It's all Trump's fault.
大家看到這篇週報時，已經過端午節啦~但還是要跟各位讀者說聲：端午節快樂！
不知道大家現在端午節還會不會在家門口懸掛艾草和菖蒲呢？
我跟夫人是小家庭，沒有在拜拜，但是我還是會習慣在家門口懸掛艾草和菖蒲。
在去健身房的路上，每天清晨都會有一位老人家在某個街口擺攤賣菜。
我曾光顧過幾次，菜很是新鮮。
而某年我發現他有在賣艾草和菖蒲，所以我便養成習慣，每年固定跟他買艾草和菖蒲回家懸掛。
主要還是希望每位在台灣默默生活的人，都能有人支持再加上想為生活帶入些季節感。
所以我也會在家懸掛艾草與菖蒲。
而在二十四節氣裡，端午節是芒種這個節氣裡最重要的節日，也表示夏季正式到來。
希望大家的訂單能隨著氣候回溫，但是種種跡象看來，只怕還是不那麼樂觀。
但是聽說歐洲還行?
就等月底去德國來實證吧。
本週週報，開始。
中國與柬埔寨作為歐洲電動自行車供應商的地位日益提升
- Bikeurope最近發表了一篇文章，《China and Cambodia gaining ground as European e-bike suppliers》分析了中國與柬埔寨在歐洲電動自行車（e-bike）供應鏈中的崛起趨勢，以下是重點摘要與分析：
- 中國與柬埔寨的出口成長
- 中國
出口量大幅成長：2023年中國對歐洲的e-bike出口量達 280,107台，比2020年成長 238% 。反傾銷稅影響減弱：儘管歐盟自2019年起延長對中國e-bike的反傾銷稅，中國仍成功重返市場並成為歐洲第二大供應國，僅次於台灣。 - 柬埔寨
雖然2021年出口量略為下降（-14.4%），但仍是歐洲最大自行車供應國。柬埔寨的生產基地多由台灣企業投資設立，具備穩定的製造能力與出口彈性。
- 中國
- 歐洲市場現況
- 歐洲對e-bike的需求持續上升，進口成長速度超越本地生產擴張。歐洲品牌雖有投資本地組裝（如奧地利KTM、荷蘭Cannondale），但仍無法完全取代亞洲供應鏈。在2021年時，歐洲e-bike總進口量成長近30%，這顯示出了市場仍然強烈依賴亞洲供應 。
- 產業趨勢與挑戰
- 供應鏈多元化：歐洲進口來源國日益多元，包括孟加拉、菲律賓、印度等新興製造國。
- 價格壓力與競爭加劇：儘管進口總值上升，但平均進口單價下降，顯示市場競爭激烈。
- 政策矛盾：中國出口成長與歐盟延長反傾銷稅的政策形成矛盾，顯示市場與政策之間存在對立。
- 結論與觀察
- 中國與柬埔寨正穩步擴大其在歐洲e-bike市場的影響力，特別是在台灣與歐洲本地產能受限的背景下。歐洲品牌與OEM需重新評估供應鏈策略，在成本、關稅與地緣政治之間取得平衡。台灣企業在柬埔寨的投資布局，可能成為未來供應鏈穩定性的關鍵。
幾則業界消息
- Bosch漲價？
- 業界朋友分享的資訊，說是Bosch電動車套件(e-kits)近期宣佈漲價了。特別是馬達的部份，漲幅約在6 ~ 10%左右。但是也沒有提到是什麼原因？但是以現在世界極其複雜的供應鏈來看，你永遠都不知道某人所作出的決策，最終會以何種型式影響到你的生意。漲價的原因很多，有可能是因應美國關稅，也有可能是因為稀土管制。如果是賣方市場，那麼也不得不接受；只是現在自行車很明顯的是買方市場，那麼這增加的成本最終也是要由廠商/品牌/消費者來共同承擔。此議題有待持續關注。
- SRAM為了避免零售市場受到影響，將會停止部份中國品牌的公路車訂單
- 這消息是從中國的客戶傳來的，SRAM並沒有官方的書面通知，只有口頭告知。嗯，我完全可以理解這樣子作的背後原因。畢竟我們家沒有作控管，有訂單就接，只要有付錢就好，然後就……
- 中國公路車其實從去年中就開始出現衰退了；你要說這是市場回歸理性、重整，我都同意。畢竟這就是當地市場的生態。
- 但是有一點大家都必須得承認的就是，一樣是面臨市場的調整，相較於台灣、歐美市場，特別是從自行車展來看的話，上海自行車展(China Cycle show)的確是更顯得生機勃勃，熱閙滾滾。先不管產品的實用性，光看展出的新產品品項，你都會覺得廠商們充滿誠意。而下個月馬上就是一年一度的歐展(Eurobike)了，我們是否能看到類似的活力呢？我想只有親臨現場才能好好感受了。
- 投資者對Canyon持股進行調整
- 來自BikeEurope的報導指出，比利時投資公司GBL（Groupe Bruxelles Lambert）對其所持有的德國高端自行車品牌Canyon進行了資產減值，將其估值下調了43%。這是因為Canyon連續第二年出現虧損，反映出其直銷（D2C）商業模式在當前市場環境下面臨挑戰。重點總結如下(連結)：
- 估值減記：
- GBL將Canyon的估值從原本的9.5億歐元下調至5.4億歐元。這一減值反映了Canyon在2023財年的虧損狀況。
- 財務表現不佳：Canyon在2022年和2023年連續虧損，主要原因包括了全球自行車市場需求放緩。供應鏈問題導致成本上升。高庫存壓力與折扣促銷影響利潤率。
- 市場趨勢與挑戰：整個自行車產業在疫情後出現「需求泡沫破裂」的現象。消費者支出趨於保守，尤其是在高價位產品上。D2C模式雖然在疫情期間表現強勁，但在後疫情時代面臨物流、售後服務與品牌忠誠度等挑戰。
- Canyon的應對策略：公司正在調整其營運策略，包括改善庫存管理與加強國際市場拓展。也可能尋求與零售商合作，部分轉向混合銷售模式。(例如Caynon部份車種可以透過Amazon買了，相關報導連結)
- 未來可能的發展趨勢：
- D2C模式的再評估：Canyon可能會重新考慮其純直銷模式，轉向更靈活的混合銷售策略，以提升客戶體驗與市場覆蓋率。
- 產業整併與投資重組：若Canyon無法在短期內恢復盈利，GBL可能考慮出售部分股權或引入戰略合作夥伴。(中資的好機會又來了呢~)
- 產品與市場多元化：為了降低對高階市場的依賴，Canyon可能會推出中價位產品，並進一步拓展亞洲與北美市場。
- 永續與創新驅動：隨著歐洲對永續交通工具的政策支持增加，Canyon若能在電動自行車（e-bike）與碳中和製造方面創新，仍有機會重拾成長動能。
- 桂盟董事會通過新設新加坡子公司案
- 桂盟在2025年股東會後的最新策略與未來佈局，顯示公司正積極因應全球市場變化，並擴大其國際布局與產品線。以下是重點分析與未來可能發展方向：
- 新加坡子公司設立：董事會通過設立新加坡子公司，作為進軍東南亞市場的前哨站。這將有助於強化桂盟在東協市場的供應鏈與銷售網絡。
- 雙軸成長策略：
- 第一軸：擴大鏈條產品應用，包括自行車、摩托車、汽車與工業用途。
- 第二軸：發展自行車零配件系統，尤其是「傳動三套件」產品（鏈條、飛輪、齒盤），已獲市場好評。
- 非自行車業務拓展：積極布局鋸鏈產品，全球市場規模約20億美元，桂盟已完成產品開發準備。
- 全球產能配置優化：越南廠將擴大生產品項，強化供應彈性。中國與台灣廠區則調整產線，提升服務能力與客製化生產。
- 市場觀察與展望：中國、歐洲、北美市場庫存已趨正常，預期最遲2026年恢復穩定成長。(這裡講的是自行車的部份)售後維修市場持續擴大，為零組件業者帶來新機會。
- 豆知識，鋸鏈全球最大市場是美國與加拿大，其次則是德、法、北歐。
