■ 你應該盡早投資，且盡量經常投資。
——《持續買進》
《持續買進》
導讀：理財的基石不是節流，而是「持續生財」
我們常被告知要省下「拿鐵因子」，但數據科學家 Nick Maggiulli 在《持續買進》中給出了冷酷的警示：「光靠節省支出是不足以致富的。」後續還要「增加收入，投資於生財的資產。」
理財的本質應分為儲蓄、收入、稅務與保險四大塊。在儲蓄打好地基後，真正的財富累積取決於你如何將主動收入轉化為「生財資產」。這本書不談玄學，只談數據，教你如何執行那條最簡單卻最難堅持的真理：「盡早投資，且盡量經常投資。」
個人理財
心得：那些數據告訴我的投資真相
Maggiulli 將書分成兩部分，第一部講儲蓄，第二部除了投資也講了部分美國的稅務/退 休金系統。以下就我認為書中幾個重點進行討論。
你應該存多少錢？
作者建議從第一份工作開始，我們該盡力存下 20% 以上的收入，這和《社畜的理財計畫》所提出的 70：5：25 相近，後續 Maggiulli 在加薪儲存率的比例也會再調整，故我認為兩者相差不大。此外他強調窮人應該將重心放在存錢，富人的重點應該放在投資。
然而，提高收入是財富累積的最直接方式。年輕人應該善用自己的「人力資本」來提高收入，像是出售自己的時間、技能和服務，甚至是銷售一種產品。但更該重視一種最常見的創造收入的方法，就是在職場往上爬。
關於「存錢」的兩倍規則與加薪分配
雖然過分花費不可取，但許多守紀律的人，也可能變成過分節儉，作者提出幾個方案：
① 兩倍規則
當你想要購買某個東西時，記得要將同等的金額用於投資。
② 存下加薪額的 50%
少量的生活方式膨脹無傷大雅，也會讓人更有動力往前，當你加薪時記得將增加收入的 50% 存下來用於投資。
③ 舉債是一種選擇
在某些情況下，舉債是值得的，比如為了獲取大學文憑或台灣大多數理工科系的碩士學歷。包括信用卡甚至能提供回饋，但要記得不要為刷而刷，並每期還清。
④ 聚焦於滿足感最大化
這在前兩期都有強調過，錢應該是用來創造理想生活的道具，因此重點在想清楚人生究竟想要什麼。
如果工作對你而言是辛苦事，FIRE 運動是個不錯的選擇，甚至由於退休後的支出減少，4% 其實很充裕。所以不該被市面上宣稱的退休金綁架，想好退休後要做些什麼、過怎樣的生活，大概需要用到多少錢，再來準備，否則你可能永遠也存不了那麼大筆的金額。
指數型基金：為何 75% 的專業經理人都輸了？
Maggiulli 透過大數據揭露，在五年的投資時間下，75% 的主動型基金都輸給了大盤。因需要支付高昂管理費給專業經理人，且即使多年營利也可能因為一次的錯誤投資導致翻車、甚至賠光了過去的績效，因此我們應該降低風險。
作者也認同人性，認為買個股別是可行，但別超過資產的 10%，並須將其餘資產用來投資大盤指數。雖然我自己早期投資也是 0050 和 0056 混著買（現在持有 0056 可能被投資專家鞭但我當年才剛開始投資嘛），但隨著資產增長與稅務考量（如夫妻合併報稅的 8 萬抵減上限），我已逐步將重心移往指數型基金與美股複委託。追求穩定的大盤報酬，才是降低風險的良方。
連上帝也贏不了的「平均成本法」
大多數的人都在期待逢低買進，甚至希望成為買到最低價的天選之人，結果往往是在等待中蹉跎，因為在市場持續上揚期（畢竟以長期來看指數持續上走），你將錯失了多月的複利成長，遠遠落後。
以我個人舉例，雖然我在 2020 年股價大跌時買入，均價其實仍不及在 2017 年或 2018 年就開始持續買入的人。所以平均成本法依然樂勝逢低買入法。
若你錯失了前面的投資時機，應該盡快將閒錢投入股市，只要有閒錢，現在就是最好的投入時機。
總結：理財是一場關於「再平衡」的馬拉松
這本書的精華正如其名：盡早投入、一有餘額就投入。比起教條式的存款比率，作者建議的「加薪 50% 投資法」更具彈性，適合大多數月薪在 4~8 萬間的職場人。
這邊提醒一下，由於個人資產會隨時間上漲，相較於《社畜的理財計畫》使用等比投入法，也就是說當我收入 4 萬時，我投資 8000 元，當我收入 8 萬時應該要放大到 16000 元。
Maggiulli 的建議則是至少將加薪的 50% 用於投資，因為每個人的收支狀況不同，我認為可以視個人情況評估。
考慮大多數的人多數收入都在 4 ~ 8 萬這個區間，我們也可以試算一下將加薪的 50% 用於投資的分配率。
50% 加薪試算
或者以足夠支撐理想生活為目標，作者亦提出資本配置「再平衡」（rebalance）來降低投資組合風險，當配置因為漲跌失衡時，建議以買入不足部位重新再平衡，並將不合適的部位緩慢賣出脫手，我們後面在《投資金律》時會在展開細說。
總體而言，《持續買進》適合各階段的投資人。如果你還在找一本「數據掛帥」的理財必讀書，這本就是你的定心丸。
《持續買進》心智圖
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我是哈斯的採購人生， vocus 主題專家野格團，專門負責閱讀與理財相關💰
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