遠雄港(5607) 被空港耽誤的AI概念股？

2023年7月的時候遠雄港發佈NVIDIA輝達最快將在年底進駐的消息，無疑是為了之後的業績帶來了強心針，但真能挽救衰退的營收嗎？

倉儲/物流收入為第一大營收來源
公司營收占比最大業務為倉儲/物流收入，空運貨源7成來自半導體上下游設備與產品，在2023的上半年像是台積電、聯電、聯發科等公司營收都不好，遠雄港業績也來到相對低點。

半導體產業要好，遠雄港倉儲/物流收入才會跟著好，台積與聯電在(2023)第二季法說表示庫存要消化到年底。所以明年要起飛了？先打個問號，兩家公司每次法說就一直擠牙膏(陸行之說的)復甦時程一再延後，2024年會怎樣第三季再告訴你。

廠商進駐進度落後
廠辦的出租(租賃收入)為公司第二大營收，2020Q4將新蓋好的廠辦交付給星宇航空在折舊與收入上都能看到很明顯的增加，2023Q1貨運站二期落成，折舊是增加了，但收入就看不到大增幅，顯然現在客戶不急著入駐。

如果仔細看新聞2022前公司都說加值園區二期CDEF棟已經滿租，今年的新聞則是改口目標年底50%出租(擠牙膏)。或許可以大膽的假設，廠辦的"出租率"不是獨立事件，他與"倉儲/物流"業績是相依事件。

NVIDIA輝達進駐帶來的效益
NVIDIA 2022年底就預計要在台灣設立2,000坪倉庫，今年7月遠雄港宣佈NVIDIA最快年底入駐，有可能租下一整棟(約14,500坪)。重量級客戶進駐是非常大的亮點，會不會加速加值園區二期CDEF的出租呢？我認為是加分，但最終還是要看企業客戶需求。

AMD超微也曾說過要台灣設物流中心，後來美國禁止出口高階晶片，公司認為業績前景不明，所以決定暫緩。對企業來說要租廠辦就是個長期投資，未來還看不清楚當然不會多做投資。

Wiki的想法
公司的商業模式看似很簡單，但是要對未來業績做預測真的是大哉問。我是認為營收好壞就看半導體產業，誰能夠預測半導體產業的未來，就能掌握遠雄港的未來。

有個簡單的方法至少可以抓到租賃收入，每個月排一天去自貿港逛一逛，打聽一下入住率或是看看點燈率，就可以計算出營收了。記得問一下NVIDIA是租一棟還是租一層，一直吃公司的大餅吃到會怕。

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