案例背景
• 年齡：24
• 每月薪資：約 7 萬多
• 支出：不多，每月給自己零用錢 1 萬以內
• 投資：定期定額，皆是ETF，有台股、美股
問題
•提高定期定額是要繼續分散還是集中?
•無房無車、開銷小的現在，有需要調整或優化的方向嗎?
這篇文章將以這個常見的投資案例為基礎，提供一些觀點與建議。
配置優化前，請先釐清你的「人生目標」
在討論任何具體的資產配置之前，最重要的一步是先定義你的人生目標。因為不同的人生目標及路徑，會有不一樣配法，不妨問自己三個問題：- 你未來想要什麼樣的生活？
- 投資的目的是為了什麼？（例如：退休、買房、環遊世界）
- 你希望資產是追求高報酬，還是穩定成長就好？
只有釐清這些根本性的問題，後續的投資策略才能有明確的方向。
提高定期定額，要繼續分散還是集中？
ETF而言本身就具有分散風險的效果，持有更多不同的ETF分散風險的效果有限。而若又以台灣市場相關的ETF，大多權重又會集中在少數幾家大型公司(yes就是你我所知的那幾間公司)，以00850、006208、00692這三支ETF為例，它們的成分股超過50%都是台積電。這表示即使買了三支不同的ETF，資產表現依然會高度依賴單一公司的股價波動，並未達到真正的分散效果。
至於要集中還是要分散，我認為有幾個方向可以思考
- ETF持有成本： 與其持有多支成分股高度重疊的台股ETF，不如將資金集中到一支持有成本（內扣費用）最低的ETF上，簡化投資組合，能有效降低長期持有的成本。若以台股0050及006208為例，他們的資產規模分別是7千億跟2千5百億，費率都落在0.13%。所以如果有優化需求，可以跟這兩檔ETF比較看看，有比這個低的又是同類型ETF，那就可以往低成本的標的移動。(集中)
- 市場分散： 另外可以考慮的是跨市場的配置，而非在單一市場內持有多支相似的產品。如果你想追求更好的分散效果，重點可以放在不同國家或區域市場的配置上。關於市場配置的深入看法，可以參考《面對崩盤有底氣》這本書，第三章當中有討論到市場配置這一塊。
- 考量地緣政治風險： 如果希望進一步降低特定區域的風險，可以將潛在的地緣政治因素（如戰爭風險）納入考量。這就建議開設海外券商帳戶，將部分資產配置於海外，以應對單一地區可能發生的極端情況。
無房無車，如何規劃投資？
這個問題的答案，其實與你設定的「人生目標」緊密相關。
首先，在「年紀輕、收入高、開銷小」的情況下，風險承受能力非常高，這代表有更多的本錢去承受市場波動，以換取長期的資本增長。
從這個角度來看，目前「全球/美國/台灣ETF」的配置已經算是相當穩健。假設未來五到十年內你沒有重大的財務目標（例如：購屋頭期款），這樣的配置基本上不會出現大問題，可以安心持有並持續投入。
結論：從釐清目標開始，打造穩健的財務未來
總結來說，集中或是分散，需不需要優化，是回歸根本，從釐清自身需求開始。
最重要的，是你的投資決策不會讓你感到心理不舒服。我們投資是為了改善自己的生活，而長期堅持在市場上，才是最關鍵的事情。
希望這篇文章能幫助你更清晰地思考自己的投資與人生目標。
