投機客的獲利來自於對手犯錯

有太多事物是人無法理解、掌握的，總會有發生意外事件的可能，認定事情必定會如何並不合理，但在股市總有些時候會讓大眾認定未來必然樂觀，這種輕忽意外可能性當然會造成危險，是所有人都可能犯下的錯誤，因為人腦畢竟不是機器，情緒也經常干擾大腦的運作，有時候連自己都不一定能理解自身的情緒如何運作，更無法理解所有人集合而成的市場情緒變化，當投資人受市場情緒影響而做愚蠢的決定，代價都非常昂貴，而市場的極度樂觀與繁榮，有部分原因就來自於多數人都犯錯，所以股市名言是眾人貪婪時應該要恐懼。

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因為人腦不是機器，經常受情緒干擾，所以在股市的相對高或低點，不能相信大腦的想法，尤其是在資金的調整，絕對不應認為一次大筆資金重壓可以賺更多，這樣的想法違背了投資的重要原則：沒有分散風險，無法分辨投機與投資，明顯的貪婪心態，在相對高價區還樂觀接受相對較高的風險。

成功的投機是建立在其他人犯錯的情況，因為有人願意高價買進，投機客才能在高價賣出股票，當大眾認定未來必然樂觀，受市場情緒影響而做愚蠢的決定，以為大筆資金重壓可以投資獲利，就像是近期募資爆量的ETF，投信必須進場買股票，就給了外資或其他主力投機客高價出脫股票的機會。

如果是長期投資，隨著市場波動而分散時間與價格成本，是可以獲利，但是當一次大筆資金重壓，會受到市場投機因素影響，拉高持有成本，降低報酬率，並承擔高價買進的風險，一旦出現較劇烈的回跌修正，會遭遇市場悲觀恐懼氣氛，成功的投機客會再次讓其他人犯錯，其他人低價殺出股票，讓愚蠢的決定付出昂貴代價。