台積電本益比多少才合理? 我用2020年到2024年數據分析給你看

在很多網站都可以查詢到該股票的本益比資料，但是這種工具對於像是台積電這種公司來說，算是非常落後的指標，為什麼? 因為台積電有非常多機構、外資早就把今年該賺的EPS算出來並進行估價了。

所以我把2020年到今天的數據都抓出來，並用當年度的EPS來回估本益比

• 2020年 EPS:19.97
• 2021年 EPS:23.01
• 2022年 EPS:39.20
• 2023年 EPS:32.34
• 2024年 EPS:40(預估)圖片的藍線代表股價(左側)，紅線代表本益比(右側)

在這份統計資料中:

最小值:9.46

最大值:29.25

中位數:16.98

平均值:18.64

股價永遠反映未來

由上面的資料可以得知，2022年獲利比2021成長70%，但股價卻在2022年跌了29%，這是因為各大機構早就算出來，明年台積電EPS會因為大環境而衰退，確實在2023年EPS衰退了17.5%，不過很神奇2023年台積電股價又成長27%，可想而知，2024年台積電的業績要重回成長軌道了。

今年台積電EPS 40元回推本益比，台積電已經在算高價了嗎?

以今天的收盤價783來推估本益比是19.5，比平均值在高一些，不過我認為都算是非常安全的位子。

上面的例子可以說明，股價表現由明年的業績決定，台積電在今年的法說會有說，複合營收年成長率為:15-20%，長期毛利53%以上，如果用這樣推估，那2025年的EPS很可能會落在46-48之間，假設用EPS:46來推估，本益比剩17倍，你還覺得貴嗎?