- 我昨天過了我的18歲生日，喔是的，我成年了，不可思議。
- 成年之後做帳戶整合，可動用資產水位大了不少。
- 也因為現金水位提高到不正常的比例(超越我VOO，也就是核心之一的水位)，所以未來幾天或幾個禮拜投資、研究排程會緊很多。
- 昨天晚上美股跟今天早上台股真的是紅通通、綠油油呢。
- 不過這並不影響我的投資核心，當然績效還是會受到影響，這是無法避免的。
- 最近的動盪歸因於地緣政治、總經的問題。我關注的仍是公司、產業的未來發展、與公司估值的關係。
- 舉個例，我部位中各5%的川湖(2059)與嘉澤(3533)，這兩家公司是台股中基本面、營收能力的佼佼者，同時又是護城河又寬、技術壁壘又高的優質公司。
- 但嘉澤好幾個月本益比都在20倍以下15倍以上盤整，股價疲軟無力。不過，這會影響我投資嘉澤的意願嗎？
- 不會，一點也不。
- 川湖也是，近期股價疲軟、主力倒貨。
- 但投資人要知道，股價是股價、公司是公司。
- 股價的高低，與公司的營收與表現Correaltion很低，而我個人依然認為，中短期是技術分析與交易員的天下，但股價最終仍會回歸基本面。
- 這就是基本面投資人與長期投資人的難處，我還有多少時間，才能等到市場「回歸基本面」？
- 不過這也是我有優勢的地方，我才18，如果一切順利，那我資產組合的勝率其實很高。
- 我個人資產配置大概持股12檔，把QQQm與QQQ加在一起的話就是11檔。
- 是很典型的核心/衛星策略，也就是Beta(index funds)定錨、Alpha(個股與題材ETF衛星)賺取超額報酬或分散產業風險。
- 而這個組合中，除了TSLA、URA之外，其餘所有公司都有強健基本面的背書、寬敞的護城河(除了一檔上櫃股)、技術壁壘、健康的財務安全性、與較具體的產業前景。
- 也因此，我的隨筆真的很難寫，因為我除了做研究、看書、準備去澳洲之外，現在真的除了有耐心，沒啥好做的。
- 原因是我做成本向下攤平的彈性不高，我很刻意的控制Alpha在合理的資產百分比範圍內，而這些衛星(如川湖)也會隨股價成長而膨脹，這就是我投資綁手綁腳的地方，但這也是自律的必要條件。
- 我也很納悶，12檔股票，對於資本額10000USD上下的投資人而言，是否過多？
- 時間會給我解答，錯誤是成長的地基。
- 以一個愚蠢的18歲投資人，在聰明錢充斥的市場中生存，我會漂泊到哪？我會成為聰明人中的一個嗎？還是我只是牛市的犧牲者？
- 時間會給我答案的。
- 祝我生日快樂，希望在澳洲一切順利。
- 也祝你投資愉快。
(2026/1/15. Kai)
