超級成長股投資法則:公司經營面分析14項重點及財務面5項要點
公司經營面分析14項重點
重點1企業的護城河
沒有護城河特質的公司就不要花工夫研究!
重點2成立目的
了解企業的任務使命和成立的目的為何!
重點3經營內容
企業主要的產品和服務有哪些?是否都了解、使用過?市場的風評如何?
重點4企業目標
企業中期(3~5年)和長期的目標(10年)為何? 公司定義的潛在市場有多大?達成的機率有多高? 公司目前的年營業收入和公司定義的市場差距有多遠?
公司制定目標過於遠大，且現況及成長趨勢都很難達成，就要對這家公司的發展存疑。
公司制定目標過於遠大，且現況及成長趨勢都很難達成，就要對這家公司的發展存疑。
重點5經營團隊
包括執行長、董事會主席、財務長、營運長的經歷為何? 前一份工作是什麼? 至今表現如何? 有無醜聞或不良紀錄?
投資人應遠離曾有這類重大瑕疵的企業!
投資人應遠離曾有這類重大瑕疵的企業!
重點6核心技術
企業的核心關鍵技術為何? 處於業界領先或落後的地位?領先或落後多久?
重點7競爭狀況
公司主要的競爭者有哪些?公司是領先者嗎?
市占多大?
如果落後，差距多大?要幾年才趕得上?
如果不是市場上的領先族群就沒有投資價值!
市占多大?
如果落後，差距多大?要幾年才趕得上?
如果不是市場上的領先族群就沒有投資價值!
重點8客戶狀況
公司主要的客戶有哪些? 各占多大的年度營收百分比? 有任何單一客戶占公司的營收比超過20%嗎? 任何客戶年營收占比超過10%都該提高警覺!
重點9合作夥伴
公司主要的合作夥伴有哪些? 各在哪些領域進行合作?如何進行?
重點10供應商
公司主要上下游供應商有哪些?各占多大的份量?
重點11國外市場
公司的全球擴張計畫為何? 在國內有哪些據點? 在國外有哪些據點? 國外營收占多大比率? 除本國外，最大的營收貢獻國家是哪一國?
重點12購併與投資案
公司歷年大型購併案有哪些?投資案有哪些? 現在公司有多大的營收來自這些購併案和投資案?
重點13挑戰與風險
企業目前面對的主要挑戰有哪些? 公司的優勢和弱點為何? 長期持有這家公司股票的危險性如何? 中短期的挑戰有哪些?
對營收的催化劑有哪些?
對營收的催化劑有哪些?
重點14法規監管
政府對產業態度、立法方向，以及補貼是決定企業經營或命運的關鍵因素。
財務面5項要點
要點1歷年關鍵財務數據
最好要有5~10年的財務數據。 找出關鍵數據(營收、盈餘、營業利潤率、股東權益報酬率等)。
從歷年數字變化和趨勢判斷公司是否穩定成長。
從歷年數字變化和趨勢判斷公司是否穩定成長。
要點2負債
要了解長期負債比與總負債比、利息覆蓋率是多少?並與所屬行業的平均值相比較!
要點3現金
公司有多少現金? 每年可產生多少自由現金流? 每年需要多少資本支出?
要點4股東回饋機制
公司有配發股利嗎? 殖利率和同業的平均值相比如何呢? 配發股利的歷史有多久? 股利曾經中斷或減少過嗎? 公司曾執行過股票回購嗎?規模如何?成效如何?
要點5績效關鍵指標
公司的主要績效關鍵指標有那些? 詳細數字為何? 和去年相比是增加還是減少?幅度多大? 績效指標通常包含兩部分: 1.財務指標-企業財報可取得
2.營運指標-企業財報提供，但也可能須投資人自行取得
2.營運指標-企業財報提供，但也可能須投資人自行取得
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現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
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公司未來的營收展望及脈動分析；
公司的獲利結構分析和掌握。
當你對一家公司有深入的研究和瞭解，就能初步掌握它的營收脈動（當然一定有一些公司的資訊不透明，或者其
一、基本面
1.公司營運的產業基本基本地位。
2.支撐公司的產業位置的要素。
管理
上下游的景氣判斷。
法規保護。
專利。
和客戶共榮的供應關係。
地緣政政。
子母公司的支援
3.當股價下跌當下，前述的基本面是否改變。
4.確認前述的基本面和預期發展都沒有改變，就是市場正在拋售
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本文分享了股票投資中需要注意的三個重要方面：股本規模、營收表現和可轉債情況。這些都是投資者在進行股票投資時需要特別關注的信息。文章中還提供了excel檔案供投資者自行研究，並提供了不同電子產業的相關資訊。
價值分析
公司的價值取決於盈餘--未來盈餘的折現。未來無人可知，但以歷年來的績效加上行業景氣的預測來得出一個預估未來盈餘的預估值，而推估出公司合理的價值，。
所以找出：
一、 股價便宜（至少合理價）、報酬率要夠。
二、 經營有方、管理者值得信賴、誠信、有能力的人經營的好公司。
三、
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三、