指數投資05.6-投資心理-2024年度回顧

Hohoho merry christmas!

一年就要這樣結束囉

俗話說種瓜得瓜、種豆得豆

種下去的資金有沒有變成豐碩的投資成果呢？

雖然12月還沒過完，但可以來簡單檢視一下囉

2024的市場概覽

首先，先來關心一下各大投資市場的表現

為求參與感，我會使用周Ｋ來觀察，然後一起來看一下各類標的漲幅

畢竟是指數投資，我們只會把重點擺在幾個常用的標的上

全市場與美股市場-VT、VTI與VOO

廢話不多說，直接上圖～

今年度在全市場跟美股方面可以看到相當精美的左下右上角走勢

而漲幅強弱分別為VOO>VTI>VT，分別是28.23%、26.93%、18.70%

透過實際走勢的樣貌，來印證理論

投資組合越集中，風險也集中，資產漲幅就越高，反過來說越分散漲幅就被分散

作為世界上最強大的資本市場，大家可以發現，美國股市不論是遇到什麼消息面、選舉面、政策面，還是經濟面的議題，依然是一路創高，跌破所有預測市場大師的眼鏡。

我們相信對指數投資者而言，只要你確實遵照你的投資計劃執行，今年度不論單筆投入或是定期定額，都能夠被市場帶飛，獲得相當豐碩的成果。

台灣市場-大盤、櫃買、雙50

由於Tradingview 無法顯示0050等ETF資訊，所以台灣市場我用玩股網的資料進行比較觀察。

整體而言從年初至今，台股表現在大漲後出現大跌的高波動，目前處於冷靜溫漲的狀態。

台股市場而言雙50的累積報酬甚至來到了45-48%，加權指數是28.85%，顯見整個上市公司都有上漲，而集中曝險的0050中的護國神山更是進一步turbo整體漲幅。

櫃買指數今年漲幅是8.62%，這對專注在中小型類股的投資者而言應該是平靜的一年。

對於指數投資者而言，單筆投入者在8月時會陣痛一下然後逐漸恢復，對定期定額者來說更是多了一個累積部位的扣款機會，紀律累積至今相信也有了一定的成果。

深度思考

這邊特別提出來的是，大盤扣除台積電這個指數，就是把台積電剔除在大盤外以後的整體漲跌幅，可以發現只有9.86%。

但大家先不要覺得氣餒會覺得台股沒了台GG會沈默，請回憶一下，正常整體的年化報酬率，長期統計的結果是6-8%，這代表一件事情，不論是櫃買還是扣除了台積電的大盤，都是符合長期上漲的平均報酬！沒有特別差喔！

希望能以此弭平投資人的在投資上的近因偏誤。

公債區-VGSH、VGIT、IEF、TLT

今年度整體公債部分一樣瀰漫著降息風潮下那種「既期待又怕受傷害，賺到價差有甜頭，套牢不賣賺利息的」投機氣氛。

我提供的走勢是還原配息的，這就是包含了配息的價格走勢，等於含息報酬率的概念，供投資人檢視。

依過往所學，存續時間越長的債券，波動越大這在走勢波動上可以清楚認識到，確實最長的TLT波動最大，但即便如此，相對股票資產而言，債券報酬波動依舊相對平穩。

由於整體資本市場一片和樂，雖然消息面滿天飛，但資金還是很老實的往股票湧入，因此沒有讓債券大展身手的機會，可以說因為降息幅度沒有預期的高，反而擁有高利優勢的短期債券獲得了資金的青睞，是今年少數正報酬的公債類別。

如果不含配息，公債類別，帳面價格都是負報酬...

然而，對指數投資者而言，債券的功能是用來降低整體淨值波動的功能，還是要回到整體資產的角度來思考；該投入就要投入，盡可能不要在低波動的資產上有資本報酬期待，讓各類資產在你的投資組合中各司其職，發揮綜效。

深度思考

債券像避震器，穩定更勝賺價差
債券的重點不是幫你賺到價差，而是當市場起伏不定時，穩住投資組合的波動，讓你的資產走得更穩、更遠。

價差難做在於氣氛難料
債券價差操作的挑戰在於市場氣氛變化莫測，稍有不慎就容易被反向波動吞噬收益，反而失去穩定資產的初衷。

債券要回到功能本質來看
年輕人不放債券進組合無可厚非，但隨著資產累積或進入人生新階段，債券穩住波動的功能，遲早會讓人感受到它的重要性。

結論

最開始我也只是要分享一下指數投資心得給朋友，以為一下就結束的主題沒想到就這樣寫到了年底，就像投資一樣，寫作也需要目標跟紀律推動。

歲末年初也適合重新檢視自己的努力成果、為明年擬定目標喔！

最後，不管這些內容對你有沒有幫助，還是要祝福你

「相信自己的選擇，步步踏實向前」

感謝各位夥伴，投資的路上我們一起成長。2024年就要畫下句點了，感謝你們陪伴，也祝福明年我們都能繼續堅守計劃，累積更多成就！相信未來的自己會感謝現在努力不懈的你。加油！🎉

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