仍有工作並計畫進行質押的投資配置策略
以下是我自己的配置
我現在36歲自認還算年輕敢衝
所以計畫進行質押投資同時希望維持 Beta 1.1
如果你未退休仍然有工作並計畫進行質押投資
同時希望維持 Beta 1.1可以參考以下資產配置策略
免責聲明
以下文章需有槓桿與質押工具相關知識
並且理解其風險不構成投資建議
資產配置
70% 投資 00662（QQQ）
納斯達克 100 指數基金Beta 為 1.0
20% 投資 00670L（QLD）
兩倍槓桿的納斯達克 100 指數基金Beta 為 2.0
10% 現金（00864B 貨幣市場基金）
Beta 為 0.0 用於緊急備用金和市場波動緩衝
Beta=(70%×1.0)+(20%×2.0)+(10%×0.0)=0.70+0.40+0.00=1.1
質押與資金管理
如果你進行股票質押貸款
例如你質押借入50萬的總資產為 500萬（包含質押來的錢）
先提撥至少等值貸款金額的現金
也就是 50萬 放入 00864B（貨幣市場基金）
來確保有流動性資金（萬一追繳時要補回）
剩餘資產（450萬）依照上述 Beta 1.1 配置進行投資
70% 00662 = (450*0.7 = 315萬)
20% 00670L = (450*0.2 = 90萬)
10% 00864B = (450*0.1= 45萬)+50萬(上述質押保留)
需額外 保留3個月生活用現金(不在上面資產配置內)
資金存放配置的邏輯
短期（3 個月內） → 活存帳戶或數位銀行
需要額外保留自己平常三個月所需的花費確保隨時可用
放在資產配置的「外面」而不是納入投資組合內
這樣才能確保即時可用的流動性
目標：即時支付日常開銷，如房租、信用卡、生活費等
中期（3 個月至 2 年） → 貨幣市場基金（00864B）
這邊才屬於你的投資配置的一部分
但主要是安全資產（Beta 0.0）
目標：應付突發開銷、投資機會、應對市場下跌不被迫賣股
長期（投資組合內的現金） → 定期調整的資產配置
例如在 Beta 1.1 的配置中
10% 的現金部位（00864B）屬於投資組合內的現金
這部分現金會根據市場變化做「聰明再平衡」
而不是用來支付日常開銷
資金存放方式
短期日常生活費（1~3 個月）
活存帳戶（即時可用，如銀行活存或數位帳戶）
目的：支付日常開銷，避免急需用錢時需要動用投資
中期備用金（3~24 個月）
貨幣市場基金（如 00864B）
高利率定存（但避免綁死太長期，以免市場機會來臨時無法動用）
目的：在市場極端下跌時，仍然有資金可以維持生活，而不需賣股票
00864B（貨幣市場基金）的運用方式
當你需要用到 00864B（或其他貨幣市場基金）內的資金時
通常有兩種方式運用它
- 直接賣出換現金（最常見）
- 00864B 本質上是貨幣市場基金
等同於短期現金管理工具可以隨時賣出變成現金
需要現金時 → 直接賣出 00864B 轉回活存
適用情境
- 生活費支出
- 市場下跌時的補充資金
- 還款（如質押貸款的利息或本金）
- 突發性的大額支出（如醫療、緊急修繕等）
交易時間
- 貨幣市場基金通常 T+1 或 T+2（1~2 個交易日後）可入帳
- 因此不如活存即時但相對靈活
- 轉換為其他投資（聰明再平衡）
聰明再平衡說明
檢視市場狀況調整比例
上漲年：如果過去一年市場大幅上漲（如 +20% 以上）
增加貨幣市場基金（00864B）比重
將槓桿基金（00670L）部分獲利轉為現金或短期債券
實際做法：00670L獲利的部分50%賣出並且買入 00864B
例如：00670L 90萬的股票漲20%為108萬獲利18萬賣出獲利50%也就是9萬
00864B 買入9萬
下跌年：如果過去 12 個月市場大幅下跌（如 -20% 以上）
從 00864B 釋放部分資金加碼 QQQ 或 QLD（槓桿基金）
低點買入更多資產
實際作法：00864B 的 2% 逐步增持 00662 的配置
例如：00864B 45萬的2% 為 9千賣出，00662 買入9千
確保還能保留現金的流動性與質押安全性（如果有質押）
質押維持率 ≥ 167%避免追加保證金風險
若市場風險升高可進一步增加現金部位來降低槓桿風險
判斷再平衡:之後確認是否超出原本的資產配置比例太多
是的話將再平衡回Beta 1.1 的 70% QQQ、20% QLD、10% 00864B
判斷市場狀況（上漲 or 下跌）
執行上漲 / 下跌年的策略（槓桿基金獲利轉移 or 低點加碼）
最後再考慮是否需要再平衡（如果 Beta 偏差過大，才進行微調）
這樣做的好處是動態適應市場變化而不是機械地執行再平衡
在市場上漲時，降低槓桿風險鎖定部分利潤
在市場下跌時，適當加碼提高長期回報
確保 Beta 控制在適當範圍內而不是機械地回到原始比例
