(逐字稿在下方)
摘要
生活閒聊
- 謝孟恭受「君綺」邀請體驗醫美（鳳凰電波、音波、皮秒雷射）。
- 雖然怕痛且缺乏動機（老婆不在意他外表），但為了廣告合作還是去嘗試。
- 體驗後臉部確實變小。對於願意為了伴侶花錢、花時間忍痛做醫美的人（無論男女）感到佩服，認為維持外貌也是一種需要努力的實力，而非單純的「花瓶」 。
市場觀察與產業分析
1. 被動元件（電阻漲價）
- 市場狀況：國巨傳出漲價消息，連稼動率不高的「電阻」都要漲，市場論述認為是 AI 導致日廠轉往高階，釋出中低階訂單。
- 謝孟恭觀點：
- 對電阻漲價的可行性持保留態度（稼動率低），認為「電容」與「電感」在 AI 伺服器規格提升下機會較大 。
- 交易心態：保持「空杯心態」，不要因為既有印象（如覺得產能利用率低就不會漲）而鐵齒。如果市場資金在炒作，即便邏輯看似薄弱，也可能有未知的需求支撐（如過去的 DDR4 案例），建議順勢而為或觀察，不要只會抱怨 。
2. 設備與廠務工程
- 市場狀況：台積電前段與封裝（CoWoS）擴產積極，帶動設備與廠務股價全面發動。
- 謝孟恭觀點：
- 從 1996 年到 2027/2028 年，除非 AI 泡沫破裂，否則設備廠務的基本面營收表現將持續強勁 。
- 雖然股價可能已經提前反應，但基本面趨勢是確定的 。
3. CoWoS 與散熱上蓋（Lid）之亂
- 市場謠言：流出一張 NVIDIA 工程師的 PPT，顯示新的 CoWoS 方案沒有散熱上蓋（Lid），導致市場恐慌並放空相關概念股（如做 Lid 或 MCL 的公司）。
- 謝孟恭情報與觀點：
- 該「無蓋」方案（僅用 Stiffener 加兩層散熱膏 TIM）應只是 Alternative Solution（備案） 或中繼方案，並非確定要取代主流。
- 主流方案應仍會使用 Lid。實務上，大廠（Fab）不一定願意承擔無蓋方案的潛在風險。
- 警示：不要看到一張 PPT 就急著去放空既有供應鏈，產業變化複雜，備案不一定會成真 。
盤勢看法與操作策略
- 市場情緒：
- 證券行（號子）人滿為患，散戶瘋狂追價；反觀大資金（Smart Money）開始感到恐懼或獲利了結。
- 目前行情很「瘋狂」且「窄」（集中在特定族群），不像 2021 年隨便買隨便賺。
- 謝孟恭觀點：
- 技術面信徒化：越來越重視技術面與股價動能。當基本面好的股票不動，而某族群突然大漲時，通常背後有「早知道的人」（如承包商、內部人）在買，股價往往會跑在新聞前面 。
- 目前策略：因為要出國，加上市場情緒過熱（FOMO 嚴重），已提早調節部分部位，降低槓桿與集中度，讓持股更「散」一點。
- 觀察指標：將台積電法說會視為下一個重要的 Checkpoint 。
- 心法：牛市目標是多賺，熊市目標是少賠。不要想賣在最高點，也不要當最後留下來洗碗的人 。
Q&A 重點整理
- 記憶體產業：現貨價市場小且易受操弄，合約價才是重點但資訊取得難。建議直接觀察大廠（模組廠）動作，如果老闆們敢舉債買庫存、原廠敢擴廠，通常代表後市看好，勝過市場流言 。
- 房地產：認同房地產是台灣經濟火車頭的說法，因為台灣人的資產多綁在房產，房價漲會帶來財富效應，刺激消費與投資 。
- 親子關係：回應聽眾關於過世母親的故事。謝孟恭反思自己成為父親後，對上一輩的教育方式（打罵、情緒勒索）從不理解到妥協。認為現代父母（包括自己）能對孩子更有耐心與愛，部分原因是物質生活較富足，這是一種「有錢後的善良」 。
- 話語霸權與情報網：承認自己確實擁有話語影響力和強大的聽眾情報網，能驗證很多超前資訊（如 Google 外賣單、報價變化），希望善用此影響力陪伴聽眾 。
逐字稿
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭，本集節目由「眠豆腐」贊助。
去年這個時間一樣是眠豆腐，一樣是台股進入封關倒數，不一樣的是眠豆腐 2.0，已經再度進化升級到 3.0。感謝各位眠友以行動支持我們不斷改版，也可能是深蹲獨立筒 + 肉鬆豆腐棉太厲害。眠豆腐 3.0 上市之後創下了史上最佳的單月銷售額。升級的豆腐，感恩的心，不變的價格，在此立下年末的承諾：1 月 31 號前下單，保證農曆年前送達；1 月 31 號前下單，保證農曆年前送達。
今年的冬天來得晚，眠豆腐棉被窩現在買還不算晚。取自登山衣概念的礦物纖維和鋁金屬不織布，把人體熱輻射留下，濕氣排出。一蓋上蓬鬆又剛剛好的重量感，如同兒時記憶的安穩被窩。台灣設計製造，可以直接機洗，乾淨又安心。不用輸入折扣碼，官網就有合購的優惠，兩件就有折，四件更便宜。一起冬購，溫暖 don’t go。新的一年，新的豆腐，是給自己跟家人最好的祝福。在這邊提供給所有需要的朋友們，可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。
好，那我最近又有感的意識到自己進入一個新的階段。那首先是在網路上看到一個討論蠻有趣的。他說，年輕的時候沒錢玩正版，那現在呢是沒時間玩盜版。因為玩盜版很麻煩嘛，你還要破解，還要弄一堆有的沒有的。以前真的很有精力耶，慢慢在那邊破解遊戲，或甚至去找那些有賣大補帖的店之類的，看怎麼樣改機有的沒有的。然後現在誰會做這種事啊？正版就這麼容易取得，你一定是買正版嘛。
然後外加就是，可能像是以前你會覺得去買個菸，或者說買個酒，然後人家講說：「證件拿出來。」心中會有點不爽耶。甚至會有點不知道，就是那種態度會擺出來：「怎樣啦？就 18 歲不知道要怎樣什麼的。」然後像如果人家問你說：「證件可不可以拿出來看一下？」超爽，心花怒放。「哇，你的意思是你覺得我 17 歲嗎？」或什麼的。所以我覺得就是有些事情呢，雖然感覺是同樣的，它沒有什麼變化，可是因為你現在內心的狀態，就會產生一些新的變化，你會有不一樣的觀點跟想法。
那最近呢，上傳了一些自己的家庭生活照，那有眼尖的聽眾，其實也不是眼尖啦，媽的，猴子都看得出來，「猴子刮掉，這是誰？這個人好年輕，臉是尖的。」我看到超級爽耶。那其實不是為了說什麼要改變造型去刮鬍子啊，老實跟大家講，因為我跑去打醫美啊。非常感謝這個「君綺」的邀請啊，因為後面想要跟我們做廣告的合作，那一般像這種比較美學方面的東西，我就會丟給我太太，或是像之前有生髮的，那我自己又不會掉頭髮，所以我就叫沒有頭髮的朋友：「欸那個沒有毛的，過來一下，你拿去擦看看，擦了跟我講怎麼樣。」那反正就是會派他們去做嘗試啦，啊如果覺得不錯，這東西風評好的話，我們都可以試看看。
那只是這一次呢，因為我老婆本身有餵母乳啊，她也懶得去查說這些東西餵母乳可不可以弄，她就覺得說反正所有東西她都先不要。所以就變成說，我自己要出馬去嘗試看看啦。那其實我心中是有一些抗拒啦，因為我本身沒有動機嘛。就如果說我今天把自己弄得更帥一點或怎麼樣，我會 get laid，我可以媽整天睡不完。不知道，我現在想說，你要我整天去睡人家，我覺得，幹好累，我可不可以你動，我不要動這個。反正我就沒有任何動機嘛。
