什麼是穩定幣
穩定幣運作機制
穩定幣能做什麼
穩定幣的風險
總結
什麼是穩定幣
穩定幣是一種在區塊鏈上的加密貨幣 但不像常聽到的比特幣以及以太幣價格會有劇烈的波動 他的特徵就是”穩定”。
穩定幣也可以被視作區塊鏈上的法幣。 它的目標是讓幣價與某種法幣(絕大多數是美元)保持 1:1 的掛鉤。
讓你擁有加密貨幣的轉帳速度與去中心化特性，但同時擁有法幣的價格穩定性，不用擔心睡一覺起來資產腰斬。
穩定幣運作機制
目前穩定幣種類主要分成三大類
法幣儲備型
運作原理:中心化發行公司宣稱，每發行 1 顆穩定幣，他們的銀行帳戶裡就有 1 美元（或等值的美國國債）做擔保。
代表幣種：
USDT (Tether)：穩定幣市占率第一 (~60%)，流動性最強，但儲備透明度常被質疑。
USDC (Circle)：穩定幣市占率第一 (~24%)，合規模範生，定期發布會計師審計報告，深受美國機構喜愛。
優點： 價格最穩定，機制簡單易懂。
缺點： 中心化風險。如果發行公司亂搞，或是託管銀行倒閉，可能導致脫鉤；且公司有權「凍結」你的錢包。
數據來源 : DeFiLlama
加密資產抵押型
運作原理:不依賴銀行，而是透過智能合約運作。用戶需要「超額抵押」加密貨幣（例如抵押 $150 的 ETH）才能借出 $100 的穩定幣。
代表幣種:DAI (MakerDAO)。
算法與合成型
運作原理:透過演算法、套利機制或對沖策略來維持價格，而沒有足額的現金擔保。
代表幣種:USDe/UST
穩定幣能做什麼
很多人覺得穩定幣只是拿來買比特幣的中介，其實它現在有幾個實用功能：
幣圈資金避風港
在加密貨幣這個波動劇烈的市場中，穩定幣扮演了至關重要的角色。
當比特幣或以太幣等加密資產面臨大跌時，投資者無需經歷繁瑣的銀行出金流程換回法幣，只需將資產兌換為 USDT 或 USDC，即可將價值鎖定在 1 美元，瞬間規避下跌風險。這不僅省去了法幣出入金的高昂手續費與數日的等待時間，更讓資金能安全停泊在鏈上，隨時準備好在市場回暖時第一時間進場，是交易策略中不可或缺的防守工具。
跨境匯款與支付
穩定幣已成為跨境支付的殺手級應用，徹底解決了傳統銀行 SWIFT 系統「慢、貴、限時」的痛點。
透過區塊鏈網絡，轉帳 USDT 或 USDC 就像傳送 Email 一樣簡單。無論金額大小，資金通常能在 3 分鐘內到帳，且手續費往往不到 1 美元，遠低於銀行動輒數十美元的電匯費。
此外，區塊鏈 24 小時全年無休，實現了資金的即時結算。這不僅讓海外工作者能更低成本地匯款回家，也讓跨國企業能隨時進行商業付款，大幅提升資金周轉效率，是金融科技普惠價值的最佳體現。
對抗惡性通膨的避風港
在台灣或美國我們感受不深，但在貨幣崩潰的國家，穩定幣是救命稻草。
在阿根廷、土耳其等面臨惡性通膨的國家，法幣購買力急速縮水，穩定幣已成為民眾守護資產的工具。
由於當地外匯管制嚴格，取得美金現鈔不易。但透過區塊鏈技術，只需一支手機，民眾即可將法幣換成錨定美元的 USDT 或 USDC。這讓穩定幣超越了單純的交易功能，成為平民百姓對抗貨幣貶值、保存血汗錢價值的數位黃金。
穩定幣的風險
USDT和USDC雖然都以1:1 錨定美元為目標，但它們歷史上都發生過嚴重的脫鉤事件。
USDT 的大脫鉤多半來自對公司的不信任，而 USDC 的大脫鉤則來自傳統銀行體系的崩潰。
USDT最大的脫鉤事件
2018 年 10 月 15 日，當時市場盛傳 Tether 的託管銀行 Noble Bank 資不抵債即將倒閉，且有媒體指控 Tether 隨意挪用資金，根本沒有足夠的美元儲備來應對用戶提現。
這引發了幣圈史上最嚴重的「擠兌」。恐慌的投資人瘋狂拋售 USDT，轉而購買比特幣或換成剛推出的其他穩定幣。在 Kraken 交易所一度崩跌至 0.85 美元，在其他主流交易所也跌至 0.95-0.96 美元。這波低迷一直持續到 11 月才逐漸回穩。
Tether 隨後更換了銀行合作夥伴（Deltec Bank）並發布資產證明，價格才在幾週後緩慢回升至 $1.00。
數據來源 : TradingView
USDC最大的脫鉤事件
2023 年 3 月 10 日，美國第 16 大銀行、專門服務科技新創的矽谷銀行 (SVB) 突遭監管機構接管倒閉。
隨後，USDC 發行商 Circle 承認，其 400 億美元儲備金中，有 33 億美元 (約 8.25%) 的現金卡在 SVB 裡領不出來。這項消息在週末引發極大恐慌，打破了 USDC「合規且安全」的金身，幣價一度崩跌至 $0.87。這波跌幅甚至引發連鎖效應，導致去中心化穩定幣 DAI（因其儲備含有大量 USDC）也跟著重挫。
所幸，美國政府（聯準會、財政部、FDIC）在 週日 (3/12) 晚間 聯合宣佈「完全救助」SVB 儲戶，保證存款全額可領。Circle 確認資金安全後，USDC 價格才在週一迅速彈回 $1.00。
數據來源 : TradingView
總結
穩定幣解決了加密貨幣波動過大的痛點，成為連接傳統金融與區塊鏈世界的關鍵橋樑。它不僅是交易者的資金避風港，更是實現跨境支付與抗通膨的實用工具。
在選擇上，USDT 憑藉著最高的市占率與流動性，適合頻繁交易與轉帳；而 USDC 則以高度合規與透明著稱，更適合大額資金停泊。
然而，歷史數據告訴我們沒有絕對穩定的穩定幣。無論是 USDT 的信任危機還是 USDC 的銀行危機，都證明了風險始終存在。
