作者：50歲退休練習生｜股息投資與現金流規劃
🚇 北捷改規矩，投資也該跟著動
2024下半年，台北捷運宣布「手扶梯兩側皆可站立」。新聞簡單到像刷牙，但背後映射的是——人類連改習慣都難，投資更不用說。
多年來「右站左行」的默契讓大家覺得安全，可換成投資市場，這種「我一直這樣做，應該沒問題」的思維，正是你賠錢的起點。不改投資習慣，個股、ETF一樣賠，你的錢只會越抱越燙。📉 市場衝擊 = 無聲鞭子
歷史事件提醒我們，市場不會因你習慣而停下：
- 2008金融海嘯：槓桿操作的玩家全體倒下，風險管理從理論變成生死課。
- 2022科技股泡沫：高成長股全面下殺，資金轉向股息與價值型標的。
- 亞洲債務危機與全球貿易震盪：不管你多看好某國股票，外部環境一變，資金馬上蒸發。
市場不是慈善機構，習慣帶來安全感？呵，那只是陷阱。不改習慣，再聰明的選股或ETF，也只會陪著跌。
🧠 認知偏誤：你以為理性，其實是慣性
投資人最大的敵人不是市場，而是自己的腦袋。心理學稱這些陷阱為「認知偏誤」，如果你不認清，賠錢只是時間問題。
確證偏誤
喜歡某檔股票，就只看利多新聞，閉耳批評聲音。結果？錯過反思，錯過修正，錯過賺錢的機會。抱著老習慣的人，市場只會狠狠懲罰你。
損失厭惡
比起賺錢，人更怕賠錢。明明該停損，還死抱著。你的資金就在虧損裡發霉，卻自以為堅持。這不是毅力，是自虐。
錨定效應
心裡鎖定價格，市場波動完全無視。結果？你抱著「一定會回來的股票」哭泣，現金流流失。不改投資習慣，ETF、個股都無法救你。
過度自信與樂觀偏誤
人總以為自己看得比市場更遠，但事實是：習慣的思維容易讓你高估能力、低估風險。不改習慣，你的「自信」只是賠錢的催化劑。
💡 歷史案例：不改習慣的慘痛教訓
讓我們回顧幾個市場教科書級別的案例：
- 美國科技泡沫 2000 年：投資人深信科技股永遠漲，不做止盈與分散，結果整個投資組合腰斬。
- 新冠疫情初期 2020：很多人不改操作習慣，滿倉高風險ETF，瞬間市值掉 30%-50%。
- 台灣半導體 2018 股災：抱著「台積電穩如山」的投資者，不改習慣過度集中，現金流被凍結，短期內生活壓力倍增。
結論很簡單：不改投資習慣，你連ETF都賠得比別人快。
📊 投資習慣重整：唯一出路
投資不是拼智商，而是拼習慣。改掉老舊習慣，才有機會跑贏市場。
一、接納變動
傳統效率市場假說（EMH）告訴我們市場理性，但現實更像適應性市場假說（AMH）：市場由人組成，人會學習、犯錯，也會懲罰不變的人。不改習慣的人，市場就是鞭子。
二、風險管理
再好標的也不能重押。分散資產、調整比例，你才有喘息空間。記住：風險管理不是可有可無，是你不被市場殺死的唯一武器。
三、策略檢討
每年資產健檢，檢視年齡、目標、風險。被動投資不是「一勞永逸」，不動就等死。設定每年一次「策略反省日」，問自己：我還在用舊習慣賺錢嗎？
四、逆向思維
市場恐慌時，是有錢人撿便宜的時候。你抱著「不變習慣」哭泣，我撿便宜賺現金流。習慣不改，別說ETF，連現金流都守不住。
五、建立心理防護
投資是一場心理戰。設立止損、停利、再平衡計畫，像戴上防彈衣。心理不強，習慣不改，你的錢就是給市場的練習用。
📌 行動建議清單
- 每月閱讀一本投資/經濟新書，與市場同步。
- 訂閱財經電子報，打破資訊單向確認偏誤。
- 設立每季資產檢查日，檢討持股與ETF比例。
- 建立市場逆風預備金，準備逆向操作。
- 列出自己過去的投資錯誤習慣，逐項改掉。
🏁 結語：不改習慣，個股、ETF都只能陪你賠錢
市場不會等你準備好才震盪。投資力，不在於猜中市場，而在於你能不能改掉老掉牙的投資習慣。
一句話：不改投資習慣，錢照賠，連ETF都救不了你。
📣 留言互動
你曾因「習慣」賠過錢嗎？你怎麼改掉舊習慣？
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免責聲明：本文內容僅供投資參考與教育討論，不構成任何買賣建議。投資有風險，入市需謹慎。
後記｜50歲退休練習生
感謝你的閱讀與陪伴。 自 2026年1 月 15 日 起，我將暫停更新 15 天，整理下一階段的系列計畫。
從 2 月起，文章將改為固定節奏發表，不再每天更新。
不是停下來，而是換一種更穩定的方式繼續寫。 我們下次見。
