"以某一特定幣別命名的投資項目包括貨幣市場基金、債券、抵押貸款、銀行存款和其它工具，這些以貨幣為基礎的投資大多被視為「安全無虞」，事實上卻是危險係數極高的資產；它們的貝塔值也許是零，但風險卻很高。
過去一百年來，這些工具摧毀了許多國家投資人的購買力，即使貨幣持有者持續不斷收獲定期利息和回收本金，也無法彌補損失；更糟的是，這樣不堪的結果將永遠重演-政府決定貨幣的最終價值，系統性力量有時也會迫使政府採取引發通膨的政策，而這樣的政策偶爾會失控。
即使在大家都強烈盼望幣值穩定的美國，打從一九六五年（我收購波克夏那年）以來，美元的價值也已經跌掉了令人咋舌的八六％；當年花一美元就能買到的東西，如今卻須花七美元才買得到。如此一來，免稅機構在這段期間每一年需要從債券投資中獲取四．三％利息，才能夠維持原來的購買力，如果這些機構的管理者認為這筆利息的任何一分錢是「收入」，無疑是自欺欺人。"-股神巴菲特的神諭（下） ：不做會後悔、或做了好後悔的致富語錄 P71~72
美元霸權下的財富縮水危機
在全球金融市場上，美元長期被視為「避險貨幣」和「保值資產」，許多投資人選擇持有美金來對抗通膨。然而，近年來的通膨數據與市場變化顯示，單純投資美金並不一定能有效抵禦購買力的下降。隨著美國聯準會（Fed）貨幣政策變動、美元供應量大增、國際經濟格局變遷，美元本身的價值正在悄然發生變化。
1. 美元的通膨問題：購買力正在下降
雖然美元在全球仍是主要儲備貨幣，但「美金抗通膨」的說法其實並不完全正確。以下幾點說明為何美元並不保值：
(1) 美國自身的高通膨影響
近年來，美國通膨率飆升，2021–2023年間，CPI（消費者物價指數）數據一度突破9%，創下數十年來的新高。即使聯準會透過升息試圖壓制通膨，但高物價水準已經造成美元的實際購買力減弱。例如，2020年一杯星巴克咖啡可能只需3.5美元，而現在卻要接近5美元。這說明即使你持有美金，其購買力仍在下降。
(2) 美元供應量大增，導致貶值壓力
美國聯準會在2020年後進行了大規模的量化寬鬆（QE），大量釋放流動性，M2貨幣供應量大幅增加。當市場上的美元變多，根據供需法則，美元的價值自然會下降。這意味著，即使美元相對於其他貨幣保持強勢，其內在價值仍在被稀釋。
(3) 美國政府的龐大債務與預算赤字
美國國債規模已超過34兆美元，且持續上升。政府透過發行更多債務來維持財政運作，但最終的結果就是通膨與美元貶值。過去，國際市場相信美國的信用體系，但如今許多國家已開始尋找美元以外的替代貨幣，這進一步削弱美元的穩定性。
2. 美元未必能長期跑贏通膨，數據證明一切
如果投資美元能有效對抗通膨，那麼持有美元應該能確保購買力不變。但現實並非如此：
- 美元購買力下降的長期趨勢
以100美元為例，根據美國勞工統計局（BLS）的數據，100美元在2000年能購買的東西，如今需要大約170美元才能買到，這意味著美元的購買力已經下降了約40%。 - 與其他資產的報酬比較
過去30年來，美股標普500指數的年均報酬率約為8-10%，而同期美金的實際購買力卻在不斷下降。如果單純持有美元，長期下來反而會損失財富。 - 高通膨時期，美金貶值更嚴重
在1970年代，美國經歷嚴重通膨時，美元對黃金的價值大幅下跌。當時持有美元的投資人，若沒有轉向其他資產（如黃金或股票），財富縮水的速度遠超預期。
3. 如何真正對抗通膨？美元投資的更好選擇
雖然單純持有美金不能有效對抗通膨，但有幾種方式可以更好地管理資產，確保財富增值：
(1) 美元計價資產：投資美元計價的股票或基金
與其單純持有現金，不如投資美股或美金計價的ETF，如標普500（S&P 500）、那斯達克指數（Nasdaq 100）等。這些資產長期來看能夠跑贏通膨，並提供穩定的成長性。
(2) 黃金與抗通膨資產
黃金被視為長期抗通膨的最佳避險工具。歷史數據顯示，當美元購買力下降時，黃金價格通常上升。因此，在投資組合中配置一定比例的黃金，能有效降低美元貶值帶來的風險。
(3) 高收益資產：房地產與原物料
房地產價格通常能跟隨通膨上漲，特別是在人口增長與經濟發展迅速的地區。同時，能源、農產品等原物料市場也能在高通膨時期表現良好。
(4) 多元貨幣配置，減少單一貨幣風險
與其把資金全部投入美元，可以考慮配置一部分資產到其他穩定貨幣，如瑞士法郎、澳幣、甚至是數位資產（如比特幣）。這樣可以有效分散風險，避免因單一貨幣貶值而遭受財富損失。
美元雖然仍然是全球最強勢的貨幣之一，但其自身也面臨通膨壓力、購買力下降及全球經濟變遷等問題。單純持有美元並無法真正跑贏通膨，投資人應該透過多元化資產配置，如美股、黃金、房地產與抗通膨資產來保值增值。
與其將資產停留在銀行帳戶等待貶值，不如積極尋找更有成長性的投資機會，讓自己的財富在通膨環境下穩步增長！
