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主動選股真的不如 0050?短期價差及最近 10 年複利結果回測(含回測步驟說明,免費工具)

2022/02/13閱讀時間約 9 分鐘
買 0050 最大好處是「無惱投資」,因為 0050 是 ETF,成分股有汰換機制,投資起來簡單又省事,這或許是 0050 截至 2022/2/11 有高達約 40 萬股東的原因。那麼,投資報酬率如何呢?如果投報率很好,又為何還有更多投資朋友願意主動選股?
本文將以承熙我的 8 大持股對照 0050,回測「短期價差」及「最近 10 年複利結果」,內容包含回測步驟的說明,有興趣的投資夥伴可以自行回測手上的股票,尤其是存股族;此外,也會把最夯的台積電(2330)跟老牌定存股中華電信(2412)一起回測 10 年複利結果當作指標。

短期價差回測說明


這裡用 Goodinfo 網站上的工具進行短期價差回測,時間分成 3 個月、6 個月以及 1 年三種區間,具體操作舉我的第一大持股根基 2546 VS 0050 為例,說明如下。

Step 1

在 Goodinfo 首頁點選左方功能列的「K線比較圖」,接著在網頁中間的「比較對象」輸入 2546 及 0050,再按「送出」。
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(資料來源:Goodinfo)

Step 2

網站預設的顯示範圍是 3 個月。這個表的判讀用方法是,假如我們是 1/21 買進 2546,那就看到 1/21 那一列,如下表,可以得知 2546 從 1/21~2/11 累計漲跌幅為 +2.54%,往右看 0050 是 -0.65%,最右邊那格「+3.19%」就是雙方的累計漲跌幅差距。
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(資料來源:Goodinfo,以下三張均是)

Step 3

至於 2546 與 0050 的 3 個月比較,在網頁按「end 鍵」跳到最下面,最後一列就是了,回測結果是 2546 輸給 0050「-0.63%」
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Step 4

其他比較區間只要點擊「顯示範圍右邊框框」再選擇即可。
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短期價差回測結果


主動選股真的不如 0050?短期價差及最近 10 年複利結果回測(含回測步驟說明,免費工具)
上表是回測結果,3 種區間及 8 支個股總共有 24 個結果,經統計是「12 勝 12 負」。同時可以發現:「在一年之內,主動選股相較於 0050,時間越短,勝率就越低;反之時間越長,主動選股勝率就越高。」
既然如此,把時間拉更長後這個結果還會一樣嗎?這動作有必要,因為 0050 總股東人數約 40 萬、表示很多投資朋友關心,而且我猜很多都是長期持有,所以下面繼續進行最近 10 年的複利回測。

最近 10 年複利回測說明


這裡以 MoneyCome 網站上的複利計算工具進行 10 年複利回測,假定 10 年內每年在年初買進 10 萬,總投入本金 100 萬,期間所領的現金股利都再投入,具體操作舉 0050 為例。
在 MoneyCome 首頁輸入股票代號 0050、本金 0 元、每年額外投入 10 萬、年份為 2013~2022、勾選「每年現金股利再投入」,最後按「試算」。
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(資料來源:MoneyCome,以下未註明出處者均是)
試算結果是這 100 萬到了期末會變成 2,229,178 元、總投資報酬率 122.9%、年化報酬率是「8.3%」。
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再舉根基一例就好,經過回測,100 萬到了期末會變成 3,645,086 元、總投資報酬率 264.5%、年化報酬率是「13.8%」。與 0050 相比,年化報酬率相差 5.5%,但期末金額卻相差了 1,415,908 元。
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最近 10 年複利回測結果


主動選股真的不如 0050?短期價差及最近 10 年複利結果回測(含回測步驟說明,免費工具)
上表是回測結果,我簡單歸納成三點:(註:大樹只回測計算 7 年,因上市未滿 10 年)
  1. 10 年複利下來,0050 的年化報酬率為 8.3%,在 9 支股票中排第 5 名,算中段班。
  2. 成績最好的是 6469 大樹,年化報酬率 22.5%、其次為 5871 中租,年化報酬率 15.7%。
  3. 成績最差的是 4107 邦特,年化報酬率 4.4%、其次為 6177 達麗,年化報酬率 4.7%。

台積電最近 10 年複利回測結果:年化報酬率 15.1%


台積電總股東人數 89 萬人,下面是它的 10 年複利回測結果,年化報酬率為「15.1%」也很棒,在剛剛的表可排到第 3 名,僅次於 6469 大樹跟 5871 中租。當然,台積電更早以前快速成長股的色彩更濃厚,你可以自行把時間拉長看結果為何喔。
我認為這個比較的意義在於,存股如果存到成長股,長期下來複利效果非常好,就是俗稱的「定存成長股」。
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中華電信最近 10 年複利回測結果:年化報酬率 3.2%


老牌定存股中華電信的總股東人數約 30 萬人,下面是它 10 年複利回測結果,年化報酬率為「3.2%」,是本文所有提到股票的最後一名。如果要說為何還有將近 30 萬位股東那麼多人,大概是避險吧,畢竟 3.2% 是銀行定存利率的三倍。
我認為這個比較的意義則在於,年化報酬率再怎麼低,只要高於銀行定存利率,在避險市場仍然有人買單。
主動選股真的不如 0050?短期價差及最近 10 年複利結果回測(含回測步驟說明,免費工具)

結語


簡單總結本文重點如下:
  1. 主動選股與 0050 在一年內的短期價差回測結果顯示,主動選股相較於 0050,時間越短,勝率就越低;時間越長,主動選股勝率越高。
  2. 主動選股與 0050 在最近 10 年複利回測結果顯示,0050 的年化報酬率排名中段班,主動選股成績各有高低,介於 4.4%~22.5%。
  3. 台積電回測最近 10 年複利的結果年化報酬率為「15.1%」,存股威力非常好。
  4. 中華電信回測最近 10 年複利的結果年化報酬率僅「3.2%」,雖然很低,但因為具有避險作用仍有投資人青睞。
如果要我結論,我會說如果○○○○○○○○○。至於主動選股部分,○○○○○○○○○。
以承熙我來講,根基是我第一大持股,比重高達 42%,它過去 10 年的年化報酬率 13.8% 在回測結果中排名第 3 很棒,但因為我只投資兩年,那年化報酬率 13.8% 跟我是無緣的;幸好,過去兩年我持續加碼,去年除了把股息領好領滿、根基也在 21 天填息、然後 2/11 股價收在 52.5 元即將挑戰前高 54 元(也是歷史新高)。
主動選股真的不如 0050?短期價差及最近 10 年複利結果回測(含回測步驟說明,免費工具)
(資料來源:Yahoo奇摩股市)
我還打算繼續持有根基,因為熟悉。主動選股的朋友不就是因為熟悉所以選擇主動投資這條路的嗎。如果你剛好對根基或是我其他持股有興趣,更多看法在我這篇這篇,歡迎參考喔,祝大家都存到好股票。


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