按步就班的投資計畫

通常每一季的季初，我都會統計一次投資/現金部位的現況，並藉此檢討一次資金管理。還有投資部位中各項核心資產的比重，以作為後續投資時，投入資金到各資產的比重參考。

今年2015年實在是很好玩的一年，4月底攻上萬點，8月份來到最低來到72xx點，雖然小弟已經傻傻的Buy&Hold投資者，8-9月份也興奮到多統計好幾次資產現況。

於是在圖中的上半部，可以看到藍色線在3月份後快速拉高，6-8月份又快速的下降，10月初又再度拉高。整個過程，都是錢在來來去去，考驗著我的恐懼與貪婪的心。

但是如果是下圖呢？我把8-9月的多做的統計點去除，10月的位置反而才是延續【藍色線】的趨勢線的位置。原來我的投資組合其實一直照計劃在成長，市場總是在起起伏伏，而我的投資方法依舊按照初衷在進行著。

有時候過度的關切市場變化，急急忙忙的進出投資市場是沒有益處，有時候不斷改變你的投資計畫。其實有問題的不是市場變化過快，而是你的投資計畫一開始就太天真了，我相信【每一種投資方法】都有高手能賺到錢，但我不相信那些高手能年年都賺到錢。

明天開盤會怎樣沒人知道的，去預測未來還不如多完備自己的投資計畫吧，盡量使用一個簡單的投資策略，不要去追求效率前緣，你的計劃才不會總是趕不上變化，你看看我的投資組合，什麼都不動還是按步就班不是嗎？

比起預測未來，還不如腳踏實地看看自己又走多遠了，臉書幫大叔回顧了兩年前的今天，2019年上半年15%的成長，2019年全年則有21%成長。

緊接著進入2020年上半，疫情恐慌化的下跌，讓資產回退到1.5年前的數值，更驚奇的是，下半年股市迅速反彈，2020年最終是11%的資產成長。

轉眼2021年已過了一半，新冠疫情持續蔓延全球，台灣在疫情趨為嚴峻的此刻，加權報酬指數卻有超過17%的成長。

大叔喜歡記錄這些變化，就像是旅途上所拍下照片。而記錄這些的目的，就是想看看自己在這漫長的投資之旅，走過怎樣的道路。

透過紀錄，讓自己更能體驗正在發生的股市與資產變化。透過記錄讓自己用數據來看待投資計畫，透過記錄，讓自己關注更長期的投資目標與成長。

這些體驗與成長，絕對不可能假他人之手。你很難透過關注或追蹤另外一位投資人的分享，就能讓自己在投資心態上有所成長。

唯有自己腳踏實地的下來體驗，才能有所領悟。就如同看部落客的遊記文章，你也能因此完整體驗到當地的人文與風情嗎？

而網站上的風景照都可能是刻意用攝影手法美化過？這如同很多投資達人的投資經歷，常常被投資媒體給神化一般，你又能從中體驗到什麼虛空的感受呢？

指數化投資的美妙之處，在於我們的投資組合一點秘密都沒有。你無需擔心我們藏有什麼額外的投資技巧。唯一的關鍵，則在於堅持不懈於指數化投資的道路上。

而這需要你自己腳踏實地的走過才行。

從2021年九月之後，總資產的成長似乎沒那麼明顯，在2022年2月23日發生俄烏戰爭後，大叔2022年總資產的YTD(2022/02.28)是 -1.36%，若是只看投資部位則為-3.31%。

資產帳面下降不明顯的原因主要是主動收入補上這次下跌的幅度，很多投資人總只是關心投資部位的漲跌幅，那些只拿資產20%出來投資的散戶，就算此筆投資帳面虧損30%，這也僅僅使你總資產下降了6%。

這樣跌幅不可能對你的生活產生任何影響，用總資產配置的角度來看，這是極小的波動，但是如果你只是專注在投資部位，你就會覺得30%是一筆極大的虧損。

不清楚股市歷史的投資人，想必會覺得戰爭將會對你的投資產生很可怕的傷害，大叔社團裡的伙伴整理了【肯恩費雪教你看懂投資市場】裡有關戰爭對全球股市的影響。

1935年：西班牙內戰，義大利入侵北非，希特勒撕毀凡爾賽條約。全球股市上漲22.8％ 1941年：德國入侵蘇聯，珍珠港事件，美國參戰，全球股市上漲18.7％ 1945年：原子彈炸日本，全球股市上漲11.0％ 1949年：共產黨統一大陸，蘇俄試爆核彈，全球股市上漲5.4％ 1950年：韓戰爆發，全球股市上漲25.5％ 1956年：埃及佔領蘇黎士運河，全球股市上漲6.6％ 1959年：古巴強人卡斯楚掌權，全球股市上漲23.3％ 1961年：柏林圍牆豎起，東西德分裂，全球股市上漲20.8％ 1963年：南越政權傾覆，甘迺迪總統遇刺身亡，全球股市上漲15.4％ 1967年：以色列阿拉伯戰爭，全球股市上漲21.3％ 1983年：美軍入侵格瑞納達，全球股市上漲21.9％ 1986年：美軍轟炸利比亞，車諾比核災，全球股市上漲41.9％ 1989年：天安門事件，舊金山大地震，全球股市上漲16.6％ 1991年：美軍空襲伊拉克，美國失業率7％，全球股市上漲18.3％ 2003年：伊拉克軍事衝突，全球股市上漲33.1％ 2006年：北韓試爆核彈，全球股市上漲20.1％ 2022年：2月俄烏戰爭，全球股市同步下跌。但是下跌的隔天，就馬上用大漲來處罰那些因一時恐慌而賣出持股的投資人。

比起戰爭更可怕的是產業淘汰戰，那可能對你造成一些永久性的虧損，但是戰爭或是產業景氣對你的傷害，還遠不如你自己傷害自己。因為會在戰爭發生時恐慌賣出持股或是嘗試擇時選股的都是你。

你的投資行為才是你最大的敵人。

●更新於2023年六月

●寫於2024年3月

指數化投資的錢必須要等20或30年之後才能使用？我從來都沒聽說過有這條規定耶，好像也沒在哪一本指數化投資的書裡，看過這個原則。

在我的投資觀裡，當我需要用錢的時候，指數化投資的資產就必須要能動用，而且越快越好。只是在資產配置的運作下，當我需要用錢的時後候，通常會先從每月收入中提取。

當每月收入不足以應付時就會從生活備用金提取差額；如果生活備用金也不足應對就會變賣部分債券或股票ETF來應對；如果連變賣部分ETF都不夠用時，就會變賣全部的ETF，甚至是賣掉房地產或一切值錢的資產。

這些資產從來都沒有設定成20或30年後才能使用，與之相反的，我只使用流動性很高的投資工具來保證我隨時都能變現，最遲三天吧？我就可以將所有不同資產變賣成現金提領。

只是我不需要在此刻進行任何變現提領，因為我一直保持流入大於流出，所以我還能持續投入資金到指數化投資。

當需要用錢時，不是有收入、有存款可以先使用嗎？對資產配置者而言，所有的資產都是錢的一種不同型態，難道其他不同投資策略的投資人要用錢時，都是先保存現金然後賣股票過生活的嗎？

還是其實你想問的是，怎樣才能更快有錢然後花更多錢？賺最快的投資方法我一律推薦刮刮樂，馬上就知道結果了，沒中請默唸盈虧自負。

至於所謂指數化投資比較慢的問題就更有趣了，用一句我家女孩經常跟我開玩笑的話來回答這種疑問，『晚點來總比沒來好。』不然又要出人命了。

相較於少數人用10年不到就致富，指數化投資確實是晚了點，但是總比其他多數人沒來，好多了吧？