065-評析002：虛擬交易05-1／20－經濟學ABC，資訊不對稱理論

　　明•楊慎〈臨江仙〉：滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄。是非成敗轉頭空，青山依舊在，幾度夕陽紅？白髮漁樵江渚上，慣看秋月春風。一壺濁酒喜相逢，古今多少事，都付笑談中。（明•羅貫中《三國演義》開卷詞）

資訊不對稱，概述

選擇前（事前），逆選擇 （Adverse Selection），劣幣逐良幣

　　最有名的例子是艾克羅夫，在1970年針對美國非常普遍的中古車所提出的「檸檬市場」，因為在美國，爛汽車稱為「Lemon」（檸檬）。就是形容在中古車市場，壞車當道、資訊不對稱，好車不易買到。因為，舊車的資訊不對稱問題非常嚴重，真正了解車況的是原來的車主，買家雖可觀察、提問、試乘，但仍不能確切掌握舊車的所有優劣。這樣會產生「劣幣驅逐良幣」的效果：保養很好的車子，因為不容易找到識貨的伯樂，就不願拿到中古車市場推銷；低品質的車子因為可以渾水摸魚，車主反而會大方的推出求售。雪上加霜的是，消費者也預期中古車品質不高，不願付高價購買；如此惡性循環，使得中古車市場就成了爛貨充斥的「檸檬車」市場。

選擇後（事後），道德風險（Moral Hazard），防不勝防

　　最常見的例子，是勞動市場中的「怠忽職守」，雇主不易察覺員工是否偷懶、渾水摸魚。另外典型的道德危險例子，如房屋火險投保人，可能較不會「小心火燭」；投保車險後的駕駛人，就放心地隨意開車等；或是自殘、殺害被保人的詐保事件。

資訊不對稱，對策

對策－「交易對象」

　　提供興利或除弊的誘因機制。EX勞動市場，實行「按件計酬」（業績抽成，誘因），或讓員工分紅或入股；EX保險契約，要求投保人對於保險賠償要支付一定比例的「自付額」（風險轉嫁，誘因），常見於醫療保險與汽車保險…等。至於一些常見的「降低資訊落差」手段，EX銀行業對借款人的「徵信」；EX買賣契約的「鑑賞期」…等。

對策－「中間人」

　　房仲、中古車業務員、保險業務員、醫師、律師、會計師、老師…等。只要能在具備「資訊落差」的交易雙方之間，安插得進「中間人」，亦為常見的「降低資訊落差」手段；換言之，律師、醫師、會計師、老師…等，其工作收入，本質上，其實也是源自「套利」。

PS：按我們如今高度專業分工的社會型態，具備「中間人」屬性的職業，族繁不及備載。