今年的先買後付(Buy Now Pay Later)產業相當熱鬧，繼Square併購Afterpay，Amazon與Affirm結盟，原預於8月IPO的Paidy以27億美元現金被PayPal收購，交易預計4Q完成。其實Paidy於2021年在傳出Paypal併購前，已經募資4億美元，而Paypal在2019年Paidy的C輪融資就已投了1.43億美元，在8月Square收購AfterPay後，市場就已傳出Paypal極有可能收購Paidy的猜測，究竟這家在日本有70萬個配合商家的Paidy為何會吸引Paypal？本文將為您介紹Paidy以及PayPay合併後的綜效。
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Paidy是做什麼的？
Piady提供的服務簡單講就是提供線上支付的功能，並可在月底時在便利商店或轉帳支付這些消費，聽起來很像信用卡，但差別就在這類Buy Now Pay Later廠並不需要像信用卡公司，以信用審查流程預核信用額度的流程，所以消費者無須特別申辦信用卡，先買後付的支付行為是直接附著在消費場景中。
目前Paidy約有200名員工，用戶超過600萬，有效帳號大約430萬，2021年的GMV預估約15億美元，主要的商家包含日本Amazon、Shoplist、DMM、樂天等。(如下圖)
在PayPal併購之前兩者便已有合作，Paidy目前在日本約有70萬的配合商家，而今年五月時，Paidy用戶在非日本市場可直接在PayPal全球2,900萬家的商家交易，並直接以Paidy付款。
不過由於日本民族性，Paidy的產品相比美國的Affirm，澳洲Afterpay等同業都相對保守，大多是「隔期繳清」的產品，一直到今年5月才推出分3期的產品，目前的產品品項有四類：隔月付款(Single Pay)、三期付款(3-Pay)、90天付款以及複合式付款方式。
Paidy原本的投資機構有誰？
Piady在此之前已經進行多次募資，除了PayPal與高盛領投的C輪外，其他投資機構包含Tochu Corporation、Wellington Management等，今年4月Paidy才剛完成D輪募資，規模1.2億美元。
為何BNPL廠今年爭相募資？
對於這類Buy Now Pay Later的廠商而言，由於必須在客戶支付過程中代墊，所以如何取得資金成了營運關鍵，而在疫情後電商交易大幅增加下，今年確實是Buy Now Pay Later必須快速募資的一年，原8月Paidy傳出將年底在日本IPO，沒想到PayPal收購的消息來得更快。
日本電商以「貨到付款」為主，Paidy可為PayPay在日本市場取得先機
儘管日本的電商成長快速，近10年成長三倍，已經來到2,000億美元的市值，70%以上的日本消費者曾上網消費，但日本卻仍以現金交易為主，台灣在2020年底大約是40%，但根據日生基礎研究所，日本非現金的交易比重2020年時僅29%，不只落後台灣，更遠遠落後韓國、中國。日本政府前年為了東京奧運可能的外國客戶商機，提出希望在2025年提高為40%，不過在現在的日本電子商務市場，「貨到付款」是最主要的選項，
而對PayPal而言，持有Paidy的股份可協助PayPal在日本市場發展，對比日本消費市場非現金比例仍低，27億應是合理估值，而對其它希望進入日本市場的歐美支付巨頭而言，無疑又提高了門檻。
台灣有沒有類似的BNPL公司？有，無卡分期！
而在信用卡密度極高的台灣，似乎人人手持一張國泰、中信，市場看起來很小？但實際上是這樣嗎？台灣有些租賃公司，例如裕融旗下的裕富、還有其他租賃如二十一世紀等，確實都有「無卡分期」的業務，不過最近最經典的仍是友銓，在由美而快集團入主後，簡直把多年前日本zozo的模式翻版，會不會成功？據我所知業績是很好啦，不過這類產品在台灣，似乎是必須低調才是。
