這篇文章純分享，最近國外很多人在討論這檔股票Kraken Robotics，原因是跟Anduril有緊密合作，當然也因為戰爭的關係，跟台灣很有關聯性．另外這是一檔加拿大的股票，如果要購買只能在IB上購買PNG，切記直接購買會變成借加幣的方式，都會有利息，要記得將美金轉成加幣．
第一篇文章
https://udisview.com/kraken-robotics-stock-analysis-2025/
核心投資論點
Kraken Robotics 是一家專注於無人水下系統的純投資標的，擁有兩項關鍵技術護城河：
• 合成孔徑聲納 (SAS)：提供高解析度水下成像
• 耐壓海底電池：具備市場領先的能量密度
關鍵催化劑 - Anduril 合作夥伴關係
• Kraken 是 Anduril Industries 的戰略供應商，為其 Dive-LD 和 Ghost Shark AUV 項目提供核心組件
• Anduril 正建設年產能超過 200 艘 AUV 的製造設施• 澳洲皇家海軍 17 億澳元的 Ghost Shark 合約提供巨大需求
市場機會
• UUV 市場：2024年48億美元，預計2030年達111億美元（年複合成長率15%）
• 水雷對抗現代化：全球300多艘老舊掃雷艦正轉向無人系統
• 海上基礎設施檢修：126億美元市場，年複合成長率11.4%
技術優勢
AquaPix SAS：
• 3cm x 3cm 即時成像解析度• 與距離無關的解析度，覆蓋率比傳統聲納高2-3倍• 支援6000米深度作業
SeaPower 電池：
• 145 Wh/kg 重量能量密度，領先競爭對手• 專利耐壓聚合物封裝技術• 重量減少46%，續航力可提升一倍以上
財務表現
• 2024年營收：9,130萬加元（成長31%）
• 2025年指引：1.2-1.35億加元營收
• 2025年Q2：營收2,640萬加元，超出分析師預期
• 近期完成1.15億加元融資，大幅降低財務風險
估值情境
基本情境：保守的 Anduril 產能爬升，具顯著上漲潛力
樂觀情境：快速達到滿產能，每艘 AUV 高價值內容，支撐多倍估值成長悲觀情境：Anduril 項目延遲，主要依靠核心業務成長
主要風險
• 客戶集中度：過度依賴 Anduril 單一客戶
• 製造擴產挑戰：需大幅提升產能以滿足潛在需求
• 競爭威脅：大型國防承包商可能開發類似技術
• 小型股波動性：股價可能出現大幅波動
第二篇文章由Transhumanica Research撰寫，這間公司在三年前也寫了一篇ASTS的文章，從５元到現在最高１００元，想法值得參考看看．
How to protect your winners and bag the next 1000%. Bull market analysis. Sea & Stars frontier
https://x.com/transhumanica/status/1980263840752500854
Transhumanica Research 投資論點摘要
Kraken Robotics：下一個10倍機會
核心論點：
• 技術壟斷：SeaPower電池在海底無人機領域幾乎壟斷
• Anduril依賴：每台Anduril海底無人機都使用Kraken電池
• 供應商鎖定：更換供應商需18-24個月，在"中國27"時間壓力下不可行
產品價值：
• Dive-LD（皮卡大小）：含100-200萬加元Kraken產品• Dive-XL（巴士大小）：含800-1000萬加元Kraken產品• Copperhead智慧魚雷：含10-25萬美元產品
催化劑時間表：
• 2025年：Anduril羅德島工廠開始量產（年產能200台）
• 2027年：美國海軍"最高戰備狀態"目標
• 近期：澳洲11.2億美元GhostShark訂單已開始交付
• 未來：台灣辦公室、更多盟國工廠
財務預測
• 當前：市值12.6億美元，2025年預計營收1.3億加元
• 目標：2027/2028年達10億加元營收，2030/2031年達20億加元
• 估值：目前約14倍銷售額，被低估
戰略重要性
• 經濟不對稱：100萬美元無人機可造成1000萬-1億美元損失
• 中美造船差距：中國造船能力是美國的200-300倍
• 威懾效應：大規模生產實現臨界質量，成功威懾比實際衝突更好
投資建議
大膽預測：Kraken將比ASTS更快實現下一個10倍回報，風險和波動性更低
因果鏈：
中國軍事建設 → 美國2027年最高戰備目標 → 採購訂單激增 → Anduril產能擴張 → Kraken營收指數成長 → 股價反映成長
