黑心交易員的告白：在這一行活下去，有三個方法!

在每一行，都有自己生存的法則，而陶德(John Tuld)相信，唯有掌握上述三個方式，是在這個行業中生存下來的方式，為了自己的生存，所以決定動作快一點，跑得比別人快一點，因為想要去解決這一些問題，要花費的力氣實在太大，一不小心就會把公司整個賠進去，然後自己所擁有的一切：龐大的金錢、指揮全部人的權力還有自己努力爬上來的位置，都會化為烏有。
而這句話，也是黑心交易員的告白中，推動劇情、承先啟後最重要的一句話。

嚴格來說，應該是黑心的證券交易員的內心告白，只是在這裡，黑心的是只有少數知道內情的交易員，還有整間公司的高層，絕大部分的交易員，只是為了眼前的利益，還有照著公司的命令所行事。

但大部分人真的不知道嗎，或是故意不知道，我是不相信。

其實英文原名叫做Margin call，在金融中是一個專有名詞，指的是追加保證金，意旨保證金交易需要一定額度的資金來保障持倉。倘若交易發生虧損，您帳戶中的資金不足以再保障持倉，供應商會要求您補足帳戶資金。這就是追加保證金通知。

但翻譯成黑心交易員的告白，或許更貼近其原意，我認為也相當的貼切。

這個是黑心交易員的告白大綱版本，不想被暴雷的人，可以看完之後直接看分析或心得。

某間投資銀行，在2008年的某一天，一位風險管理師艾瑞克疑似發現了個驚人漏洞，但他還不及完成研究，就被裁了，而他就轉由他屬下皮特去處理這件事，皮特進而發現了這個狀況，並層層往上報。

而是乎高層在深夜緊急召開會議，制定了接下來的應對措施，並在隔天一開市，就瘋狂的執行，最後想辦法讓這間公司脫身，但在其中就把這顆未爆彈直接流入到市場，讓其他投資銀行、券商甚至是普通人去承受這個風險。

提醒，這是一段很長且完整，黑心交易員的告白劇情，不想被暴雷，那麻煩左上離開，或者往下拉。

2008，是讓全世界震驚的一年，在整個事情還沒有被爆出來、還不到不可收拾之前，是風和日麗的日子，一切看起來都是充滿著光明的前程。

這家我不知道名字的投資銀行，在過去的40個月內，重新包裝並提出了一款新的MBS證券，全名是不動產抵押貸款證券(Mortgage-backed security，MBS)。具維基百科上的解釋，它說這是資產抵押債券的一種，將以不動產為抵押的貸款證券化後，以打包形式在市場上交易的工具。

這個玩意，非常具有利潤，所以過去這段日子靠著MBS證券，這家投行獲得非常可觀的獲利，然後從上到下，從高層到最基礎的交易員，每個人都賺得飽飽的，就連剛進去的菜鳥分析師，一年都賺到快25萬美金。

然後不斷廣招賢才的投行，也有一個不成文的規定，那就是每隔一段時間，就無情的裁掉一部分員工，除了固定的汰舊換新、同時也是殺雞儆猴給剩下的人來看，不表現的優秀，就只好讓他們有人，還有就是固定清調人，讓剩下的人可以順利晉升。

雖然很殘忍，但不得不說，這對公司來說，是一件好事情。

在砍人這天，新人賽特和來了兩年的皮特，看著正要進辦公司砍人的，這群離職專家們，賽特要在辦公室砍人感到不可思議，而此刻交易組長威爾，也就是他們老闆的老闆，建議他們不要看，繼續照平常一樣的做事就好。

大肆屠戮一番後，很不幸的風險管理經理艾瑞克被砍了，而這幾天，他正在全心研究著新的MBS證券，是否有著不可控的風險存在，但還不及完成，就被迫收拾東西滾蛋，要馬上離開公司。

在離開公司前，艾瑞克將手上還在研究的模型交給屬下皮特，讓他有空可以看看，並且要小心點。皮特則是趁著當天下班後，開始查看了艾瑞克交給他的模型，並且經過研究後，發現了糟糕的狀況。

目前公司手上發行的MBS證券，由於數量龐大且風險係數極高，只要當中做為抵押品的不動產出現無法還款的現象，這批證券就會大量貶值，而且只要這批證券貶值25%，那損失就會超過這家公司的市值。

發現了這個狀況的皮特，馬上打給夥伴賽特，並且讓賽特趕快把他們目前的直屬長官威爾(原本他們的直屬上司是艾瑞克，艾瑞克的上司是威爾)拉回公司，並且告知狀況，威爾聽懂之後，嚇得馬上酒醒，一方面直接叫皮特和賽特趕快去找艾瑞克回來，一方面打給自己的上司山姆。

山姆回到了公司，並且瞭解了狀況，也非常吃驚，除了叫威爾把兩人組叫回來外，也趕快回報給自己的長官傑瑞，而是呼，在經過一小段時間後，山姆帶著手下的威爾、皮特和賽特，與自己的長官傑瑞與其他三位高層沙拉、拉美什和大衛一起開會。

會議上沒有結論，但眾人都知道了事情的嚴重性，傑瑞第一時間想要直接把這批證券直接全部賣掉，但卻引來山姆的質疑，還有沙拉與拉美什對於這皮證券殘剩價值的辯論，爭吵不下後，傑瑞除了暫時休會外，也馬上告知了直屬長官，同時也是高司目前最高長官陶德。

深夜三點多快四點，陶德搭直升機到公司，同時召集所有資深合夥人，也就是所謂的高層， 一起開會，同時與會的還有中階主管山姆與其部屬。會議上，皮特向傑瑞解釋了整體事情的經過，並告知其嚴重性，隨後陶德便詢問傑瑞和莎拉，遇到這種狀況，該如何處理。

見兩人沒有回答，於是陶德說出了經典的那句：在這一行活下去，有三個方法，動作快、腦筋聰明或者心夠黑，但我不是黑心的人，而雖然我們公司聰明人很多，但動作快相對簡單的多，而其後傑瑞馬上接了那句，我們今天把它全部賣掉吧，陶德點了點頭，隨後問向山姆，是否有機會在今天賣掉，但山姆明顯不同意這個做法，但在傑瑞的壓力之下，還是提出了一個方案，但還是提醒，我們真的要賣這些東西，這些很有可能沒有價值的東西給用戶嗎?

陶德大怒，我們是為了活下來，這件事就這樣定了，而山姆也不再說話。

接下來，眾人就各自出發前往做自己的事情，包含傑瑞持續說服山姆，讓他同意並支持自己的做法，因為他是交易部的主管，只有他可以叫動底下的交易員去賣掉這些MBS證券，而傑瑞去制定詳細的計畫，皮特出去走一走透氣，而威爾和賽特接到任務要去把知道這件事的艾瑞克帶回來。

在廁所，傑瑞給了山姆一張支票，讓他去支持自己，但山姆口頭還是不願意，傑瑞很頭痛，但他知道山姆會同意的。

在艾瑞克家門前，威爾遇到了整夜未歸的艾瑞克，一番促膝長談後，艾瑞克明顯還是不爽，不願意回公司，但隨後威爾好勸歹勸，加上陶德的人隨後驅車前來，艾瑞克無奈下來是回到了公司。

在莎拉辦公室，陶德找了過來，明顯表示還有一個人來當替死鬼，讓他去跟高層和交易員做個交代，而替死鬼就是莎拉，而非傑瑞，莎拉不願意，但在陶德的威逼下，還是乖乖聽話，最後和被抓回來的艾瑞克待在同一間辦公室。

在車上，賽特和威爾談到是否會被開除，威爾明確表示，你有可能被開除，因為現在公司雖然要斷尾求生，但明顯會有虧損，所以要在開除一部分人力，而新人通常都會被開刀，賽特很難過。

在公司門口，山姆正在抽菸，遇到了買咖啡回來的皮特，兩人針對這件事開始了討論，而兩人都不是很贊同，要把沒有價值的證券賣出去這件事，皮特也詢問山姆，這件事是正確的嗎，山姆不置可否，於是也問山姆，是否以前做過類似的事情，山姆表示，我從來都沒有做過類似的事情，一次都沒有。

早晨六點半，交易員一早就被找進了公司，在山姆一陣慷慨的演講，加上公司允許給予的獎金後，交易員各自去到了位上，開始瘋狂地去賣掉證券，下午四點，市場收市，賣得很好，尤其是威爾，展現了精采的賣東西方式。

但傑瑞說，為了不讓人握到把柄，現在開始也要裁掉一些人，但山姆很幸運，沒有被砍，應該市某個主管很欣賞他，而這件事也讓山姆不爽，直接去找到了陶德，表示想要退出，請給我分紅和獎金，但陶德安慰他，並請他多留在公司24個月，最後在陶德得說服下，山姆看在錢的份上，還是留了下來。

然後故事就這樣結束了。

我雖然打了很多，但實際還是少寫不少劇情，建議還是去看完整版比較精彩。

1. 艾瑞克為何被砍

在艾瑞收東西的時候，有和威爾聊到，到底是誰砍他，最後在威爾默認下，知道是莎拉要砍他，而他去年有去找莎拉，應該是討論MBS證券有風險這件事，但很明顯高層為了利潤，還硬是推出這個MBS證券，而莎拉明顯不管是為了少一人知道或者提除提出忠言建議的人，都要把艾瑞克弄走。

2. 早就知道風險的人和被犧牲的人

同上一個問題，早就知道MBS有問題的人，除莎拉外，應該還包含了陶德和傑瑞，但三人顯然都是為了收益，而不管風險，執意讓這個證券發售出來，而初期他們應也是最大受惠者。

但其中的兩位，明顯是比較一夥，就是陶德和傑瑞，而且陶德也在片中稱讚過傑瑞，認為他事情處理的不錯，感覺傑瑞就是陶德內定的接班人，所以只能犧牲莎拉。

3. 陶德、傑瑞和莎拉

就影片看起來，陶德應該算是管理合夥人的職位，也就是負責管理所有資深合夥人的人，或者稱為董事長這類的角色，而傑瑞和莎拉，應就是資深合夥人，或者總經理、副總經理這類負責執行的高階主管。

4. 黑心交易員的告白，各角色的職位

從上到下排序

陶德＞傑瑞＞=莎拉＞山姆＞威爾＞艾瑞克＞皮特＞=賽特

黑心交易員的告白中，這家公司就是個投資銀行，從上到下有可能的職稱就是，陶德是董事長，傑瑞是總經理或是營運長，莎拉可能是副總兼財務長，山姆就是資深經理或協理，威爾是交易主管，艾瑞克是小組長，皮特和賽特是分析師。

4. 被忽略的賽斯，還有其淺力

在當中除了一支獨秀，展現優秀潛力的皮特外，賽斯應該是作為對照組去呈現，秀出一個不經世事、初出茅廬的小夥子，而且行為舉止略顯幼稚，且也不似皮特展現出優秀。

但其實在黑心交易員的告白中，賽斯不差，只是片中表現沒有很好。

包含他在看到皮特的風險模型後，不管是威爾、山姆或者莎拉、拉美什等人，都需要一點時間去查看，但賽斯快速就看到狀況，並推導出結論。同時他也蠻有交際能力，很快能跟長官打成一片，只是更高的長官就沒有很喜歡他了。

所以他被裁，痛定思痛後，應有一番作為，可能之後會爬得比皮特快。

5. 倆倆對照的高層與低層

兩位中高階長官和兩位職員，展現了對比，其中山姆和皮特是一組，傑瑞和賽斯是一組。

山姆和皮特，都具有心中的一把尺，就其道德底線，也知道什麼該做，什麼不該做，但被逼迫去做某些事情，也可以做得很好。

傑瑞和賽斯，就是一切向錢看，傑瑞做的一切都是為了公司不要虧錢，甚至持續賺錢，在他第一時間知道有問題時，就打算把證券都賣了，只是平級的同事莎拉和拉美什沒有很同意，加上山姆反對，所以才請出大老陶德，而賽斯不用說，一路都在問或猜大家的年薪是多少，當艾瑞德被裁後，問的第一句話也是"他們有說，我們會怎麼樣嗎?"，完全不去理會艾瑞克心情，當知道不會燒到自己後，也馬上不跟艾瑞克喇賽，轉身就走。

黑心交易員的告白，應是我心中第一名的電影，故事的內容其實不複雜，就是一家公司發現問題後，處理的過程而已，但很巧妙的把故事濃縮在一個晚上就處理掉，所有發現問題、通知他人、開會思考、互相討論、大老召集、拍板定案和開始執行，也不過就是晚上10點一路到凌晨4點的事情。

當然故事中也很好跟另一部電影"大賣空"，做一個很好的配合，因為其中大麥空中的把不同評級搞再一起，變成一種證券，然後搞到全世界經濟危機的，就是黑心交易員的告白中的MBS證券。

只有大推，建議可以反覆觀看，可以看到更多不同細節。

備註：山姆大概就是被陶德一番教育後，所以最後辭職不幹了，跑去當議員，然後陶德最後不演了，直接回到俄羅斯當將軍了。

備註二：上面指紙牌屋和紅雀。