2023.11.30 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 美國上修第三季GDP，市場震盪輪動、續測試突破，本週五公布製造業數據，關注細節行業透漏的週期性訊息並關注技術面變化。
• 亞馬遜推出商業版本AI機器人，Google、摩根大通押注金融行業AI應用，AI應用發展符合往細產業化發展，進而帶動中長期收益化。
• 11/30(四)OPEC+產油國會議、中國11月官方製造與服務業PMI、美國10月個人消費支出物價(PCE)。12/1(五)DELL財報、美國11月ISM製造業數據、聯準會主席談話。12/13(三)美國利率決議，有望釋出利率點陣圖。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面63.3%不變，約21.4%技術面上升，位階維持中性偏強，市場位階震盪整理、測試突破，仍有落後買盤，須關注輪動變化。
• 產業方面，技術面表現分歧，金融主要淨上升、必須消費淨下降，市場多頭震盪調節，強於市場上升。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：金融、原物料、地產、科技、公用事業。
• 市值方面，整體市值強弱維持不變、位階輪動，其中巨型股調節震盪，中小型股仍有落後買盤。
• 題材方面，ETF以清潔能源(ICLN)反彈、美長債(TLT)低檔、賣權現金流(QYLD)低檔、比特幣期貨(BITO)多頭整理、半導體(SMH)多頭留意壓力、軟體(IGV)多頭留意壓力、採礦股(XME)強勢多頭、黃金(IAU)強勢多頭、高收債(HYG)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：13.984%，前日14.187%，14.272%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面短線上在聯準會公布連兩個月維持利率不變，債市表現、股市震盪輪動表現，市場關注12月利率會議。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，9月利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。短線上長短期利率縮窄、風險殖利率震盪下滑，仍有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.656%、10年期殖利率4.269%，3個月期殖利率5.417%，美元指數102.7、黃金2043.9、波動率（VIX）13.98。
• 美國聯準會11月利率決議維持不變，基準利率自7月升息一碼(0.25%)後維持在5.25%~ 5.5% 區間後，9月的利率點陣圖顯示年內水準不變並保有1碼升息空間，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。12/13(三)美國利率決議，市場預期公布利率點陣圖並關注利率路徑變化。
• 美國10月ISM製造業回落至46.7，前月為49，主要訂單因週期性的紡織訂單結束連月增長後，國際訂單需求逐步擴張，但內需訂單因紡織訂單結束趨於平緩，因此整體製造業可能仍以產業週期輪動，維持平緩狀態，人力需求下降、物價壓力續降，半導體恢復供應緩解供不應求情況，上游生產物價壓力、庫存壓力緩解，AI帶動產品迭代更新需求，關注是否帶來上下游訂單支持，並關注週期性訂單是否輪動，市場觀望週期變化並關注本週服務業數據變化，
• 美國 10月 ISM 服務業指數51.8，連兩個月下滑，低於前兩個月的53.6、54.5，仍維持擴張、有撐，整體數值下滑應為去庫存加快導致，整體維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，新訂單在整體大範圍行業需求大幅擴張並支撐價格、去庫存加快，仍有週期性消費季支撐商業活動，仍有望實現軟著陸與利率正常化，仍有望支撐市場伺機佈局。

⭐️價量表現個股

PSTG、BAC、ETSY、ABT、WFC等。

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⭐️技術面與焦點內容

美國上修第三季GDP，市場震盪輪動、續測試突破，本週五公布製造業數據，關注細節行業透漏的週期性訊息並關注技術面變化。

美國公布Q3 GDP季增年率上修至5.2%，高於初值的 4.9%，主要受益企業投資和政府支出，為2021 年第四季以來最快的擴張速度，年增率自2.4%成長至3%，最新10月通膨CPI數據為3.23%，留意本季度因消費季節有望幫助零售去化庫存並給予經濟增速支持，然而仍須留意在年底消費旺季結束後，首季可能迎來小幅放緩，本週五公布製造業數據，關注細節行業透漏的週期性訊息，昨日美股延續震盪輪動、續測試突破，仍有落後補漲。

亞馬遜推出商業版本AI機器人，Google、摩根大通押注金融行業AI應用，AI應用發展符合往細產業化發展，進而帶動中長期收益化。

亞馬遜發布名為「Q」的商用聊天機器人，推出免費預覽版本、商用訂閱與專業開發人員的付費版本，對比微軟 365的Copilot 和Google Workspace 的 Duet AI兩者商用版每月每人30 美元，亞馬遜的Q則收費20至25美元，AI軟體附加服務商業化在龍頭帶領下定價雛型出爐，基本綁定在用戶基數上，市場將關注用戶增長作為中長期可能帶來的AI收入實現為重要指標，另一方面，Q主要針對雲端管理與開發人員需求的聊天機器人，Google也將與Symphony合作，面相金融業提供AI語音分析服務，另一方面，摩根大通(JPM)表示，AI技術提高效率並為該行帶來收入，認為能夠增加效率而不是取代人力的為客戶帶來加值服務，AI應用發展符合上半年提及以細產業化發展，進而帶動收益化。

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