CoWos
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沒有不可能,只有不相信。一年前，多少人真的「相信」台積電會從847元漲到2,085元？這篇整理四次法說會的完整演進，也整理26年6,476個交易日的歷史數據。沒有不可能，只有不相信。
最近大家談 AI 硬體，幾乎都只看到 GPU：NVIDIA 搶不到、產能不足、價格飆漲。其實真正決定「誰有資格說不」的關鍵，往往藏在 GPU 之前的幾層。這篇文章把 AI 計算供應鏈拆成 CoWoS、HBM、ABF 三個關鍵節點，試著畫出真正的權力地圖。
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均華為先進封裝設備龍頭，核心Chip Sorter在台積電供應鏈具 9 成市佔。異市場低估晶片尺寸放大帶來的設備乘數需求，且高毛利 Die Bonder 業務將在 2026-2027 年進入放量期，帶動產品結構與利潤率雙重擴張。公司目前處於成長爆發轉折點，雖具景氣循環波動風險，但長期營運能見度極高。
臺積電公佈亮眼Q2財報，並上修2025年營收財測，主要受惠於AI與HPC需求強勁。積極佈局先進製程技術(N2, A16, A14)，並擴大海外(美國、日本、歐洲)產能，以因應客戶需求並分散風險。儘管面臨匯率波動和海外晶圓廠成本稀釋等挑戰，臺積電仍對長期獲利能力充滿信心，目標維持53%以上毛利率。
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TSMC給出了2025全年強勁的資本支出預估400億，台積電認為未來五年AI的成長無虞？
台股大盤動向（截至 06/06 收盤）
加權指數上漲 417.82 點（1.94%），收在 21902.7 點，收盤創歷史新高。集中市場成交比重電子類高達 65.36%，其次為航運業 14.04%、金融保險業 4.3%、電機業 2.89%、化學生技醫療業 2.44%
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台積電法說會過後股價下跌3.28％，今天聊一下台積電第二季法說會的個人看法
重點1.台積電2023年全年營收預估年減10%。重點2.美國廠進度延遲，量產延至2025年
。重點3.台積電AI營收目前占比6%，估未來五年將提升到low teens
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