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0050正2(00631L)可以買嗎?

更新於 發佈於 閱讀時間約 1 分鐘
最近在「淺談保險觀念」粉專看到幾篇關於0050正2槓桿投資法的文章,這個主題引起了我的興趣,於是花了一些時間閱讀了幾篇粉專裡的部落格文章,發覺這是一個值得研究的議題。
對於槓桿型ETF,我們的直覺就是這是一檔透過持有期貨來達到2倍績效的ETF,看了一下0050正2(00631L)的成份股,確實也是僅持有台股期貨(權重166.6%)與台灣50ETF股票期貨(權重32.7%)。
為什麼0050正2的ETF,持有內容卻是相當高的台股期貨呢?大仁也解釋了,因為0050的期貨美日交易量太少,可能不足以維持ETF需求,所以以台灣期貨為主,目標同樣是控制每天的曝顯能貼近0050的200%。
對於持有期貨的ETF,我們第一個直覺印象就是淨值會有時間價值的內扣成本,第二個是交易成本會很高,ETF的內扣成本至少1.5%以上。
如果是這樣,如果投資0050一段時間後的累積報酬是50%,那麼0050正2的累積報酬應該不會達到100%,因為高內扣成本的關係,可能只能帶來75%或80%的投資報酬。
實際上是否如我們所預期的呢?我好奇的來驗證看看。
0050月線圖
00631L月線圖
首先請看圖表,左邊是我直接從Yahoo的技術分析圖拿0050與00631L這兩檔ETF的歷史走是來比較,想知道00631L是否長期下來會因為內扣成本的關係帶來不足200%的績效報酬,我想先用兩個不同時間,股價很接近的區間做比較。
我用月線觀看,首先我抓0050的2015/4/30與2016/10/31這兩個月月線的收盤價來比較,分別是71.45與72.6,我會抓這段期間的原因是,因為這一波走勢是先下跌再上漲,股價漲回起跌點後,0050與00631L的報酬會有甚麼差距。
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之前看了一篇文章,文裡提到,在20多歲存下的每1塊錢,透過投資複利,到了30歲能增值2倍,到了40歲可以增加到4倍,到了60歲可以增加到16倍。也就是說,投資的本金每10年可以增長一倍,20歲時所花掉的100塊錢,等同於花掉了60歲時的1600塊錢。
如果問我為何要投資股票,在我剛開始投資股票的時候,我會回答「當然是為了賺更多錢啊,投資不就是為了賺錢嗎?」,我相信絕大多數人都是如此,就是因為想賺更多錢,想用錢賺錢,才會開始買股票。 所以我每天看股價的時候,都會思考,明天還會不會漲?今天該不該賣?我該不該再加碼投入?今天不賣會不會明天就跌了?
今年不斷出現的話題就是美國FED要升息了,而且也已經升息了一碼(0.25%),從開始放話要升息時,美國科技股就已經開始下跌,為什麼升息會導致科技股下跌呢? 政府升息與通貨膨脹很有關係 利率=花錢的代價
之前在錢線百分百講到通膨與退休金的主題,因時間有限無法講得太詳細,今天利用一篇文章來做細部補充。 我看大多數的人在計算退休金的時候,都習慣性的用現在的金錢價值來看未來的需求,完全忽略了通貨膨脹的因素。 但可以肯定的是,不管是20年後或40年後要退休的退休金金額,絕對不會是1400萬這個數字。
有人問我年化報酬率要怎麼算,如果還記得我以前解釋過,年化報酬率是計算初始投資金額到最最終資金總額的變動,換算總投資年份後,約當多少定存利率的複利投資結果,以下是計算年化報酬率的公式,可以放到Excel裡去計算比較方便。 年化報酬率 = (1 + 累積報酬率)^(1/年數) – 1
要講到縮表,首先需要先解釋量化寬鬆(QE:Quantitative Easing),因為美國聯準會在2008年金融海嘯後執行了幾波QE,才會有目前需要縮表的必要。 聯準會規劃的縮表計畫也不是不會變的,譬如2017年的縮表計畫,在2019年碰到股市大幅回檔後,就停止了原定的縮表計畫。
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