20190612 市場手札

昨日的美股呈現整理, 尤其是許多漲多的類股及固定收益的資產. 目前美的類股中, 消費; 固定收收相關的類股(房地產, ), 在殖利率相對報酬可能偏低的情況之下, 類似資產類別的機會變大. 目前以區域別來區分, 美國及已開發國家的市場表現優於新興市場, 俄羅斯除外, 類股中科技; 消費及農業糧食已創新高走勢, 或是接近新高. 雖然未來變數在於川普對中國再加稅的議題, 個人認為加稅的可能性不小, 目前兩強對恃的狀態之下, 還是硬碰硬的機會最大. 不過, 中國的關稅效應可能會有遞減的效果, 反而是未來地緣政冶的發展是變數之一. 策略上, 建議還是以強勢股為主, 科技類股及未來降息概念股則是兩大主軸,

川普說，美國愚蠢地讓30%的汽車業務流失到墨西哥，如果關稅調高、企業都會回到美國。他指出，中國放手讓貨幣貶值並補貼企業以減輕25%關稅的衝擊，到目前為止、(關稅)對美國消費者的影響不大，企業將搬遷到美國。CNBC報導，白宮國家經濟委員會主任Larry Kudlow(見圖，圖片來源：白宮)6月11日在接受「Power Lunch」節目專訪時表示，即便美國沒跟中國達成貿易協議，美國經濟到年底仍將強勁成長。他說：「美國經濟非常強勁，我認為我們處於非常好的狀態，我認為我們今年將保持3%的成長速度。」路透社報導，川普11日並在白宮對記者表示，他決定暫緩跟中國敲協議，除非北京當局同意四或五個「關鍵項目」(major points)，否則他並無繼續下去的意願。他說，「中國是一大競爭對手、如今他們非常想要敲定協議。」「現在是我決定暫緩敲協議。我們若不是跟中國敲定極佳協議，就是完全不會有協議。」川普說，「我們已跟中國擬好了協議，但中方卻臨時變卦，他們不想要其中的四、五個關鍵項目….但我們早已跟中國擬訂了協議，除非他們願意接受之前的方案、否則我毫無興趣。」