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窮查理最後的美股高點實驗：一次購入波克夏B股與VT

2021/12/02閱讀時間約 4 分鐘

過去兩年，窮查理投資試驗所從2020年年初台股的「高點」，1萬2千點開始實驗，然後在8千點持續買入，最後台股則來到了1萬8千點。美股當然也履創新高，追蹤S&P 500指數的ETF VOO，我們從200多開始買，現在則已經來到400多元。

最重要的是：我們什麼事都沒做。

近日因為事多，所以今天想先用文字來介紹，查理的最後一個實驗：「美股高點實驗」。在這個實驗之後，窮查理投資試驗所將進入另一個階段，不再以實驗為主（其實是示範，實驗是一種謙虛的說法...^^"）。接下來，我們會深入解說一些投資觀念、實際上會遇到的障礙，以及最重要的：「媒體資訊的陷阱」，並以過去兩年這些實驗當作輔助說明。

在前兩部影片中，我們分別提示了我們用新資金在Firstrade開了一個2萬5千美元的新帳戶，並分別購入2,500美元的波克夏B股（BRKB）和追蹤富時全球市場指數（FTSE Global All Cap Index）的VT。隨後查理便將兩個持股增加至1萬美金。

也就是說，在這個帳戶中，我們已一次購入BRKB和VT各1萬美金，然後保留約5千美元的現金。股票和現金的比例為8:2；BRKB: VT: 現金則分別為40%: 40%: 20%。然後，長期持有並於每年適當的時候做一些簡單的調整。

如果，2~3年之後，這個股票史上最高點的投資實驗也沒有失敗，並且取得合理的報酬。那就更進一步說明：「投資其實可以很簡單，人生寶貴的時間就留給生活的美好。」（當然...除非你覺得瞎忙也很美好...那我是沒話說啦...^^"）

因為最重要的是：在這個投資組合上，我並沒有花太多的時間和腦袋。

資深的投資人當然可以去做回測，然後研究未來它的報酬率可能會是如何？或是找到一個最佳的效率前緣來調整資產配置。但對我來說，保持一種未知是挺有趣的。

長期而言，我們知道它是不可能失敗的，頂多是報酬率這個數字在不同的時間點，會有所差異而已。我們所需要知道的，其實也不多。例如：

BRKB的Beta值約略為0.8，VT當然是接近1。
BRKB的PB淨值比約為1.4，VT可能落在2.8左右。
BRKB的PE本益比，依過去12個的EPS每股盈餘計算，可能落在8；至於VT的本益比則約19。
波克夏的核心業務主要在鐵路、能源、保險，另外則是投資，首要持股當然是蘋果電腦AAPL；至於VT，涵蓋全球9千多檔股票，其中美股約60%，費用率約0.08%。

就這樣。如果上述數據因計算方式而有些微差異或誤植，那就...算了。在某種程度上，數字其實一點意義也沒有。特別是大多數人喜歡投資的個股，在許多時候，數字常常是個陷阱（例如財報數字，因為那是你唯一能看見的東西，它自然就會成為一個陷阱）。因為數字一定代表著過去，而股票買的是未來。

目前（2021/12/01）這個實驗的狀況大致如下圖：

總資金25,225美元。目前(2021/12/01)虧損約500美元，現金5,264美元，股票約佔80%，BRKB和VT各40%。

一如以往。股票要嘛終身持有，不然就不要持有。或說，你至少也要持有個3~5年。所以，投資股市的原因一定是：「有閒錢」；而賣股票的原因一定是直到：「需要錢」。

這個實驗有趣的地方，在於你可以分別看待價值投資的代表波克夏，和指數化投資的代表VT，它們在未來的個別表現，並把它們拿來PK一番。也就是說，你可以分別視它們為單獨的一個投資，或把兩個視為一個簡單的投資組合。

至於它們會不會大幅回檔？10%？20%？答案永遠是：「當然有可能」。只是，長期而言，一定是持續往上。

就那麼簡單。所以投資的重點，最終會在於：你的心。再多的資訊和知識，都會成為次要的，正確的投資思維才會賦予你長期持有股票的能力。

如果你有興趣投資美股，採用既有券商的複委託是最簡單的方式，因為你並不是要頻繁進出。當然，如果你擔心對岸打過來，或是你未來會到美國去，那直接申請美股是個好主意。

Firstrade申請網址在這：點擊前往。聽說這可以讓我賺到零用錢。

我是查理。有空在下面幫我拍手按讚五下，拜託拜託...^^"

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投資就是人生。這大概是我唯一能想出的一句話，來詮釋為什麼投資找不到正確答案的原因。因為每個人都可以有他自己的答案，不管是投資，還是人生。只要選擇良善、正直的企業，或是人生的道路，雖然會有不同的結果，但結果一定不會太糟，而且通常是甜美的。永遠，也不要妥協。不要因為短期的利益，而忽略了長期會帶來的效益。

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