指數化投資的「誘因」

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘

股票市場本身已匯集所有群眾的智慧,大盤指數本身就是「股市所有投資人大腦」的總算力的結晶

人算不如天算、投資人的估算不如市場的估算,
持有大盤指數,等於聘請全市場的主動投資人、投資機構,擔任最強算力經理人。
假如您投資全球指數,例如VT、VWRA,等同於獲得全地球所有主動投資人、投資機構的集體算力。
全球指數將全世界所有投資人的智慧具體呈現出來,加上資訊科技呈指數型成長,資訊流通速度已達毫秒等級,未來只會更快,因此,指數的算力、資訊力也會提升。
這股力量非常強大,基本上只要做到長期持有,就不用擔心任何波動。
大盤指數,本身匯集了所有專家的經驗、智力、估算力、直覺、資訊。
所以這也解釋了,為何90%的個體專家輸給大盤的原因
大盤指數本身已接近完美,即便個體透過研究,也很難打敗市場大盤績效。
市面上的專家、投顧老師、股票老師,他們都是股市中總算力的一部分,
專家與機構越研究、越努力,整體的算力就會提高。
因此大盤的智慧與算力提升後,要打敗大盤又更難了,
當然,還是有大約5-10%的投資人可以打敗大盤,
打敗大盤不是不可能,只是難度高、機率低,
除了本身要有一定專業知識,更需具備強大獨立逆向的思考能力:
及早發覺市場還沒發覺的,預先知道市場不知道的事,然後向未來去押注
當然還需要一點運氣,因為需要面對偶發的隨機性事件(黑天鵝),這是估算不到的。

主動與被動投資,兩者之間,不是是非題,而是「選擇題」

因為被動投資,是建立在市場的所有主動投資人之上。
思想實驗:“如果整個股市沒人研究股票,股市的群體智慧從何而來?股市分析資訊的效率從何而來?”
所以,筆者認為,被動投資人,也得感謝所有的主動投資者。

簡單辨識,是否要轉為「指數化投資」

若您是主動投資人,請檢視過去5年度的投資績效,
落後大盤,則可以考慮轉換成分散全球的被動投資。
若績效領先大盤,恭喜您,非常厲害,請持續保持這良好績效!
祝福您投資順利。
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第一種,主動投資: 只要不屬於被動投資,就是主動投資 例如 1、主動基金:(a)主動基金操盤手依照個人專業判斷挑選股票、(b)透過電腦回測擬定某種策略(指數),主要目的都是要打敗大盤指數。 2、散戶自行研究後,買進看好的股票,建構自己的投資組合,而最主要的目標,也是希望能夠創造打敗大盤的投資績效。
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