為什麽有“平庸指數仔”會偏離指數化投資的中位數？

為什麽有“平庸指數仔”會偏離指數化投資的中位數？

因為在不同的資產配置、股債比、再平衡的條件下，年化報酬率還是會有差異的，不然怎麽會有人想搞因子、小型股、價值股、愛台灣...等指數型ETF來提高報酬率，還有時代紅利也會有很大的落差，壞年份開始投資，好年份剛好退休，年化報酬率自然會高很多。

但是無論再怎麽順利提高報酬率了，也頂多增加一些些，與主動投資高手年化18%或投機賭神的翻倍績效相比，他們還是會說這很平庸的，就算他們的門徒有多數人會輸給指數化投資的中位數，也會說指數化投資很平庸，然後連輸給市場報酬的散戶，也會這麽說，你說散戶可不可憐？

指數仔企圖靠某種策略來增加報酬率是兩面刃，你也可能會因此落後給市場報酬。

另外，應該不會有市場報酬以外的精確數字，因為沒人會公開自己的報酬資料，自然沒辦法收集算出準確的數字，但是只要用“交易成本與零和”來分析，就會得到下圖的結論。