更好的投資選擇 - 因子投資(下)

上一篇提到因子模型理論，本篇為實務操作，如何打造自己的因子投資組合。

目前市面上常見的因子有200多種，惟長期有效並可以穩定獲利的因子還是圍繞FF5的架構莫屬。

因此，以下我將用三因子建立投資組合，其中包含獲利、價值及動能因子

統計回測如下

計算期間：20080101～20210408

不指定此次運算共歷時：1248 秒

---報酬率---

投資組合累計報酬率：3803.42%

大盤指數累計報酬率：106.55%

=動態投資組合報酬比大盤：高+3696.87%

投資組合最高報酬率：3803.42% (2021/06/02)

投資組合最低報酬率：-55.4% (2008/11/20)

投資組合年化報酬率：31.38%

大盤指數年化報酬率：5.55%

---變動幅度比較---

投資組合年化報酬率標準差：29.09

大盤指數年化報酬率標準差：18.26

=投資組合的報酬率變動幅度，比大盤變動幅度來的大

Beta值：1.0618

資訊比：1.1897

Alpha：3690.953%

Sharpe Ratio：1.0524

看到這裡，有人可能還是會懷疑統計回測的真實性，因此，我實際砸錢來看因子模型並且跟0050比相對績效，相關數據如下:

從去年12月開始，從本金4萬小小投入，中間投入本金有做調整，槓桿部分因為有加入股票期貨操作，但就真實面而言，如果不開槓桿(D欄)跟0050(E欄)相比月報酬差異，長期下來還是贏過0050，但未來也很難說就是了XD

※由於今年一月逢過年假期，所以該月未投入，但很可惜的是一月大盤表現非常亮眼，害我少賺了將近6%市場報酬，再度驗證了一句話，"縱使洗我千百次，但行情發動時我一定要在車上！"

最後，如果真的還是不懂或是對我的因子投資組合有興趣的讀者，歡迎訂閱我的專欄，每月至少會有一篇本月投組清單，以及上月績效回顧，保證事前公布、事後驗證這些都是真槍實彈操作，絕無紙上談兵。只要每月付出少少的金額，就可以得到更豐富的回饋。