這幾天在想自己一路走來的轉變。
原本跟大家一樣啃著經濟學，會計學，統計學，財務報表分析，研究公司價值與前景，甚至還會挑著兩家相同產業的公司，拿著他們的財報做研究，討論哪家公司更適合投資。記得當時我們有一句話，如果WorldCom這家公司財報沒有造假，這績效表現幾乎是完美，結果這家果然造假...
但後來接觸財務工程，用量化的角度來看投資，隨機漫步，隨機微積分，熱傳導公式，選擇權定價模式...就可以為許多衍生性金融商品做定價，一切看似完美的模型模式，卻發生雷曼事件產生金融危機。最後隨著在券商工作經驗，越來越走向技術面為主，當時覺得產業的前景與狀況怎麼能在下一刻產生改變?用量化數據怎麼能夠知道下一秒價格變動的真實性?最後反而認為，技術分析就像每一個交易者留下的痕跡與線索，讓人比較有可能預測市場情緒，推測對手的成本，想要下殺之前還是上漲之前都會留下一些線索。
慢慢地，越來越好的績效表現，不論是上漲，下跌都得心應手，唯獨在金融海嘯那段時間，輸給了自己的貪婪與恐懼。幾乎從萬點下殺70%的行情，再V行反轉的過程，坐交易系統前的那種情緒煎熬最後影響了表現。績效變差，人也疲憊，美好的時間就有種白活的感覺。
當下告訴自己，如果不能利用電腦來協助交易，甚至自動化交易，就做一個普通的投資人，單純回歸價值型投資法。在零和遊戲的期權世界裡，你的對手是很多聰明絕頂的工程師，他們有最快最好的交易設備與網路，他們有24小時可以工作的交易程式，而我只是一個平凡人。
這一刻開始就投入程式交易與高頻交易的研究，程式語法的學習，從一開始輔助指標建議，到現在可以有自動化交易的策略。這對於一個非資訊工程背景的人來說，其實挑戰很大，但我們這種財金背景出身的最大優勢就是建構交易邏輯的方式與資訊工程的方式不同。只是需要大量時間的投入...失敗數十次...直到某天開竅了，或是找到了什麼...
現在我還會在做基本面分析嗎?有時候會，像是關稅戰剛開打，就可以分析川普背後的目的是什麼，然後弱點是什麼。但我現在會依賴程式交易給我的訊號，讓我做行情的判斷與決策，如果我需要執行不能自動交易的商品時，像目前我們的選擇權交易以及股票投資。先藉由訊號，提供名單，再從這些名單透過基本分析與技術面分析挑出要交易的對象，這種方式更有效率，而交易的對象也變得更廣。
現在我除了沒有昂貴的電腦設備與超高速網路之外，24小時不間斷交易也可以做到，這也是為什麼重回市場可以無懼無畏的原因。
