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主動選股真的不如 0050？短期價差及最近 10 年複利結果回測（含回測步驟說明，免費工具）
更新於 2022/03/13閱讀時間約 9 分鐘
買 0050 最大好處是「無惱投資」，因為 0050 是 ETF，成分股有汰換機制，投資起來簡單又省事，這或許是 0050 截至 2022/2/11 有高達約 40 萬股東的原因。那麼，投資報酬率如何呢？如果投報率很好，又為何還有更多投資朋友願意主動選股？
本文將以承熙我的 8 大持股對照 0050，回測「短期價差」及「最近 10 年複利結果」，內容包含回測步驟的說明，有興趣的投資夥伴可以自行回測手上的股票，尤其是存股族；此外，也會把最夯的台積電（2330）跟老牌定存股中華電信（2412）一起回測 10 年複利結果當作指標。
短期價差回測說明
這裡用 Goodinfo 網站上的工具進行短期價差回測，時間分成 3 個月、6 個月以及 1 年三種區間，具體操作舉我的第一大持股根基 2546 VS 0050 為例，說明如下。
Step 1
在 Goodinfo 首頁點選左方功能列的「K線比較圖」，接著在網頁中間的「比較對象」輸入 2546 及 0050，再按「送出」。
（資料來源：Goodinfo）
Step 2
網站預設的顯示範圍是 3 個月。這個表的判讀用方法是，假如我們是 1/21 買進 2546，那就看到 1/21 那一列，如下表，可以得知 2546 從 1/21~2/11 累計漲跌幅為 +2.54%，往右看 0050 是 -0.65%，最右邊那格「+3.19%」就是雙方的累計漲跌幅差距。
（資料來源：Goodinfo，以下三張均是）
Step 3
至於 2546 與 0050 的 3 個月比較，在網頁按「end 鍵」跳到最下面，最後一列就是了，回測結果是 2546 輸給 0050「-0.63%」
Step 4
其他比較區間只要點擊「顯示範圍右邊框框」再選擇即可。
短期價差回測結果
上表是回測結果，3 種區間及 8 支個股總共有 24 個結果，經統計是「12 勝 12 負」。同時可以發現：「在一年之內，主動選股相較於 0050，時間越短，勝率就越低；反之時間越長，主動選股勝率就越高。」
既然如此，把時間拉更長後這個結果還會一樣嗎？這動作有必要，因為 0050 總股東人數約 40 萬、表示很多投資朋友關心，而且我猜很多都是長期持有，所以下面繼續進行最近 10 年的複利回測。
最近 10 年複利回測說明
這裡以 MoneyCome 網站上的複利計算工具進行 10 年複利回測，假定 10 年內每年在年初買進 10 萬，總投入本金 100 萬，期間所領的現金股利都再投入，具體操作舉 0050 為例。
在 MoneyCome 首頁輸入股票代號 0050、本金 0 元、每年額外投入 10 萬、年份為 2013~2022、勾選「每年現金股利再投入」，最後按「試算」。
（資料來源：MoneyCome，以下未註明出處者均是）
試算結果是這 100 萬到了期末會變成 2,229,178 元、總投資報酬率 122.9%、年化報酬率是「8.3%」。
再舉根基一例就好，經過回測，100 萬到了期末會變成 3,645,086 元、總投資報酬率 264.5%、年化報酬率是「13.8%」。與 0050 相比，年化報酬率相差 5.5%，但期末金額卻相差了 1,415,908 元。
最近 10 年複利回測結果
上表是回測結果，我簡單歸納成三點：（註：大樹只回測計算 7 年，因上市未滿 10 年）
- 10 年複利下來，0050 的年化報酬率為 8.3%，在 9 支股票中排第 5 名，算中段班。
- 成績最好的是 6469 大樹，年化報酬率 22.5%、其次為 5871 中租，年化報酬率 15.7%。
- 成績最差的是 4107 邦特，年化報酬率 4.4%、其次為 6177 達麗，年化報酬率 4.7%。
台積電最近 10 年複利回測結果：年化報酬率 15.1%
台積電總股東人數 89 萬人，下面是它的 10 年複利回測結果，年化報酬率為「15.1%」也很棒，在剛剛的表可排到第 3 名，僅次於 6469 大樹跟 5871 中租。當然，台積電更早以前快速成長股的色彩更濃厚，你可以自行把時間拉長看結果為何喔。
我認為這個比較的意義在於，存股如果存到成長股，長期下來複利效果非常好，就是俗稱的「定存成長股」。
中華電信最近 10 年複利回測結果：年化報酬率 3.2%
老牌定存股中華電信的總股東人數約 30 萬人，下面是它 10 年複利回測結果，年化報酬率為「3.2%」，是本文所有提到股票的最後一名。如果要說為何還有將近 30 萬位股東那麼多人，大概是避險吧，畢竟 3.2% 是銀行定存利率的三倍。
我認為這個比較的意義則在於，年化報酬率再怎麼低，只要高於銀行定存利率，在避險市場仍然有人買單。
結語
簡單總結本文重點如下：
- 主動選股與 0050 在一年內的短期價差回測結果顯示，主動選股相較於 0050，時間越短，勝率就越低；時間越長，主動選股勝率越高。
- 主動選股與 0050 在最近 10 年複利回測結果顯示，0050 的年化報酬率排名中段班，主動選股成績各有高低，介於 4.4%~22.5%。
- 台積電回測最近 10 年複利的結果年化報酬率為「15.1%」，存股威力非常好。
- 中華電信回測最近 10 年複利的結果年化報酬率僅「3.2%」，雖然很低，但因為具有避險作用仍有投資人青睞。
如果要我結論，我會說如果○○○○○○○○○。至於主動選股部分，○○○○○○○○○。
以承熙我來講，根基是我第一大持股，比重高達 42%，它過去 10 年的年化報酬率 13.8% 在回測結果中排名第 3 很棒，但因為我只投資兩年，那年化報酬率 13.8% 跟我是無緣的；幸好，過去兩年我持續加碼，去年除了把股息領好領滿、根基也在 21 天填息、然後 2/11 股價收在 52.5 元即將挑戰前高 54 元（也是歷史新高）。
（資料來源：Yahoo奇摩股市）
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
#你是我的榮耀
#不主動vs主動
10年前的冷漠不回應QQ
10年後的主動鴻雁傳書
還好還好，晶晶還是讓于途給挽回了
管理職最難的，還是如何瞭解上下層各自的期待。
對自己而言：承擔責任是一條挑戰自己、也是提升自己能力的必經之路，與其被動的去承受，不如更積極主動的去勇於承擔。
如果要我總結在管幹最重要的觀念，那就是：在既定的框架內保持機警與彈性，並把事情給辦妥。
專制且落後國家的表徵之一，就是會把「狂熱的民族主義」加諸在運動選手身上。這段話的意思並不是說民主或文明國家就不會在國際運動賽場上展現自己的民族意識(國際運動賽事是展演民族認同的舞台，各國都一樣)；而是說，對於自家選手的表現到底是採開放、鼓勵，還是採封閉、壓迫的方式......
我的第二本書出版了，書名是《網格交易策略：不流淚的選股與交易方法》。這篇文章的任務就是向大家介紹這本新書。
最近發生了多起輕生案件，令社會惋惜。其實對於這些社會案件我一直都是抱持著「若自己可以當他的聆聽者或許可以救他」的想法，在自己的生活中我也遇過不少悲觀的人，或是，生活上有壓力的人，但我一直都是做一位「等待」的聆聽者。
在以往最多單身客戶問我的一個問題，就是如果我的喜歡對象從來都不主動找我，有什麼解決的方法呢?
這個也的確是困擾很多暗戀者的一個主要問題。如果喜歡的對象會主動找我那麼是多好的一件事呀，但現實卻往往相反，你喜歡的對象從來都不會主動找你，而你卻每次都成為一個感情上的下風，被對方控制著。
這個原因是因為命格
落後的不一定會補漲，有些落後股是已經脫隊趕不上行情走勢，個股表現則可能是輪流拉高出貨，想在這時候擇優選股投資得有更審慎的思考。
截然不同特性的股票，從成長性、穩定性、基期高低、繼續成長或衰退的可能性、股價相對位置、累積漲跌幅等角度來比較，判斷相對安全的投資方向。
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