【台股早報】 輝達即將公布財報 台股震盪等待方向 2024.11.21(四)

市場趨勢與操作建議

外資轉保守 台股震盪

• 外資保守建議：台股近期在國際不確定因素的影響下，持續面臨震盪壓力。摩根士丹利（大摩）於新加坡舉辦的「亞太投資論壇」上，針對2025年的全球策略展望報告中，建議減持台股。這是繼瑞銀之後，近期第二家外資機構提出對台股的保守建議。
• 全球貿易影響：大摩基於全球貿易放緩、美元強勢及中國應對泡沫通縮遲緩等因素，預估台灣作為出口導向的經濟體，經濟增長將在2025至2026年放緩。

國際市場消息與影響

• PPI年增高於預期：美國10月生產者物價指數（PPI）雖月增0.2%，符合市場預期，但年增率達到2.4%，高於市場預期的2.3%。同時，10月零售銷售數據在汽車銷售的帶動下月增0.4%，也高於預期的0.3%。
• 美聯準會降息不確定：這些強勁數據使得市場擔憂聯準會（Fed）降息計劃可能被打亂。聯準會主席鮑爾表示，雖然目前經濟表現良好，但未來降息路徑的不確定性升溫，這進一步拖累了資本市場的表現。
• 川普政策增貿易風險：川普重新當選美國總統後，市場對其貿易政策的不確定性依然存在，尤其是可能的關稅壁壘增多，這些因素都對亞洲股市及台股構成壓力。
• 台股技術面轉弱：台股自11月8日觸及波段高點23,699點後，因短期均線與月線壓力下行，技術面表現轉弱，但季線支撐力度仍在，指數近期呈現震盪整理的格局。

輝達財報與台股盤勢

• 輝達財報影響AI股：輝達（NVIDIA）今日將公布財報，這是市場高度關注的焦點。投資人期待這份財報能為AI股帶來新的動能，輝達的表現將對台系大型電子權值股、AI伺服器相關供應鏈如廣達、緯穎等造成直接影響。
• 台股反彈可能：根據華爾街分析師預期，輝達的數據中心業務將較去年同期增長100%，若財報表現優於預期，可能提振市場信心，推動台股年終作帳行情。
• 外資大賣，台積電下跌：台股昨日在外資大賣台股321.4億元的壓力下，高開低走，指數最終下跌160點至22,688點，成交量放大至3,869億元。台積電（2330）開高走低，終場跌15元，收1,025元，拖累整體電子權值股走弱。
• 市場觀望美政策動向：反映出市場對美國政策的不確定性及輝達財報前的觀望情緒。

投資建議與風險提示

• 外資保守影響短期：目前台股處於震盪整理階段，外資的保守態度加上國際市場的不確定性，短期內可能繼續影響台股表現。
• 關注輝達財報結果：建議投資人持謹慎態度，關注美股尤其是輝達的財報結果，這將決定AI概念股及相關供應鏈的走勢。
• 選股聚焦低基期個股：建議關注基本面穩健且處於低基期的個股，如大立光與玉晶光，這些公司在蘋果供應鏈中的重要地位，以及未來iPhone出貨量的成長預期，都使其後市值得期待。
• 汽車產業成長機會：汽車產業的成長也值得留意，特別是汽車售後市場（AM）零件供應商如東陽，受美國汽車保有量增加及新能源車需求帶動，營運前景可期。
• 新能源車供應鏈：另一個值得關注的公司是胡連，作為新能源車連接線供應商，其主要客戶包括比亞迪，隨著電動車銷售增長，胡連的業績有望持續增溫。
• 保持靈活資金配置：在風險方面，外資近期在台股期貨的淨空單增加至41,885口，顯示市場上仍存在避險情緒，且美國的政策走向和Fed降息的進程都將是影響後市的重要變數。建議投資人保持資金靈活性，不宜過度追高高本益比的科技股，待市場不確定性降低後再逐步加碼佈局。