問題的開場：你要幾歲退休？
錄音室裡，氣氛輕鬆又專注。凱宇對著麥克風拋出問題：「你覺得要存多少錢，才能安心退休？」
Yellow笑了笑，回應：「這是大家最常問的問題啊。」
於是，他們帶領聽眾從一本近年熱銷的理財書《持續買進》開始，展開了一場關於「退休」的深度探討。
思想實驗：如果你能穿越百年
書裡有一個經典的思想實驗：想像有一天，你被送回1925年。你不知道會遇見大蕭條，還是科技革命。你唯一能帶回去的，是一份投資指南。
「你會跟自己說什麼？」凱宇重述著問題，語氣像說故事一樣。
有人會說：「等蘋果上市時買它的股票。」有人則說：「趕快去認識巴菲特。」這些答案在歷史上看似完美，但若一切改寫呢？如果賈伯斯選擇去當禪修大師，而不是創辦蘋果？
「真正能讓你安心的，不是精準預測未來，而是找到能應對各種不確定性的原則。」Yellow補充道。
4%法則：數學給出的安全線
書中提出的核心概念之一，就是著名的「4%法則」。
簡單來說，當你存下來的資產夠大，把一半放股票、一半放債券，每年固定提領4%，你就能安心過30年，甚至考慮通膨還能調整支出。
「所以如果一年要花100萬，退休後要活30年，照直覺算是3000萬。但根據4%法則，其實2500萬就夠了。」Yellow邊說邊在桌上比劃著數字，好像在替聽眾把抽象的公式拆解成具體的畫面。
他補充說：「但別忘了，這只是其中一種方法。重點是要理解它背後的邏輯，而不是死守數字。」
風險的深谷：MDD的啟示
在解釋4%法則時，Yellow談到一個投資專有名詞：MDD（最大回撤）。
「想像你走在兩座山之間，看見前方更高的山峰，覺得很快就能到。但中間有個深谷，你必須先跌下去，再爬上來。」
這就是市場波動的真實樣貌。當你設計提領率時，若貪心地從4%調到5%，可能只差1%，卻讓你從能撐30年的財富，瞬間縮短為20年。因為一旦在低谷時被迫賣資產，你的本金會受到重創。
「投資不只是數學，還有心理承受力。」Yellow語氣加重，提醒聽眾。
Yellow的選擇：現金流法則
談到自己，Yellow直言：「我不用4%法則，我有自己的現金流法則。」
他算了一筆帳：如果退休後一年需要100萬，也就是一個月大約8萬。他會用房租收入4萬，加上股市投資4萬，組成穩定的現金流。
「所以我只需要大約880萬的本金——400萬付房子頭期款，480萬投資ETF。這樣就能覆蓋退休支出。」他說得雲淡風輕，但其實背後是一套嚴謹的資產配置邏輯。
這種方法，不依賴死板的提領率，而是靠持續創造現金流，來確保退休後的生活品質。
真正的關鍵：不是退休，而是選擇
節目尾聲，凱宇問Yellow：「你有想過什麼時候退休嗎？」
Yellow大笑：「等你退休的時候，我就退休！」
隨後他語氣一轉，認真地說：「我沒有退休的計劃。因為我現在做的事，我熱愛，它不只是工作。就像畢卡索七十歲還想畫畫一樣，這不是為了錢，而是生命的選擇。」
他總結道：「真正的重點，不是你幾歲退休，而是你有沒有選擇的自由。財富的累積，不是為了逃離工作，而是讓你的人生有更多可能。」
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精選金句
- 「真正能讓你安心的，不是預測未來，而是應對不確定性的原則。」
- 「4%法則是一種工具，但現金流才是生活的保障。」
- 「投資不只是數學，還有心理承受力。」
- 「退休的關鍵不是年齡，而是自由選擇的能力。」
- 「財富不是為了逃離工作，而是讓你的人生有更多可能。」
- 「不要迷信數字，重點是理解背後的邏輯。」
- 「現金流大於支出，就是財務自由的開始。」
- 「做你所愛，愛你所做，退休就不是問題。」
