2022年底，因ChatGPT橫空出世，使生成式AI(Generative AI)開始受到全球關注。生成式AI的發展趨勢，不僅僅是人們在日常生活與工作中所使用的終端應用軟體，在這當中也涵蓋了相關AI供應鏈的硬體產品開發。核心的硬體產品舉凡AI晶片、AI伺服器、散熱系統及電源管理系統等技術發展也是市場焦點。
與此同時，各國政府正積極將AI納入新的國家戰略方向，與AI產業發展相關的製造商及其合作夥伴也已提前嗅到市場的發展局勢，陸續開始擬定新的公司發展策略，並著手推進生產據點的擴張與轉移，盡可能地掌握產業發展的機遇，順勢而為。
AI產業鏈橫跨軟硬體，並涉及多家廠商
現今在我們日常生活中所使用的各種生成式AI工具，包含ChatGPT、Copilot等，這些工具主要是以大語言模型(Large Language Model, LL,)為基礎構建而成。而若要促使大語言模型順利運作，其關鍵在於一連串AI相關設備能夠有效進行高速運算及高速互聯。
資料中心及其相關串聯地設備是能夠決定模型是否能順利運作的關鍵核心，從AI資料中心營運、邊緣運算的供給，甚至再往上游，可追溯到建構AI資料中心的AI算力晶片、AI伺服器、網通設備、散熱系統以及電力系統等。在這些供應鏈當中參與的玩家不計其數，打造一條完整的AI產業鏈並非易事。
硬體端的發展在市場上一直都是關注的焦點，包含AI晶片的技術進程以及伺服器品牌商、組裝業者的發展動向等，因為硬體技術的進步能夠左右運算效能，進而促使終端軟體有機會衍生出更多元、更智慧的應用服務。值得注意的是，硬體發展的進程，也能夠代表企業在製造AI相關產品的研發能力與技術實力，對於企業來說是另一種能夠對外彰顯自身實力的方式，也有助於業者取得下游資料中心運營商的訂單。
大型雲服務商資本支出未減
生成式AI要能夠順利在智能終端裝置、廠房設備中落地甚至廣泛推展，與上游雲服務業者(Cloud Service Provider, CSPs)手中所掌握的大型雲端資料中心密不可分。
由於生成式AI的廣泛應用，催生出龐大的資料量增長，也連帶推進資料中心的運算能力及容量需跟進成長。再加上生成式AI工具的使用，是由雲端的資料中心進行運算後，再通過邊緣運算系統回傳至使用者的終端裝置，因此生成式AI的應用普及與資料中心增建擴充，彼此之間是呈現相輔相成的關係。
從市場的角度觀察，根據Morgan Stanley的預估，全球雲端資本支出的成長趨勢呈現逐年增加的趨勢，尤其在2022年底ChatGPT橫空出世後，為迎合龐大的資料量及算力需求，2024年全球雲端資本支出開始有了顯著增長，達到2,850億美元，年增達65% : 2025年預估將進一步達到4,450億美元，年增率為56% ; 展望2026年，更預期會來到5,180億美元。
我們進一步細看全球主要的大型雲服務業者，近年所釋出的資本支出展望。我們可以發現，無論是歐美系的四大雲服務業者(微軟、亞馬遜、Meta、Google)，或是中國指標的大型雲服務商(阿里、百度、騰訊)，皆不約而同地釋出資本支出增加的態度，呼應市場看好AI長期發展的觀點。
同時，由於大型雲服務商釋出雲端資本支出增長的展望，也接連帶動上游相關的供應鏈業者雨露均霑，獲得營運成長的動能。
AI相關供應鏈，產能往美擴充
美國在川普政府上任後，積極推動MAGA(Make America Great Again)，鼓勵製造業回流美國。而川普政府主要採取的措施是針對全球徵收對等關稅，透過對各國施加關稅壓力，驅動業者在美國當地投資建廠。並積極驅逐非法移民，為美國本土勞動者創造出更多的就業機會，透過上述兩種方式，盡可能增加職缺數的供給與需求。
從美國公布的關稅稅率中可觀察，對於將美國視為主要出口地區的國家/地區，會遭受較大的關稅衝擊影響。在這當中，東亞及東南亞等地區的相關國家所遭受到影響程度較大。原因在於製造業者在當地設廠，並將生產的產品銷往美國，導致美國從該地進口的比例較高。
現在由於美國關稅的政策壓力下，使得業者不得不開始思考如何將供應鏈進行更高效且更靈活的配置，並逐漸將部份產能開始往美國進行移轉，藉此減輕關稅所帶來的衝擊。
AI產業鏈向美轉移
全球與AI供應鏈息息相關的業者，舉凡從半導體晶片、伺服器、記憶體等相關廠商，都已陸續朝美國當地進行投資設廠。透過在美設廠，一來是能就近與客戶聯繫及滿足需求，二來是能有效順應政策趨勢。
舉例來說，全球AI晶片製造大廠台積電，已陸續在美國亞利桑那州擴建多座晶圓廠 ; 而韓國指標半導體企業三星電子，也在美國德州追加440億美元，計畫建設2奈米生產線。
另一方面，鴻海、緯創、緯穎、廣達、英業達等多家伺服器ODM廠，以及伺服器品牌商美超微(Supermicro)也紛紛在美國插旗設廠，以便就近供貨給北美雲服務商客戶。
結論
AI走向長期發展的趨勢儼然成形，終端需求與上游供應鏈之間彼此相輔相成，其中硬體製造端的動向受市場關注。從近年全球雲端資本支出來看，整體成長的規模依舊十分迅猛，2025年依舊維持強勁的成長趨勢，達到4,450億美元，相較去年年增56%。市場也預期2026年全球雲端的資本支出的投入力道會更加強勁，有望達到5,180億美元，年增16%。值得注意的是，全球指標雲端服務商也紛紛釋出對於AI長期發展抱持正向態度。
另一方面，AI相關供應鏈業者為了就近供應滿足客戶需求，且為迎合美國關稅政策的規範下，皆不約而同地釋出前往美國設廠的計畫，並且正著手進行當中，藉此進行供應鏈轉移及分散風險。
在全球主要AI業者對於AI的投資力度尚未放緩，同時AI供應鏈向美進行部份移轉的方向儼然成行下，AI供應鏈的業者接下來或將面對的是如何在擴充產能的情況下，又能同時兼顧成本及靈活地進行產能調度，讓企業最終能順利保持良好的營運績效，並快速順應局勢，滿足客戶需求。
