胡言亂語(2)-AI伺服器是否會有排擠效應的猜想
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前陣子跟著G哥買了伺服器之王，寫前文時突然有一個靈感關於伺服器。會不會AI爆發加上資本排擠效應會出現有趣的結果。
以下內容多為猜測尚待後續資訊確認，請抱持著謹慎的心態閱讀。
另外已經有我常看的產業分析寫了一篇! 窩要好好學習!
------我是猜想的分隔線------
先設定猜想的背景
3.AI引爆需求
4.伺服器年限變更
綜合以上四點可以得出，假設現有的伺服器客戶們(雲端大廠)在資本支出削減的背景下，又不得不布局AI伺服器(不佈局是想被甩在後面嗎?)。那最有可能的做法就是削減一般伺服器的投入，不管是拉長使用年限或是減少採購量。而這會很直接的影響整體伺服器銷量。
當然這是很直觀的推論，但事情沒這麼簡單原因如下。
1.就不要雲端廠後來又上修資本支出XDD 我總覺得市場說不定會對公司拉高資本支出以應對AI浪潮會給出極度正面的評價!! 市場可以對裁員削減支出給出正面評價，投資AI又該如何評價呢?
要是真的給了正面評價，一個又一個經理人要是為了拉高績效，會幹啥事勒......
2.市場並不是只有雲端廠可能會採購AI伺服器，其他非雲端的公司也開始投入了呢?而且投入的如果是大公司呢......
所以短期內漲高的【在今年】說不定真的可以用這個理由做修正，但中長線來看只要越來越多大廠投入，大概一下就能反攻回來了。AI市場的想像力太巨大了。
-------
話雖如此，大概不是每個伺服器相關廠商都能吃到紅利，沒辦法吃到AI運算溢價的大概都不行。系統廠一般人直覺會吃不到紅利，但因為是用整機去報價，說不定反而賺得很開心就是了XD
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- 市場正在對 AI 伺服器及相關技術的需求進行重新調整，預期和現實的落差導致短期波動。
- NVIDIA 的產品迭代如 B200 轉 B300 反映了技術升級，但良率問題與供應鏈瓶頸仍需注意。
- 投資者對未來 ASIC 的成長性存有期待，但目前難以完全取代 Merchant GPU 的地位。
摘要
2025年伺服器和個人電腦產業的前景聚焦於AI伺服器，預計AI伺服器將成為市場亮點，NVIDIA在該領域的市場份額將上升至71%。ASIC伺服器和通用伺服器市場也預期成長，全球伺服器出貨量將達到1,500萬台。此外，個人電腦的出貨量在2025年將達到2.7億台，同比增長3%，主要由商業需求和
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經過2023年的多頭重啟
時序即將進入2024年初
過去一年搭上AI浪潮的相關供應鏈都已達到1-5倍的漲幅
舉凡伺服器組裝、散熱、PCB、ASIC、COWOS，無一不受到市場資金的追捧
估值都已推升到偏高的位階
在這個時間點，市場上若無新的故事，資金是否有意願再大幅推升這些公司的股價?
摘要重點
1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流，預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。
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營收觀察？
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