[進階課程]-資產配置系列5-小心資產配置這「3大盲點」, 沒注意你會「被」財富重分配
更新於 2021/11/02閱讀時間約 6 分鐘
市面上針對資產配置進行很多討論，但大部分人做起來仍是霧煞煞, 本次進階課程就是要跟大家分享資產配置的3大盲點在哪裡, 避開了這些盲點你的資產配置自然就會做得更好, 才可以長期累積財富並讓財富重分配, 而不是「被」財富重分配。那3大盲點是什麼呢？這篇文章會為你解答。
這堂課學到什麼？
- 資產配置3大盲點:資產不夠分散、太注重短期績效、沒有定期再平衡
盲點1:資產配置不夠分散
資產配置有個核心概念就是分散風險, 也就是將雞蛋放在多個籃子裡顧好。可是有些人會誤用了資產配置的觀念,以為只是要買不同的標的就好, 造成每個標的的相關性很高, 以籃球當例子來說, 如果你同時派出5個控球後衛上場, 那畫面會是怎樣？就是只是一個速度很快但平均身高比較矮的球隊，控球方面不是問題, 但是在抓籃板, 低位單打, 卡位防守等等都會大幅落後對手, 所以這並非一個很好的配置。
比較好的情境是什麼？就是場上5人各司其職, 有中鋒、大前鋒、小前鋒、得分後衛以及控球後衛, 大家分工並團結合作, 這也是資產配置的核心概念: 分散風險, 各司其職, 綜合起來發揮團隊互助效果。
再舉另外一個例子, 這次就用一張圖來解釋就好
這幾年現在台灣很流行「存股」, 尤其是存金融股, 說穿了就是想要透過持有金融股領4-5%的股息來打敗銀行1%定存, 存股本質上就是買股長期投資。但當你只是持有各家金控股份, 就只是分配資產而不是資產配置, 因為你過度集中在金融產業, 萬一金融股低迷, 你的整體績效就會大受影響。
所以合理的資產配置就要配置不同類型且低相關性的金融商品如股票、債券、房地產、原物料、貨幣等等, 並分散到不同的國家或是不同的產業, 可以參考ETF介紹-幫你快速完成資產配置的超強工具和資產配置系列2(需訂閱)的文章去找出適合的配置, 提醒各位在進行資產配置時要特別注意這點喔。
盲點2:太注重短期績效
資產配置另一個核心觀念是著重在長期投資, 目的是降低波動度, 然後跟隨經濟成長而取得一個長期穩健的報酬, 但大部分人太注重在短期的績效, 想要取得更高的報酬, 結果往往是獲得更高的波動及更高程度的下跌。
資產配置是一個有攻有守的組合, 如果只在意短期的成果, 那通常報酬率不會太好, 因為資產配置重視的是彎道超車，也就是在短期犧牲一點攻擊力(報酬率), 換取防守能力的提升(減少下跌的衝擊), 防守能力在投資中很重要, 讓Mr. S稍微跟你說明一下, 假設資產原來價值100元。
1. 若資產下跌30%, 剩下70元, 要漲多少％才能回到100元？ 答: 漲43%
2. 若資產下跌50%, 剩下50元, 要漲多少％才能回到100元？ 答: 漲100%
驚訝吧？下跌多少%並非單單就是上漲多少%就可以回到原點, 簡單來說, 若你資產下跌越多, 你就要花更大的力氣才能爬回原點，上漲跟下跌對資產的影響並非線性的, 不是下跌30%, 上漲只要30%就會回到原點, 而是43%！ 而下跌50%就需要100%的力氣才能回到原點, 所以真的建議大家在資產配置時, 不要為了短期績效而犧牲配置防守性資產如債券, 貨幣的部分。
而且降低波動還有另一個好處, 就是可以讓投資人的情緒比較穩定, 不會因為太大幅的波動而擔心害怕, 結果在不好的時機點拋售離開市場。投資人的情緒處於比較穩定的狀態也才可以抱得更安穩更長久喔。
盲點3: 沒有定期再平衡
執行資產配置時最好定期再平衡, 時間段可以是每季 or 每半年甚至每年都可以, 為什麼要定期再平衡呢？Mr. S拿剛剛示範的資產配置比例來說明。
初始配置如圖左邊的表格, 假設6個月後股市整個大漲, 尤其科技股更一路狂飆, QQQ從25元一路飆漲到46元, 大盤也有一小段漲幅, 此刻科技股比例來到35% , 而債券比例則下滑到20%, 乍看之下感覺好像沒什麼差別。
此時Mr. S再加個情境, 假設又過了一段時間, 市場反轉, 平均市場下跌20%, 科技股跌下神壇重挫35%, 而債券逆勢上漲2%, 此時有再平衡跟沒有再平衡之間的報酬就會出現一段差距, 有再平衡的資產就只會下跌13%, 而沒有再平衡的卻會下跌到21%, 差距變很大了。
所以若能每季/每半年再平衡一次, 就如車子送去保養廠保養一樣, 車子得以進行一些調整跟維護, 這樣的目的是讓車子可以開得更長久。 資產配置也是, 若可以定期再平衡, 則可以讓資產配置的資產維持長久競爭力, 讓偏離的資產比例適度回歸正常, 同時也能適度獲利了結漲多的部分加上適度加碼跌深的部位, 投資人的心理也可以有獲利了結, 入袋為安的安心感, 不會一直擔心帳上獲利會錯過獲利了結的時機, 這樣達到一魚三吃的效果, 才可以持續長久維持資產配置。
總結
還記得我們在小觀念大改變所談論到的投資三原則嗎？這三原則是長期投資、資產配置、全球分散, 這些觀念是相輔相成的, 而本篇文章所談論到資產配置的3大盲點: 資產不夠分散、太注重短期績效、沒有再平衡, 若能確實避免掉這三個盲點, 則資產配置會帶給我們投資人非常大的助益, 如先鋒集團之前做的調查, 影響長期投資績效的關鍵91%是來自於資產配置, 剩下9%才是來自選股跟擇時進出, 做好資產配置就相當於我們立於不敗之地, 希望大家都可以在投資市場上長期勝出！
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
【進階上課】
面對今天的社會課，我有以下的觀察與檢討：
l 課程熟悉度、概念理解度不夠：沒辦法在時間內熟悉並內化課程的內容，造成課程的流暢度不佳，需要花很多力氣在流程與教學內容，沒有足夠的心力顧及現場孩子的狀況，引導語的部分也只能複製老師告訴我的內容，重述給孩子聽，沒辦法引導孩子自己說出來，
從持續學習、做自己最愛的事開始
德內ㄦ於今日舉辦進階培訓課程，幾位多元課輔老師及種子老師們都紛紛回來學習。上午的班級管理課程，我們邀請到台中市華盛頓國小的退休校長—施月麗老師來擔任講師。施老師在教育現場已經超過五十年，退休後仍然持續為台灣的教育奉獻。課程的一開始，施老師從「退休後，我仍然持續學習、
大家好，碩一下學期最後一個學期實習，實習期間需要使用介入措施，運用實證搜尋文獻方式，找到介入措施，實施在病人身上，看看其成效~
大家好~碩一上學期進階婦兒實習，課程與實習一起搭配的好處就可以將課堂上所學到的知識運用在臨床實習中，可以幫助在實習可以獲得更好的措施。
來來回回台東快二十年了，但定居在台東不走，剛滿一年多。這一年多來，經歷房子完工、學習抓蛇、摔車臉部受傷、太太退休團聚，還有在台東開的第一場「來泡敘事的湯」初階工作坊。
沒想到許多外縣市朋友願意一回一回遠道而來；也沒想到，台東也有許多在地朋友對敘事治療感興趣。能在野野的台東、有靈魂的太平洋旁，
2022 年受邀擔任 台北市政府原族民族事務委員會擔任電商講師，課程主題： 111年度臺北市政府原住民族產業人才培訓計畫-電商進階課程
每個主題都是紮實的三小時，以上機實作為主，並非空虛的電商教學。課程主題如下：
第一堂課
這幾週正在如火如荼的進修著頭薦骨課程，初階時還有些懵懵懂懂的想法與概念在這個階段也已經更好的落實、釐清。
與同學一起上課至今慢慢的趨於同步與共振。
在今天的交換練習時產生了一個非常有趣的共振。
起因是練習的過程中我一度感到頭疼，夥伴在協助我的同時，也想起老師提過，先穩定、照顧好自己，才有能力支持
這週的頭薦骨練習有一個很微妙的經驗是在練習「心中心」的這個位置。這個位置在許多課程裡面都會跟愛與被愛、信任、包容、慈悲、同理心、連結等等感受有關係，當然在頭薦骨也不例外。可能會在過程中有很多情緒跑出來，也同樣的會感受到被支持，被看見，被理解等。
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