關於目標到期基金的思考

【目標到期基金】

投資有目標 退休買房等 多數目標常為5年以上

通常越靠近目標年 高風險資產比例要越低

早期常見為債券型 因為債券有明確的到期日

像是美國公債 蘋果公司債等 也有ETF 共同基金包裝

追求到期時有較明確的報酬

【年齡配置】

年齡配置也是類似的效果 110減去年齡為股票比例

像是40歲為7成股票3成債券 或是60歲為5成股票5成債券

須自己動態調整比例

【基金公司】

而相關基金公司也有觸及 像是基富通-好享退

但此類基金仍為經理人主動配置 是否能維持目標到期的需求呢

(圖片報酬皆為成立後至特定時點之累積報酬 而時間點選擇為相對高低點)

【舉例探討-好享退】

國泰2049跟2029 兩檔都設有比重調整

2049 隨區間股票上限95/80/65/45(%)

2029 則為65/45(%)

國泰2049之前評比過 兩次 好享退 運氣好才能退? 2022好享退回顧

能打敗被動型 國泰2029則是都落後

​

【探討-留意】

可以探討兩點

I.落後的2029未能於債券價差較大的近年 取得超額報酬

未來降息後債券取得資本利得 仍需持續觀察

II.但2049與29經理人不同 股票比重高的2049較能有超額報酬

但於日後股票比例降低 觀察能否持續打敗對應ETF

一個同時能股票債券都長期取得超額報酬 那這位經理人也夠厲害了

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