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統一超 2020 Q2 財報的價值評估

財報指標解讀

• 因受武漢肺炎影響，損益表指標營收，毛利與營業利益均較去年同期衰退, 代表本業的營業利益為 -23.07%，相當差的成績。
• 業外收益相較去年成長，所得稅也較去年減少，因此母公司業主淨利較去年同期衰退幅度收斂。
• 2020/2Q EPS=2.44 為 5 年來同期新低。

重要子公司表現檢視

• 不畏疫情持續成長: 黑貓宅急便, 星巴克，博客來
• 受疫情影響虧損擴大: 上海7-11, 菲律賓7-11 (菲律賓封城影響)，統一佳佳(運動及美容,可與健身工廠比較)
• 菲律賓疫情：總計從7月至8/2為止，國內累計27例境外移入就有16例來自菲律賓，菲律賓目前疫情嚴峻，8/2單日新增5032例，需要持續觀察後續影響菲律賓7-11的獲利表現程度。