在金融市場中，人們常常會談到「十倍股」或「妖股」。

但一個很少被系統性研究的問題是：

全球股市中，股票一天上漲 100% 以上到底有多常見？

為了回答這個問題，我建立了一個全球股票資料庫，

掃描 2020–2025 年期間 11 個股票市場的日K資料，

並統計所有 單日漲幅 ≥100% 的股票事件。

結果顯示：

全球股市確實存在明顯的 極端右尾分布（Extreme Right Tail Distribution）。

什麼是「極端右尾分布」？

在統計學中，如果一個分布的右側尾巴非常長，

代表少數觀測值會遠遠大於平均值。

在股市中通常表現為：

• 大多數股票每天波動 ±5%～±10%
• 但少數股票可能突然上漲 100%、200%、甚至 500%

也就是說：

股票報酬率並不是常態分布，而是具有「胖尾」與極端右尾。

研究方法（Methodology）

本研究建立了一個跨市場股票資料庫，

並掃描全球市場中的極端單日漲幅事件。

研究涵蓋 2020–2025 年的日K資料，包含以下 11 個股票市場：

• United States（US）
• Canada（CA）
• United Kingdom（UK）
• France（FR）
• Hong Kong（HK）
• Australia（AU）
• Taiwan（TW）
• Korea（KR）
• China（CN）
• Japan（JP）
• Thailand（TH）

研究流程如下。

Step 1：計算每日報酬率

對每一檔股票計算每日報酬率：

並篩選出：

單日漲幅 ≥ 100%

的事件。

Step 2：建立全球 Extreme Spike 資料庫

所有符合條件的事件都會被記錄，包括：

• 股票代號
• 所屬市場
• 事件日期
• 單日漲幅
• 漲幅區間

例如：

• 100–200%
• 200–300%
• 300–400%
• …
• 2000%+

Step 3：標記潛在異常值

在全球股市資料中，極端漲幅有時可能來自：

• Reverse split
• Corporate action
• 股價比例錯誤
• 極低股價造成的百分比放大

因此資料中也會標記：

• scale spike
• reverse split-like
• tiny price artifact

本文展示的是 raw dataset（原始資料），

未來研究將進一步分析 clean dataset。

全球單日 100%+ 漲幅事件

從 2020–2025 的資料中，

共掃描到 6000+ 次單日 100% 以上的漲幅事件。

如果按照市場排序，大致結構如下：

Global Extreme Spike Ranking
(100%+ Daily Moves)

1  Canada
2  United States
3  United Kingdom
4  Australia
5  Hong Kong
6  France
7  Thailand
8  Taiwan
9  Korea
10 China
11 Japan

全球 Extreme Spike 市場分布

從市場結構來看，可以大致分為三種類型。

第一類：Extreme Spike Ecosystems

最容易出現極端漲幅的市場：

Canada

Australia

United States

這些市場通常具有以下特徵：

• microcap 公司比例高
• 新創或資源公司多
• 投機性資金活躍

因此在這些市場中，

單日出現：

• +100%
• +200%
• +300%

並不罕見。

在某些情況下甚至可能出現：

+500% 以上的單日行情。

第二類：Moderate Spike Markets

中等程度的極端漲幅市場：

• Hong Kong
• United Kingdom
• France

這些市場：

• 沒有嚴格漲跌幅限制
• 但市場成熟度較高
• microcap 比例較低

因此極端行情相對較少。

第三類：Limit-Constrained Markes

極端漲幅受到制度限制的市場：

• Taiwan
• Korea
• China
• Japan

主要原因是：

漲跌幅限制制度（Price Limit）

例如：

• 台灣：±10%
• 韓國：±30%
• 中國：±10%

因此：

單日 +100% 在這些市場幾乎不可能出現。

Raw Data vs Clean Data

需要注意的是：

全球股市資料中的極端漲幅

有時可能來自 非市場行為。

例如：

• reverse split
• corporate action
• 價格比例錯誤

因此在後續研究中，我將進一步建立：

Clean Extreme Spike Dataset

以排除這些異常。

初步結論

本研究的初步結果顯示：

全球股市確實存在明顯的 極端右尾分布。

但不同市場之間差異很大，主要取決於：

• 市場結構
• 產業組成
• 交易制度

在目前的原始資料中：

加拿大、澳洲與美國

是最容易出現極端單日漲幅的市場。

English Version

Global Equity Markets Exhibit Extreme Right-Tail Distributions

Extreme stock movements are often discussed through examples such as “ten-baggers” or highly speculative stocks.

However, an interesting question is rarely studied systematically:

How often do stocks actually rise more than 100% in a single trading day across global markets?

To explore this question, I built a global stock dataset covering 2020–2025 and scanned for all instances where a stock’s single-day return exceeded 100%.

The study covers 11 global equity markets, including:

• United States
• Canada
• United Kingdom
• France
• Hong Kong
• Australia
• Taiwan
• Korea
• China
• Japan
• Thailand

The results suggest that global equity markets indeed exhibit extreme right-tail distributions.

However, the frequency of such events varies significantly across markets due to differences in:

• market structure
• industry composition
• regulatory trading limits

In the raw dataset, Canada, Australia, and the United States appear to be the markets most prone to extreme daily price spikes.

Future research will focus on constructing a clean dataset by filtering corporate actions and anomalous price scaling events.