX走勢的特性：漲跌機率，成交量顯著放大、波動率飆升。然而，事件後出現反彈的機率與報酬表現值得關注。

4. 核心交易邏輯：

短線操作的本質在於尋找「高盈虧比 × 高勝率」的正期望交易組合。透過事件驅動＋技術規律＋量化統計的交叉驗證，建立具備機率優勢的操作策略，才能在波動中穩定累積報酬。

本篇文章主要分享兩個部分：

第一部分：利用方法歸納出大盤近期的特性，並觀察規律的改變抓『波段』趨勢轉折。

第二部分：有關明天三巫日：利用量化統計對於不同事件交易的策略